Прошедший 1 квартал 2023 года стал для разработчика платежных решений Global Payments лучшим 1 кварталом за последние 4 года. Компания увеличила скорр. выручку на 5% г/г до $2,05 млрд, тогда как ее ожидания по росту были на уровне 2-3% г/г, а консенсус-прогноз Refinitiv составлял $2 млрд.
В отчетном квартале Global Payments, как и ожидалось, закрыла сделку по приобретению EVO Payments и продала непрофильные активы Netspend и активы Gaming Solutions Business. Таким образом, Global Payments завершает свою стратегию трансформации, которую она реализовывала более года. Теперь компания окончательно распрощалась с бизнес-подразделением В2C и направит все силы на развитие В2В-направления – сервисов и решений для корпораций.
Скорр. операционная прибыль Global Payments расширилась на 10% г/г до $882 млн. Скорр. операционная маржа увеличилась на 2 п. п. и составила 43,1%. Отмечаем сохранение маржи на стабильно высоком уровне. Скорр. чистая прибыль, приходящаяся на акционеров Global Payments, увеличилась на 8% г/г до $631 млн. Скорр. прибыль на акцию выросла на 16% г/г и составила $2,40 против $2,07 годом ранее. EPS превзошел консенсус-прогноз $2,31.
Основываясь на результатах 1 квартала Global Payments повысила прогноз на конец года. Ожидания по выручке были повышены с $8,575-8,675 млрд до $8,635-8,735 млрд, что предполагает темпы роста на уровне 7-8% г/г. В сегменте Merchant Solutions прогнозируется двузначный рост доходов на 15-16% г/г до $6,50-6,55 млрд, а в сегменте Issuer Solutions – более скромный рост на 5-6% г/г до $4,04-2,06 млрд. Кроме этого, ожидания по скорр. EPS были повышены с $10,25-10,37 до $10,32-10,44, что предполагает темпы роста на уровне 11-12% г/г. Компания ожидает расширения скорр. операционной маржи по итогам года примерно на 1,2 п. п.
Global Payments помимо прочего сообщила, что Джефф Слоан покинет пост СЕО с 1 июня 2023 года. На этом посту его заменит Кэмерон Бреди, который долгое время занимал должность президента и операционного директора, а потому хорошо знаком с компанией и продолжит реализовывать текущие планы и привычную стратегию управления.
После публикации отчетности акции Global Payments потеряли 8%, что не особо вяжется с хорошими результатами компании за первые три месяца текущего года. Ввиду того, что ее бизнес связан с предоставлением клиентам финансовых услуг, мы не исключаем, что негативная реакция отчасти была обусловлена рыночными факторами и новыми опасениями, связанными с проблемами у банков и новостью о банкротстве First Republic Bank. Акции Global Payments по-прежнему торгуются с большим дисконтом относительно аналогов, и поэтому мы сохраняем по ним рейтинг «Покупать» с целевой ценой $125 на конец 2023 года и потенциалом роста 24%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу