Главное
Политическая повестка вновь захватила внимание участников фондового рынка. Хотя к концу выходных напряженность снизилась, эмоциональный шлейф еще может некоторое время тянуться следом, оказывая давление на фондовый рынок. Впечатление, что в любой момент может что-то случиться, может сдерживать определенную категорию инвесторов от покупок.
Между тем пик напряженности актуальной истории, судя по всему, уже пройден. Если не появятся новые вводные, то настроения будут поступательно улучшаться, поддерживая интерес к выкупу просадки в акциях.
В понедельник биржевые торги пройдут в обычном режиме. После открытия торгов волатильность может быть повышенной. Желание сократить риски будет конкурировать с желанием заработать на выкупе просадки. Во второй половине сессии оптимизм может победить и вывести индексы в устойчивый плюс. Безусловно, этот сценарий предполагает нейтральный или позитивный информационный фон.
Индекс МосБиржи закрыл прошлую неделю ярко выраженным снижением. Основной объем распродаж пришелся на вечернюю сессию пятницы, где оборот торгов был сопоставим с основной сессией: 37 млрд руб. против 44 млрд руб. Котировки оказались под зеркальной зоной поддержки/сопротивления 2740–2750 п. и в рамках коррекции еще могут снизиться в район 2700 п.
Однако коррекция вряд ли будет иметь затяжной характер. Возврат выше 2750 п. может сигнализировать о том, что негатив уже переварен, и рынок голосует рублем за продолжение растущего тренда.
Чем быстрее рынок восстановится, тем устойчивее могут быть позитивные настроения на рынке в дальнейшем. Свежий пример, когда рынок с легкостью переваривает негативные новости, мог бы снизить субъективную оценку рисков участниками и стимулировать к покупкам даже в условиях повышенной неопределенности и не до конца оформившихся драйверов для роста.
Для российского рубля негативный настрой может иметь более устойчивый характер. Рост неопределенности в сочетании со слабеющей нефтью обеспечивает благоприятную конъюнктуру для распродаж. Налоговый период может оказывать сдерживающее влияние, но вряд ли этого будет достаточно для стабилизации курса на текущих уровнях. Годовой максимум по USD/RUB на этой неделе может быть переписан, ближайшей целью выступает зона 85,4–86 руб. В случае ее преодоления и фиксации над ней ориентиром может выступить уровень 88 руб.
Для выкупа могут быть интересны просевшие в цене акции с уверенными перспективами, выигрывающие от ослабления рубля, а также представляющие защитные сектора. Можно выделить Сбербанк, Сургутнефтегаз-ап, НОВАТЭК, ММК, Ozon, ЛУКОЙЛ, Магнит, X5 Group.
Также в начале недели может вырасти интерес к замещающим облигациям, которые обеспечивают держателям высокую валютную доходность при низких рисках. В долларах облигации Газпрома дают до 9% годовых с горизонтом до 2029–2030 гг., в евро можно получить до 9,4–9,5% по бумагам с погашением в 2025–2027 гг. В качестве интересных можно выделить выпуски ГазКЗ-30Д, ГазКЗ-29Д и ГазКЗ-25Е2.
Бумаги в фокусе
• VK (-1,5%). Котировки в пятницу прибавляли почти 4,5% на фоне новости о том, что акционеры компании утвердили смену регистрационного агента и зарегистрированного адреса VK. Переезд компании в Россию позитивен для дальнейшего развития и откроет возможность для выплаты дивидендов в будущем.
К закрытию котировки растеряли все приобретения на фоне общерыночного негатива. В целом сектор находится под давлением, поскольку предполагает повышенную бету и сильнее других реагирует на коррекционные настроения.
• Яндекс (-4%). Сделка по продаже российской части Яндекса консорциуму инвесторов оказалась под угрозой, поскольку совет директоров выступил против продажи бизнесменам под санкциями. Ранее глава ВТБ высказывался, что покупка Яндекса по заявленной цене нецелесообразна, и предложил рассмотреть механизм внешнего управления. Все эти новости усиливают неопределенность в отношении будущего компании и оказывают негативное влияние на котировки.
• Группа Позитив (-1,9%). Компания попала под санкции ЕС. После новостей акции снижались, но по большей части реакция спекулятивная. Компания находится под санкциями с 2021 г. и успела адаптироваться к работе в режиме внешних ограничений. На сегодняшний день бизнес не связан со странами ЕС, так что ущерба от новых санкций не ожидается. Компания прокомментировала свое попадание в санкционный список в позитивном ключе, указав на эти и другие значимые моменты.
• На этой неделе последний день с дивидендами торгуются акции МТС (вторник), ТРК АО и АП, Россети Московский регион, Россети Кубань (среда) и Мосэнерго (четверг).
• ГОСА пройдут в компаниях ТГК-1, Юнипро, РУСАЛ, СПБ Биржа, Лента, АЛРОСА, АФК Система, ВТБ, Газпром, Мечел, РусГидро, ФСК-Россети и других.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на негативной территории. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent торгуется в минусе на 0,7% и находится около $73,9 за баррель.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2737,15 (-2,79%)
РТС 1039,99 (-1,53%)
S&P 500 4348,33 (-0,77%)
Валюта
USD/RUB 84,7 (+0,77%)
EUR/RUB 92,34 (+0,17%)
CNY/RUB 11,71 (+0,51%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Политическая повестка вновь захватила внимание участников фондового рынка. Хотя к концу выходных напряженность снизилась, эмоциональный шлейф еще может некоторое время тянуться следом, оказывая давление на фондовый рынок. Впечатление, что в любой момент может что-то случиться, может сдерживать определенную категорию инвесторов от покупок.
Между тем пик напряженности актуальной истории, судя по всему, уже пройден. Если не появятся новые вводные, то настроения будут поступательно улучшаться, поддерживая интерес к выкупу просадки в акциях.
В понедельник биржевые торги пройдут в обычном режиме. После открытия торгов волатильность может быть повышенной. Желание сократить риски будет конкурировать с желанием заработать на выкупе просадки. Во второй половине сессии оптимизм может победить и вывести индексы в устойчивый плюс. Безусловно, этот сценарий предполагает нейтральный или позитивный информационный фон.
Индекс МосБиржи закрыл прошлую неделю ярко выраженным снижением. Основной объем распродаж пришелся на вечернюю сессию пятницы, где оборот торгов был сопоставим с основной сессией: 37 млрд руб. против 44 млрд руб. Котировки оказались под зеркальной зоной поддержки/сопротивления 2740–2750 п. и в рамках коррекции еще могут снизиться в район 2700 п.
Однако коррекция вряд ли будет иметь затяжной характер. Возврат выше 2750 п. может сигнализировать о том, что негатив уже переварен, и рынок голосует рублем за продолжение растущего тренда.
Чем быстрее рынок восстановится, тем устойчивее могут быть позитивные настроения на рынке в дальнейшем. Свежий пример, когда рынок с легкостью переваривает негативные новости, мог бы снизить субъективную оценку рисков участниками и стимулировать к покупкам даже в условиях повышенной неопределенности и не до конца оформившихся драйверов для роста.
Для российского рубля негативный настрой может иметь более устойчивый характер. Рост неопределенности в сочетании со слабеющей нефтью обеспечивает благоприятную конъюнктуру для распродаж. Налоговый период может оказывать сдерживающее влияние, но вряд ли этого будет достаточно для стабилизации курса на текущих уровнях. Годовой максимум по USD/RUB на этой неделе может быть переписан, ближайшей целью выступает зона 85,4–86 руб. В случае ее преодоления и фиксации над ней ориентиром может выступить уровень 88 руб.
Для выкупа могут быть интересны просевшие в цене акции с уверенными перспективами, выигрывающие от ослабления рубля, а также представляющие защитные сектора. Можно выделить Сбербанк, Сургутнефтегаз-ап, НОВАТЭК, ММК, Ozon, ЛУКОЙЛ, Магнит, X5 Group.
Также в начале недели может вырасти интерес к замещающим облигациям, которые обеспечивают держателям высокую валютную доходность при низких рисках. В долларах облигации Газпрома дают до 9% годовых с горизонтом до 2029–2030 гг., в евро можно получить до 9,4–9,5% по бумагам с погашением в 2025–2027 гг. В качестве интересных можно выделить выпуски ГазКЗ-30Д, ГазКЗ-29Д и ГазКЗ-25Е2.
Бумаги в фокусе
• VK (-1,5%). Котировки в пятницу прибавляли почти 4,5% на фоне новости о том, что акционеры компании утвердили смену регистрационного агента и зарегистрированного адреса VK. Переезд компании в Россию позитивен для дальнейшего развития и откроет возможность для выплаты дивидендов в будущем.
К закрытию котировки растеряли все приобретения на фоне общерыночного негатива. В целом сектор находится под давлением, поскольку предполагает повышенную бету и сильнее других реагирует на коррекционные настроения.
• Яндекс (-4%). Сделка по продаже российской части Яндекса консорциуму инвесторов оказалась под угрозой, поскольку совет директоров выступил против продажи бизнесменам под санкциями. Ранее глава ВТБ высказывался, что покупка Яндекса по заявленной цене нецелесообразна, и предложил рассмотреть механизм внешнего управления. Все эти новости усиливают неопределенность в отношении будущего компании и оказывают негативное влияние на котировки.
• Группа Позитив (-1,9%). Компания попала под санкции ЕС. После новостей акции снижались, но по большей части реакция спекулятивная. Компания находится под санкциями с 2021 г. и успела адаптироваться к работе в режиме внешних ограничений. На сегодняшний день бизнес не связан со странами ЕС, так что ущерба от новых санкций не ожидается. Компания прокомментировала свое попадание в санкционный список в позитивном ключе, указав на эти и другие значимые моменты.
• На этой неделе последний день с дивидендами торгуются акции МТС (вторник), ТРК АО и АП, Россети Московский регион, Россети Кубань (среда) и Мосэнерго (четверг).
• ГОСА пройдут в компаниях ТГК-1, Юнипро, РУСАЛ, СПБ Биржа, Лента, АЛРОСА, АФК Система, ВТБ, Газпром, Мечел, РусГидро, ФСК-Россети и других.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на негативной территории. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent торгуется в минусе на 0,7% и находится около $73,9 за баррель.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2737,15 (-2,79%)
РТС 1039,99 (-1,53%)
S&P 500 4348,33 (-0,77%)
Валюта
USD/RUB 84,7 (+0,77%)
EUR/RUB 92,34 (+0,17%)
CNY/RUB 11,71 (+0,51%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter