Июнь для российского рубля завершается с существенными потерями, более 6%. По темпам падения это немногим меньше февральского скачка инвалют. А что в июле?
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 86,4 (+1,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 94,3 (+1,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,9 (+0,9%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,96 (+1,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США пошел вверх (индекс DXY: 103,1 п.), чем прекратил восстановление иных мировых резервных валют. Ожидаем дальнейшего укрепления американца на фоне очень высокой вероятности, что ФРС возобновит подъем ключевой ставки. А значит, давление в евро, юане, иене будет сохраняться и в июле.
А затишье в рубле было прервано, и инвалюты резко прибавили по итогам вчерашней сессии. Скачок глобального доллара, окончание налогового периода, неуверенность сырьевых контрактов и шлейф геополитики поддерживают дисбаланс спрос и предложения валюты на рынке. И июнь 2023 г. становится одним из худших месяцев за последнее время. Может быть, июль принесет рублю послабление?
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent отработали принципиальные $72 и резко взлетели над $74 — сыграл фактор сильного падения американских запасов (-10 млн баррелей). Сегодня откат к $73,5 в рамках широкого боковика $72–77, выход за пределы которого предопределит быстрое достижение круглых уровней. Золото обновило трехмесячные минимумы, унция у $1900, а факторы давления — все тот же ФРС со ставкой и скачок USD, с которым у унции обратная сила связи. А газ NG после квартального пика над $2,9/Mmbtu уходит в техническую коррекцию, которую пока можно использовать для перезахода в лонг с ориентиром над $3.
Фондовый рынок: индексы Штатов закрыли сессию среды нейтрально на фоне противоречивых факторов Федрезерва и положительного результата стресс-теста банков. Июнь для рынка закрывается мощно, а слабость может наступить в июле. В Азии сегодня невыразительная динамика, и европейские площадки откроются нейтрально.
В деталях
Российский рубль, казалось, стабилизировался возле 85 за доллар США, но мнимое спокойствие было быстро прервано, и рубль вновь упал на годовые минимумы. По итогам сессии инвалюты отняли у рубля 1–1,5%.
Фундаментально рубль смотрится дешево, но в моменте дисбаланс валюты на рынке приводит к значительному отклонению биржевого курса от расчетного. И накануне доллары США и Гонконга, евро и юань прыгали в сторону максимумов, что были показаны в понедельник на эмоциях после неспокойных выходных.
А ряд факторов попросту отказал в поддержке, и со стороны предложения инвалют был явный был дефицит драйверов. Так, глобальный доллар укрепился ко всем мировым валютам, и здесь рисковые валюты развивающихся экономик не остались в стороне. А нефть вновь выходила на годовое дно: отскок по плану Brent конечно исполнил, но здесь учитываем низкую краткосрочную корреляцию курса нацвалюты и курса барреля на фоне временного лага поставки товара и оплаты за сырье, бюджетного правила, ограничений и дисконтов.
Статистика по инфляции также пока не смогла остановить обесценение рубля, поскольку сама девальвация нацвалюты приводит к реализации эффекта импортируемой инфляции, чем усиливает общее ценовое давление в экономике. Тем не менее разгон инфляции может означать грядущее повышение ставки ЦБ на заседании 21 июля, и это уже фактор в пользу рубля. Вот такая причинно-следственная связь.
С технической точки зрения картина временно ухудшилась: уровень 85 был протестирован парой USD/RUB (расчеты завтра), но не сдан, а значит восстановление рубля может идти уже через двойную вершину на 87. Но в июле по-прежнему ожидается послабление как минимум к 83,5 руб. за доллар США. При этом рыночная волатильность и временный заброс инвалют выше сопротивлений относится скорее к рыночному шуму на фоне панического фона, формируемого в том числе и в прозападных СМИ. А значит, спекулятивная атака на рубль скоро должна захлебнуться.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 86,4 (+1,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 94,3 (+1,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,9 (+0,9%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,96 (+1,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США пошел вверх (индекс DXY: 103,1 п.), чем прекратил восстановление иных мировых резервных валют. Ожидаем дальнейшего укрепления американца на фоне очень высокой вероятности, что ФРС возобновит подъем ключевой ставки. А значит, давление в евро, юане, иене будет сохраняться и в июле.
А затишье в рубле было прервано, и инвалюты резко прибавили по итогам вчерашней сессии. Скачок глобального доллара, окончание налогового периода, неуверенность сырьевых контрактов и шлейф геополитики поддерживают дисбаланс спрос и предложения валюты на рынке. И июнь 2023 г. становится одним из худших месяцев за последнее время. Может быть, июль принесет рублю послабление?
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent отработали принципиальные $72 и резко взлетели над $74 — сыграл фактор сильного падения американских запасов (-10 млн баррелей). Сегодня откат к $73,5 в рамках широкого боковика $72–77, выход за пределы которого предопределит быстрое достижение круглых уровней. Золото обновило трехмесячные минимумы, унция у $1900, а факторы давления — все тот же ФРС со ставкой и скачок USD, с которым у унции обратная сила связи. А газ NG после квартального пика над $2,9/Mmbtu уходит в техническую коррекцию, которую пока можно использовать для перезахода в лонг с ориентиром над $3.
Фондовый рынок: индексы Штатов закрыли сессию среды нейтрально на фоне противоречивых факторов Федрезерва и положительного результата стресс-теста банков. Июнь для рынка закрывается мощно, а слабость может наступить в июле. В Азии сегодня невыразительная динамика, и европейские площадки откроются нейтрально.
В деталях
Российский рубль, казалось, стабилизировался возле 85 за доллар США, но мнимое спокойствие было быстро прервано, и рубль вновь упал на годовые минимумы. По итогам сессии инвалюты отняли у рубля 1–1,5%.
Фундаментально рубль смотрится дешево, но в моменте дисбаланс валюты на рынке приводит к значительному отклонению биржевого курса от расчетного. И накануне доллары США и Гонконга, евро и юань прыгали в сторону максимумов, что были показаны в понедельник на эмоциях после неспокойных выходных.
А ряд факторов попросту отказал в поддержке, и со стороны предложения инвалют был явный был дефицит драйверов. Так, глобальный доллар укрепился ко всем мировым валютам, и здесь рисковые валюты развивающихся экономик не остались в стороне. А нефть вновь выходила на годовое дно: отскок по плану Brent конечно исполнил, но здесь учитываем низкую краткосрочную корреляцию курса нацвалюты и курса барреля на фоне временного лага поставки товара и оплаты за сырье, бюджетного правила, ограничений и дисконтов.
Статистика по инфляции также пока не смогла остановить обесценение рубля, поскольку сама девальвация нацвалюты приводит к реализации эффекта импортируемой инфляции, чем усиливает общее ценовое давление в экономике. Тем не менее разгон инфляции может означать грядущее повышение ставки ЦБ на заседании 21 июля, и это уже фактор в пользу рубля. Вот такая причинно-следственная связь.
С технической точки зрения картина временно ухудшилась: уровень 85 был протестирован парой USD/RUB (расчеты завтра), но не сдан, а значит восстановление рубля может идти уже через двойную вершину на 87. Но в июле по-прежнему ожидается послабление как минимум к 83,5 руб. за доллар США. При этом рыночная волатильность и временный заброс инвалют выше сопротивлений относится скорее к рыночному шуму на фоне панического фона, формируемого в том числе и в прозападных СМИ. А значит, спекулятивная атака на рубль скоро должна захлебнуться.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter