4 мая 2023 БКС Экспресс Гаврилов Павел
Обороты торгов — важная составляющая анализа. Анализ объемов может дать много полезной информации, в том числе и по ликвидности. Рассчитаем оборачиваемость компонентов индекса МосБиржи широкого рынка.
Как и что считаем
Оборачиваемость акций рассчитывается путем деления среднего оборота за период, в нашем случае с начала сентября 2022 г. по 3 мая 2023 г., на общее количество акций в обращении. Значение free-float показывает, сколько акций торгуется на бирже в свободном доступе.
Чем выше оборачиваемость, тем выше ликвидность. Однако не стоит забывать по размеры компании. Есть крупные игроки с высоким значением free-float, сравнивать их оборачиваемость с более маленькой компанией нецелесообразно.
Отдельно мы рассчитаем среднее количество дней, за которое весь объем free-float переходит из рук в руки.
Что получили
Ранее мы проводили аналогичное наблюдение, из прошлой пятерки лидеров остались лишь бумаги СПБ Биржи и РуссНефти. Теперь на первом месте — ИСКЧ, далее наши прошлые лидеры, а также бумаги Ашинского металлургического завода и Whoosh.
ИСКЧ, исходя из среднего оборота, требуется всего 9 дней, чтобы полностью совершить оборот всех акций в свободном размещении.
А вот пятерка аутсайдеров:
• FixPrice — 3428 дней до полного оборота free-float
• HeadHunter — 3224
• КуйбышевАзот-ао — 2357
• United Medical Group — 1486
• Лента — 1052
В 25 случаях из 100 коэффициент оборачиваемости превышает 1%, а количество дней до полного оборота — менее 100. Из этих 25 компаний большая часть приходится на низколиквидные бумаги, ставшие популярными у инвесторов.
Что нам это дает
Данные показатели показывают ликвидность, а также изменение интереса инвесторов к определенным бумагам.
Сравнивать между собой стоит соразмерные компании, так как оборачиваемость зависит от ряда факторов:
- количество акций в обращении
- размер самой компании
- интерес и наличие идей в акциях
- стоимость одной акции и ее доступность широкому кругу инвесторов
- динамика оборотов и волатильность
За показателем стоит следить на постоянной основе, чтобы видеть изменения, что поможет учитывать движения рынка в своей торговой стратегии. Так как в оборотах акций долю порядка 80% занимают физические лица, то стоит хотя бы понимать их действия.
Из 25 самых оборачиваемых акций позитивный долгосрочный взгляд БКС есть в следующих бумагах:
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4 000 руб./ +58%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +272%).
• Мечел-ап (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +242%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +175%).
• Группа Позитив (Держать. Цель на год: 2 000 руб./ +20%).
• ВТБ (Держать. Цель на год: 0,023 руб./ +10%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как и что считаем
Оборачиваемость акций рассчитывается путем деления среднего оборота за период, в нашем случае с начала сентября 2022 г. по 3 мая 2023 г., на общее количество акций в обращении. Значение free-float показывает, сколько акций торгуется на бирже в свободном доступе.
Чем выше оборачиваемость, тем выше ликвидность. Однако не стоит забывать по размеры компании. Есть крупные игроки с высоким значением free-float, сравнивать их оборачиваемость с более маленькой компанией нецелесообразно.
Отдельно мы рассчитаем среднее количество дней, за которое весь объем free-float переходит из рук в руки.
Что получили
Ранее мы проводили аналогичное наблюдение, из прошлой пятерки лидеров остались лишь бумаги СПБ Биржи и РуссНефти. Теперь на первом месте — ИСКЧ, далее наши прошлые лидеры, а также бумаги Ашинского металлургического завода и Whoosh.
ИСКЧ, исходя из среднего оборота, требуется всего 9 дней, чтобы полностью совершить оборот всех акций в свободном размещении.
А вот пятерка аутсайдеров:
• FixPrice — 3428 дней до полного оборота free-float
• HeadHunter — 3224
• КуйбышевАзот-ао — 2357
• United Medical Group — 1486
• Лента — 1052
В 25 случаях из 100 коэффициент оборачиваемости превышает 1%, а количество дней до полного оборота — менее 100. Из этих 25 компаний большая часть приходится на низколиквидные бумаги, ставшие популярными у инвесторов.
Что нам это дает
Данные показатели показывают ликвидность, а также изменение интереса инвесторов к определенным бумагам.
Сравнивать между собой стоит соразмерные компании, так как оборачиваемость зависит от ряда факторов:
- количество акций в обращении
- размер самой компании
- интерес и наличие идей в акциях
- стоимость одной акции и ее доступность широкому кругу инвесторов
- динамика оборотов и волатильность
За показателем стоит следить на постоянной основе, чтобы видеть изменения, что поможет учитывать движения рынка в своей торговой стратегии. Так как в оборотах акций долю порядка 80% занимают физические лица, то стоит хотя бы понимать их действия.
Из 25 самых оборачиваемых акций позитивный долгосрочный взгляд БКС есть в следующих бумагах:
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4 000 руб./ +58%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +272%).
• Мечел-ап (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +242%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +175%).
• Группа Позитив (Держать. Цель на год: 2 000 руб./ +20%).
• ВТБ (Держать. Цель на год: 0,023 руб./ +10%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter