17 октября 2023 Вестник золотопромышленника
Золотодобывающая отрасль России быстро меняется — прежние игроки уходят, приходят новые инвесторы — Владислав Свиблов, Андрей Комаров, Олег Карчев, УГМК, но они не спешат выступать на конференциях и рассказывать о своей деятельности и стратегиях развития.
Отрасль становится менее публичной — из крупных компаний частными и, соответственно, более закрытыми, стали Nordgold и Highland Gold Mining, обанкротился Petropavlovsk, продает активы в России Polymetal, ушел Kinross. Надежной статистики тоже становится меньше — официальные данные о добыче, переработке, импорте и экспорте больше не публикуются.
● Как считает управляющий партнер LAURUSCapitalManagement Денис Александров — бывший глава Highland Gold и Petropavlovsk, сейчас в индустрии отмечается приток инвесторов, в том числе тех, кто ранее не вкладывал деньги в золотодобычу.
По его словам, среди инвесторов растет интерес к дивидендным историям в противовес фокусу на капитализации. Когда международные рынки капитала были открыты, компании стремились к масштабу и крупным проектам, которые хорошо продаются инвесторам на рынке акций. Сейчас неожиданно в фокусе оказались проекты, не требующие больших капиталовложений и дающие дивиденд, в частности предприятия, работающие на россыпных месторождениях. Еще одно перспективное направление по его мнению — техногенные месторождения.
● Вопрос освоения техногенных месторождениях вызвал бурную дискуссию, — многие участники форума отметили, что для переработки отвалов обычно необходима технология, отличная от той, что применялась при отработке основных запасов месторождения, а это значит, что необходимо строить новую фабрику. Кроме того, существенным минусом техногенных месторождений является ограниченная возможность прироста запасов, а это также влияет на принятие решения о строительстве.
Все согласились с тем, что на сегодня наиболее заметный проект разработки техногенного месторождения — отвалы Ключевского месторождения в Забайкальском крае, образованные в 1932-2002 годах. Оператор проекта — ООО "Желтугинская ГРК" (собственник армянская компания ООО "Фар Ист Голд"). Другой проект, также в Забайкалье, принадлежит Highland Gold — хвосты Балейской ЗИФ. Но это пока единичные и уникальные случаи.
● Прошло более полутора года с начала специальной военной операции, но вопрос адаптации к новым условиям жизни в России по-прежнему актуален. Весной 2022 года золотодобывающие компании столкнулись с ограничениями поставок импортного оборудования и проблемами с их обслуживанием и эксплуатацией, недоступностью западных IT-систем, технологий, а также ограниченным доступом к финансированию инвестиционных проектов. Пока эти ограничения не преодолены и все эти вопросы остаются головной болью российских золотодобытчиков.
● Как и в прошлом году, на форуме активно осуждалась тема адаптации горнодобывающей отрасли к санкциям и закрытию рынков. Партнер компании Б1 (бывшая EY в России) Марк Гилилов представил исследование рисков, с которыми сейчас сталкиваются компании горнодобывающей индустрии. В исследовании приняли участие 11 крупнейших компаний отрасли. Наибольшую озабоченность у респондентов вызывают оптимизация затрат, повышение производительности, сохранение объемов производства, логистика, переход на технику других производителей и поиск новых поставщиков запчастей. Обострение дефицита производственного персонала отметили 9 из 11-ти компаний.
Что касается оборудования, средний возраст импортного оборудования более 5-ти лет, и 82% предприятий испытывают с его обслуживанием серьезные трудности. Многие компании решают проблему с запчастями за счет поставок через третьи страны, использования аналогов или организации производства запчастей в России.
Почти все столкнулись с необходимостью поиска новых поставщиков оборудования и многие выбрали Китай. В то же время, как отметил директор по стратегии и инвестициям "Высочайшего" (GV Gold) Роман Щетинский, пока компания работает на горной технике Komatsu и Caterpillar и насколько это возможно, пытается собрать остатки этой техники со вторичного рынка. Переход на российскую или китайскую технику неизбежен, но в итоге добыча станет дороже.
● В части IT, наиболее сложная ситуация с системами АСУ ТП, ERP и MES, однако только 44% опрошенных компаний планируют ускоренный отказ от иностранного ПО и переход на российский софт. Большая часть говорит о поэтапной стратегии импортозамещения.
Борис Яценко из аудиторско-консалтинговой компании ФБК, как и Гилилов, отметил, что переход на отечественных поставщиков происходит медленно и выборочно. Подавляющее число российских горнодобывающих компаний сохраняет импортную составляющую производства, меняя страну поставщика на Индию, Китай и Турцию. Но на фоне смены поставщиков и проблем с качеством поставляемых продуктов отодвигаются сроки реализации инвестиционных проектов.
Ожидается, что в 2024 году санкционное давление усилится в части усложнения обхода Россией и ее партнерами существующих ограничений.
● Что санкции в российской золотодобыче не изменили, так это огромные ресурсы золота. Россия остается и останется одной из крупнейших золотодобывающих стран. Ближайший потенциал увеличения добычи консультант ЯГРП Александр Якубчук видит в запуске масштабных порфировых проектов, в которых золото играет роль попутного металла. В частности, речь идет о золотомедных месторождениях Маломыжское (Хабаровский край), которое РМК планирует запустить весной 2024 года и Баимское (Чукотский АО), запуск которого казахстанская Trianon Ltd, принадлежащая акционерам KAZ Minerals, наметила на 2028 год. KAZ Minerals приобрела Баимское месторождение у Романа Абрамовича и Александра Абрамова в 2018 году.
Но не только в порфировых месторождениях будущие запасы и ресурсы золота РФ — есть еще, например, докембрийские золотоносные структуры, которые хорошо известны в мире, но пока еще малоизучены в России.
https://gold.1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Отрасль становится менее публичной — из крупных компаний частными и, соответственно, более закрытыми, стали Nordgold и Highland Gold Mining, обанкротился Petropavlovsk, продает активы в России Polymetal, ушел Kinross. Надежной статистики тоже становится меньше — официальные данные о добыче, переработке, импорте и экспорте больше не публикуются.
● Как считает управляющий партнер LAURUSCapitalManagement Денис Александров — бывший глава Highland Gold и Petropavlovsk, сейчас в индустрии отмечается приток инвесторов, в том числе тех, кто ранее не вкладывал деньги в золотодобычу.
По его словам, среди инвесторов растет интерес к дивидендным историям в противовес фокусу на капитализации. Когда международные рынки капитала были открыты, компании стремились к масштабу и крупным проектам, которые хорошо продаются инвесторам на рынке акций. Сейчас неожиданно в фокусе оказались проекты, не требующие больших капиталовложений и дающие дивиденд, в частности предприятия, работающие на россыпных месторождениях. Еще одно перспективное направление по его мнению — техногенные месторождения.
● Вопрос освоения техногенных месторождениях вызвал бурную дискуссию, — многие участники форума отметили, что для переработки отвалов обычно необходима технология, отличная от той, что применялась при отработке основных запасов месторождения, а это значит, что необходимо строить новую фабрику. Кроме того, существенным минусом техногенных месторождений является ограниченная возможность прироста запасов, а это также влияет на принятие решения о строительстве.
Все согласились с тем, что на сегодня наиболее заметный проект разработки техногенного месторождения — отвалы Ключевского месторождения в Забайкальском крае, образованные в 1932-2002 годах. Оператор проекта — ООО "Желтугинская ГРК" (собственник армянская компания ООО "Фар Ист Голд"). Другой проект, также в Забайкалье, принадлежит Highland Gold — хвосты Балейской ЗИФ. Но это пока единичные и уникальные случаи.
● Прошло более полутора года с начала специальной военной операции, но вопрос адаптации к новым условиям жизни в России по-прежнему актуален. Весной 2022 года золотодобывающие компании столкнулись с ограничениями поставок импортного оборудования и проблемами с их обслуживанием и эксплуатацией, недоступностью западных IT-систем, технологий, а также ограниченным доступом к финансированию инвестиционных проектов. Пока эти ограничения не преодолены и все эти вопросы остаются головной болью российских золотодобытчиков.
● Как и в прошлом году, на форуме активно осуждалась тема адаптации горнодобывающей отрасли к санкциям и закрытию рынков. Партнер компании Б1 (бывшая EY в России) Марк Гилилов представил исследование рисков, с которыми сейчас сталкиваются компании горнодобывающей индустрии. В исследовании приняли участие 11 крупнейших компаний отрасли. Наибольшую озабоченность у респондентов вызывают оптимизация затрат, повышение производительности, сохранение объемов производства, логистика, переход на технику других производителей и поиск новых поставщиков запчастей. Обострение дефицита производственного персонала отметили 9 из 11-ти компаний.
Что касается оборудования, средний возраст импортного оборудования более 5-ти лет, и 82% предприятий испытывают с его обслуживанием серьезные трудности. Многие компании решают проблему с запчастями за счет поставок через третьи страны, использования аналогов или организации производства запчастей в России.
Почти все столкнулись с необходимостью поиска новых поставщиков оборудования и многие выбрали Китай. В то же время, как отметил директор по стратегии и инвестициям "Высочайшего" (GV Gold) Роман Щетинский, пока компания работает на горной технике Komatsu и Caterpillar и насколько это возможно, пытается собрать остатки этой техники со вторичного рынка. Переход на российскую или китайскую технику неизбежен, но в итоге добыча станет дороже.
● В части IT, наиболее сложная ситуация с системами АСУ ТП, ERP и MES, однако только 44% опрошенных компаний планируют ускоренный отказ от иностранного ПО и переход на российский софт. Большая часть говорит о поэтапной стратегии импортозамещения.
Борис Яценко из аудиторско-консалтинговой компании ФБК, как и Гилилов, отметил, что переход на отечественных поставщиков происходит медленно и выборочно. Подавляющее число российских горнодобывающих компаний сохраняет импортную составляющую производства, меняя страну поставщика на Индию, Китай и Турцию. Но на фоне смены поставщиков и проблем с качеством поставляемых продуктов отодвигаются сроки реализации инвестиционных проектов.
Ожидается, что в 2024 году санкционное давление усилится в части усложнения обхода Россией и ее партнерами существующих ограничений.
● Что санкции в российской золотодобыче не изменили, так это огромные ресурсы золота. Россия остается и останется одной из крупнейших золотодобывающих стран. Ближайший потенциал увеличения добычи консультант ЯГРП Александр Якубчук видит в запуске масштабных порфировых проектов, в которых золото играет роль попутного металла. В частности, речь идет о золотомедных месторождениях Маломыжское (Хабаровский край), которое РМК планирует запустить весной 2024 года и Баимское (Чукотский АО), запуск которого казахстанская Trianon Ltd, принадлежащая акционерам KAZ Minerals, наметила на 2028 год. KAZ Minerals приобрела Баимское месторождение у Романа Абрамовича и Александра Абрамова в 2018 году.
Но не только в порфировых месторождениях будущие запасы и ресурсы золота РФ — есть еще, например, докембрийские золотоносные структуры, которые хорошо известны в мире, но пока еще малоизучены в России.
https://gold.1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу