7 августа 2023 БКС Экспресс | Распадская
Распадская опубликует отчет за I полугодие 2023 г. по МСФО в четверг, 10 августа.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, выручка сократилась на 11% п/п и на 40% г/г, примерно до $1 млрд, преимущественно по причине снижения цен на коксующийся уголь (-48% г/г).
• Вместе с тем EBITDA, вероятно, восстановилась на 82% п/п, но снизилась на 58% г/г, до $438 млрд, в основном из-за снижения выручки и роста издержек. Рентабельность EBITDA чуть ниже исторических уровней — 43%.
• В результате скорректированная чистая прибыль выросла более чем в три раза п/п, но упала на 67% г/г, до $259 млн.
• На сегодня вероятность выплаты дивидендов выглядит неопределенной в краткосрочной перспективе с учетом сохраняющихся ограничений против основного акционера, Evraz.
Таким образом, мы ожидаем умеренно негативный релиз, учитывая снижение рентабельности на 4 п.п. против исторических значений и неясных перспектив дивидендов. Вместе с тем Распадская остается самой прозрачной среди компаний черной металлургии, что может быть воспринято рынком позитивно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, выручка сократилась на 11% п/п и на 40% г/г, примерно до $1 млрд, преимущественно по причине снижения цен на коксующийся уголь (-48% г/г).
• Вместе с тем EBITDA, вероятно, восстановилась на 82% п/п, но снизилась на 58% г/г, до $438 млрд, в основном из-за снижения выручки и роста издержек. Рентабельность EBITDA чуть ниже исторических уровней — 43%.
• В результате скорректированная чистая прибыль выросла более чем в три раза п/п, но упала на 67% г/г, до $259 млн.
• На сегодня вероятность выплаты дивидендов выглядит неопределенной в краткосрочной перспективе с учетом сохраняющихся ограничений против основного акционера, Evraz.
Таким образом, мы ожидаем умеренно негативный релиз, учитывая снижение рентабельности на 4 п.п. против исторических значений и неясных перспектив дивидендов. Вместе с тем Распадская остается самой прозрачной среди компаний черной металлургии, что может быть воспринято рынком позитивно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter