31 октября 2023 PRAVDA Invest
ВЗГЛЯД НА РЫНОК
- неделя закрылась снижением;
- рынок не смог пробиться выше 3290;
- пока технически картинка похожа на 2-ю вершину;
- но рынок сохраняет силу тренда.
Рынок за прошлую неделю -1,4% по индексу Мосбиржи. С начала года +49,7% без учета выплаченных дивидендов.
В рынок вернулись объёмы на уровень средних значений текущего года около 75 млрд. Рынок попробовал в ПН, зачем в ЧТ перебить годовые максимумы возле 3290. НЕ получилось! и неделя закрылась в минус, даже несмотря на хороший выкуп в ПТ со значений ниже 3200.
Пока не понятно, насколько рынок готов дальше продолжать игнорировать ставку ЦБ уже в 15%. А есть вероятность увидеть в декабре 15,5-16% (прогнозы ЦБ это допускают). Возможно нужно больше времени, чтобы гравитация ставки сработала. А возможно розничных покупок будет хватать двигать рынок не обращая внимания на вводные. Ведь впереди сильнейшие отчеты по МСФО нефтяников.
😨 Кстати, с довольно хорошими вводными (нефть около $90, и рубль нормально за 90+) рынок не смог преодолеть 3290. Кроме ставки ЦБ, в моменте, меньшие чем ожидал рынок дивиденды Лукойла подпортили расклад. И технически теперь все выглядит как ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА.
ЯСНОСТИ за прошедшую неделю не появилось. Рынок в очень интересной точке - откуда может зародиться новое движение, после того как станет понятно в какую же сторону рынок собрался двигаться. ПИЛИТЬ здесь около 3200-3300 может еще 1-2-3 недели!
Поэтому мы держим определенный запас кеша, основную ставку делаем только на сектор НЕФТИ. Не исключаем сценария, что изображен на картинке с НОВОГОДНИМ РАЛЛИ (если ЦБ в декабре остановится с повышением ставки + там дивы Лукойла придут).
В тоже время, стоит признать, что наши сценарии в более глубокой коррекцией не оправдались. Рынок просто игнорирует рост ставки, считая что это не на долго - и возможно он прав!
Лукойл, Yandex, Сегежа и прочие дивы и и др.
🧰 Лукойл - рекомендованы дивиденды за 9м 2023 (фактически за 6м). Дивиденд 447 рублей, дивидендная доходность около 6%. Последний день покупки: 14 декабря 2023; дата закрытия реестра: 17 декабря 2023. Чуть зажали дивиденд, все же нужно оставлять деньги на потенциальный выкуп. Среднесрочно еще есть порох в этой истории.
🧰 Yandex - сильный отчет, не к чем придраться. Здесь ключевым вопросом для акционеров остаются условия планируемой реструктуризации, которую обещали до конца года.
🧰 Сегежа - Segezha жалуется на невозможность поставок пиломатериалов в Индию из-за дорогой логистики. Текущие ставки на долг на рынке серьезный вызов для компании, есть риски допэмисии. В РСБУ за 9м 2023 чистая прибыль 0,55 млрд (-89% г/г). Но это РСБУ.
🧰 Softline - купила у ЕБРР пакет акций в размере 5,3% в капитале Мосбиржи с дисконтом в 60%. Это огромные деньги для компании, что-то тут не так. 9 ноября будет отчет за 3кв., видимо там раскроют какую-то информацию по этому поводу.
🧰 Лента - отчиталась за 3кв. 2023г по МСФО. Ничего интересного, даже писать не будем. Тут все тухло на многие годы вперед.
🧰 Северсталь и ММК - раскрыли производственные результаты за 3кв. У обоих все хорошо, вышли на стандартные для себя показатели по производству и прочим показателям. Нужны отчеты по МСФО. В целом сектор уже стоит справедливо, если не будет выплачивать пропущенные дивы.
🧰 Норникель - раскрыл производственные данные за 3кв. Результаты в целом нейтральные, подтвердили годовой план по производству (его еще нужно выполнить...отстают чутка). Акция в последние дни лучше рынка, возможно рынок ждет промежуточных дивидендов. У нас нем мнения на этот счет, могут как 500-700р выплатить, так и не понять этот вопрос вообще.
🧰 Русал - договорился о покупке 30% акций китайской HWNM, владеющей глиноземным заводом за примерно $267 млн. Лучше бы решили вопрос дивов с Норникелем.
🧰 Газпром - сократил инвестиционную программу этого года сразу на 334 млрд рублей или на 15%. Сокращение ненужных инвестиций увеличивает свободный денежный поток для акционеров, но надеяться на дивиденды по году мы все равно не стали.
🧰 X5 Group - сильное МСФО за 3кв. 2023. EBITDA — 62.5 млрд руб (+30% г/г), чистая прибыль — 29.589 млрд руб (+90% г/г).
🧰 Интер РАО - Минфин России получил обращение компании о выводе электроэнергии из-под гибкой экспортной пошлины, сообщил замминистра финансов Алексей Сазанов. По его словам, сейчас ведомства рассматривают это обращение с учетом экономической ситуации и заключенных контрактов. Первый пошел))
🧰 ВТБ - сильный отчет за 3кв. 2023, заработали 86,1 млрд и ждут по году 420 млрд прибыли. Но ей как всегда не поделятся - об этом уже не раз заявляли в открытую представители компании.
🧰 Самолет - хорошие операционные и финансовые результаты за 3кв. 2023. Без учета результатов ГК МИЦ объем продаж 79.3 млрд руб (+63% г/г), заключенные контракты 11.4 тыс. (+50% г/г), сред. цена кв м 187.6 тыс. руб (+10% г/г). Выручка 81.4 млрд руб (+52% г/г), чистая прибыль 10.3 млрд руб (+41% г/г). Акция вроде и растет, и байбэк есть. НО не хочется в эту историю на фоне текущих ставок и риска повышения первоначального взноса на первичку.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу