15 января 2024 finversia.ru
Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 15 по 21 января 2024.
На первой неделе 2024 года вышел индекс потребительских цен (CPI), который составил 3,4%. Это значительно ниже прогноза и на 0,3% хуже, чем в ноябре. Этот показатель также хуже, чем в октябре 2023 года, что наводит сомнения относительно успешной борьбы с инфляцией, считавшейся уже фактом среди участников рынка.
Несмотря на удручающие данные, реакция рынков была достаточно спокойной. Индекс S&P500 ушел в минус всего на 0,42%, индекс доллара немного выше 102, а доходность 10-летних облигаций немного снизилась, оставаясь чуть ниже 4%.
Это, возможно, объясняется тем, что в декабре традиционно происходит увеличение уровня инфляции, или, вероятнее всего, потому, что участники рынка осознают, что, независимо от ситуации с инфляцией, у ФРС нет другого выбора, кроме как снизить процентные ставки.
Государственному долгу США потребовалось всего три месяца, чтобы увеличиться на $1 трлн., до $34трлн. Также следует учесть и другие виды долгов (корпоративные, домашние и т. д.). Если у ФРС нет альтернативы, то рынков не так уж и пугает растущая инфляция – таков вывод участников рынка.
На следующей неделе отчитаются следующие компании: Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), PNC Financial (PNC), Interactive Brokers (IBKR), Calavo Growers (CVGW), Prologis (PLD), Charles Schwab (SCHW), U.S. Bancorp (USB), Alcoa (AA), Truist Financial (TFC), KeyCorp (KEY), Fastenal Company (FAST), Birkenstock (BIRK), Ally Financial (ALLY), Comerica (CMA), Fifth Third (FITB), Travelers (TRV).
Отчеты, которые выходят с 15 по 21 января 2024
Interactive Brokers (IBKR)
Дата выхода отчета: 16 января 2024.
Interactive Brokers (IBKR) занимает прочные позиции в сфере онлайн-инвестирования, используя возросшую волатильность рынка и рост процентных ставок для улучшения своих финансовых показателей.
Несмотря на снижение объема торговли акциями на 22% по сравнению с прошлым годом, эмитент продемонстрировал 18-процентный рост объема торговли опционами – сектор, в котором компания получает более высокие комиссионные. Этот рост объясняется повышенной волатильностью рынка, побуждающей инвесторов хеджировать риски и извлекать выгоду из рыночных колебаний. Клиентская база компании выросла на 21%, достигнув к концу 3-го квартала 2,4 млн клиентских счетов. Этот рост заслуживает внимания, поскольку спады на рынке часто привлекают новых инвесторов, ищущих возможности в условиях повышенной волатильности. Расширение клиентской базы является хорошим предзнаменованием для будущих перспектив бизнеса Interactive Brokers.
Interactive Brokers с ее разнообразными потоками доходов и способностью преодолевать рыночные колебания, представляет собой привлекательную инвестиционную возможность. Устойчивость компании перед лицом меняющихся рыночных условий в сочетании с растущей клиентской базой и значительным увеличением процентного дохода выгодно отличает IBKR от инвесторов, стремящихся к динамичному развитию финансовой индустрии. Поскольку волатильность рынка и процентные ставки продолжают играть ключевую роль в формировании финансового ландшафта, Interactive Brokers имеет все шансы воспользоваться этими тенденциями, что делает ее привлекательным дополнением к инвестиционным портфелям.
Prologis (PLD)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Prologis (PLD) является ведущим инвестиционным трастом недвижимости (REIT) в промышленности, отличающимся постоянным ростом дивидендов выше среднего уровня. Стремление компании обеспечить доходность для акционеров проявилось в увеличении дивидендов на 10% в прошлом году, что свидетельствует о темпах роста, опережающих как S&P500, так и более широкий сектор REIT. Благодаря дивидендной доходности в 2,7%, что вдвое выше, чем в среднем у S&P500, Prologis представляет собой привлекательную возможность получения дохода для инвесторов.
Стратегическая нацеленность Prologis на рост портфеля и гибкое управление финансами обеспечивает компании устойчивый успех. Ожидается, что в ближайшие три года рост чистой операционной прибыли в одном магазине составит от 7,5% до 8,5% в год. Этот рост обусловлен продлением договоров аренды по более высоким рыночным ставкам. Кроме того, эмитент планирует расширить свой портфель за счет использования обширного земельного банка под складскую застройку и изучения таких дорогостоящих проектов, как центры обработки данных. Приверженность компании органическому росту в сочетании с активным подходом к приобретениям, как ожидается, обеспечит устойчивый рост основных средств от операций (FFO) на акцию на 9-11% в год в течение следующих трех лет.
Упор компании на интеграцию технологий и устойчивое развитие, а также звание второго по величине производителя солнечной энергии в США, соответствует современным тенденциям в области экологической ответственности и эффективности.
Kinder Morgan (KMI)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Этот газопроводный гигант может похвастаться удивительно стабильным денежным потоком: 61% его доходов составляют контракты «бери или плати», обеспечивающие доход даже в том случае, если клиенты не используют свои законтрактованные мощности. Кроме того, контракты на хеджирование обеспечивают еще 6% доходов, обеспечивая дополнительный уровень стабильности. Контракты, основанные на вознаграждении, приносят 26% дохода, снижая риски, связанные с объемами, за счет фиксированной платы. Таким образом, только 7% денежных потоков подвержены колебаниям цен на сырьевые товары и объемов.
Разумное финансовое управление Kinder Morgan очевидно, поскольку компания выплачивает чуть более 50% стабильного денежного потока в виде дивидендов, что позволяет сохранять значительные денежные средства для проектов расширения, сохраняя при этом надежный баланс. Компания ожидает, что к концу 2024 произойдет повышение дивидендов на 2%, что ознаменует собой седьмой год роста дивидендов подряд.
Kinder Morgan (KMI) является привлекательным вариантом для инвестиций, предлагая инвесторам надежную дивидендную доходность в размере 6,3%, которая входит в топ-5 доходности S&P500, значительно превосходя среднерыночный показатель в 1,5%. Примечательно, что такая высокая доходность не свидетельствует о предстоящем сокращении дивидендов, поскольку бизнес-модель Kinder Morgan основана на стабильном денежном потоке.
Приобретение компанией Kinder Morgan компании STX Midstream за $1,8 млрд демонстрирует стратегическую направленность компании на расширение деятельности в сфере транспортировки и переработки нефти. Сделка, которую планируется завершить в начале следующего года, демонстрирует стремление компании использовать возможности для роста.
Kinder Morgan является привлекательным инвестиционным выбором для инвесторов, ориентированных на получение дохода и ищущих высокую дивидендную доходность при стабильном фундаменте. Стремление компании поддерживать устойчивый баланс, а также стратегические приобретения и нацеленность на рост дивидендов обеспечивают ей долгосрочный успех. Устойчивый денежный поток Kinder Morgan и его подход, ориентированный на акционеров, делают его достойным дополнением к диверсифицированным инвестиционным портфелям.
Schwab (SCHW)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Charles Schwab является компанией, предоставляющей инвестиционные услуги, имеет более чем 50-летний опыт работы и управляет активами клиентов на сумму $8,18 трлн. Недавнее приобретение TD Ameritrade еще больше укрепило позиции Schwab. Помимо известного брокерского бизнеса, компания Charles Schwab ведет свою деятельность подобно традиционному банку, предлагая ряд финансовых продуктов – расчетные и сберегательные счета, кредитные карты и кредиты на покупку жилья. Такая диверсификация способствует увеличению доходов компании, снижая зависимость от одного источника.
Из $4,6 млрд, полученных в последнем квартале, 43% приходится на комиссионные за управление активами и администрирование, а также на доходы от торговых операций. Влияние макроэкономических факторов, в частности процентных ставок, проявилось в снижении выручки на 16% по сравнению с предыдущим годом, что в основном объясняется значительным снижением чистой процентной выручки.
Перемещение средств клиентов на счета с более высокой доходностью привело к снижению чистого процентного дохода на 24%, что отражает влияние изменения процентных ставок. Тем не менее, отмечаются признаки улучшения ситуации, поскольку активность по реорганизации денежных средств замедлилась. Положительным фактором стал рост фондового рынка, в результате чего комиссионные за управление активами и администрирование выросли на 17%.
Инвесторы, рассматривающие Charles Schwab, должны учитывать устойчивость компании, потенциал роста и стратегическое позиционирование в условиях меняющегося финансового ландшафта. Хотя такие проблемы, как колебания процентных ставок, влияют на краткосрочные показатели, диверсифицированная бизнес-модель и сила бренда указывают на прочный фундамент для долгосрочного успеха.
KeyCorp (KEY)
Дата выхода отчета: 18 января 2024.
KeyCorp (KEY) заняла видное место в банковском секторе, став третьим по величине холдингом инвестора на фоне кризиса ликвидности, вызванного проблемами региональных кредиторов, в частности крахом банка Silicon Valley Bank. Такое позиционирование предполагает стратегическую реакцию на динамику рынка и потенциальные возможности в банковском секторе.
В последние месяцы акции KeyCorp резко выросли в цене. Текущая премия в 22% к балансовой стоимости по сравнению с более низкими коэффициентами цены к балансовой стоимости в течение 2023 года отражает изменение настроения рынка. Однако высокая дивидендная доходность банка, составляющая 6%, повышает его привлекательность. KeyCorp выплачивает около 66% своей прибыли, что превышает медиану сектора в 36%, но дивиденды хорошо поддерживаются и имеют потенциал для роста в долгосрочной перспективе.
Кредитный бизнес KeyCorp может стать ключевым фактором дополнительного роста, особенно если учесть, что потребители более склонны к использованию заемных средств в условиях снижения процентных ставок. Потенциал роста объемов кредитования является важным катализатором, предлагающим KeyCorp возможности для получения долгосрочных выгод, особенно если экономика США избежит рецессии.
Несмотря на потенциал роста, KeyCorp сталкивается с рисками, связанными с ожидаемым снижением ставки ФРС в 2024 году. Это может привести к снижению чистого процентного дохода и маржи, что может повлиять на рентабельность банка. Способность банка существенно возобновить кредитный бизнес в условиях роста экономики США становится решающим фактором для устранения опасений по поводу его текущей оценки.
KeyCorp, несмотря на неблагоприятные факторы в виде динамики процентных ставок и проблем сектора, демонстрирует устойчивость и потенциал для роста. Стратегическое положение в портфеле инвестора после кризиса ликвидности в сочетании с хорошо подкрепленными дивидендами и возможностями роста в кредитном бизнесе делает KeyCorp банком, который стоит держать.
Однако инвесторы должны внимательно следить за реакцией банка на изменение экономических условий, в частности на решения ФРС по процентным ставкам, и оценивать его способность использовать катализаторы роста в кредитном сегменте.
Ally Financial (ALLY)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Компания Ally Financial (ALLY), крупный игрок на рынке автокредитования, сталкивается с сложностями, вызванными ростом финансовых проблем домохозяйств, особенно в сфере автокредитования. Рост числа просрочек и дефолтов по автокредитам проявляется в увеличении отрицательного собственного капитала заемщиков, который достиг уровня, не наблюдавшегося с апреля 2020 года.
Эта тенденция оказывает непосредственное влияние на Ally Financial, где автокредиты составляют 78% дебиторской задолженности и кредитов. Поскольку в третьем квартале 33% автокредитов было выдано субстандартным заемщикам, компания ориентируется в условиях, когда рентабельность ее бизнеса автокредитования снижается.
Банк сообщил о снижении общей выручки на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3-м квартале 2023 года, отметив особые проблемы в сфере ипотечного кредитования и потенциальные убытки в страховом сегменте. Увеличение процентных расходов на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года усугубляет проблемы, влияющие на чистый процентный доход и общую выручку.
Несмотря на трудности, Ally Financial сохраняет такие сильные стороны, как высокая ликвидность, коэффициент CET1, превышающий нормативные минимумы, и положительный рост собственного капитала. Имея более 11 миллионов клиентов и более $196 млрд в совокупных активах, компания обладает надежной клиентской базой и прочным финансовым фундаментом. Кроме того, сильные позиции в сфере корпоративного кредитования обеспечивают некоторые компенсирующие факторы.
Проблемы на рынке автокредитования и более широкий финансовый ландшафт влияют на прибыльность и балансовые риски Ally Financial. Долгосрочные тенденции к росту чистых списаний и просрочек, особенно в сфере автокредитования, вызывают беспокойство. Однако сильные стороны компании – ликвидность, соответствие нормативным требованиям и разнообразная клиентская база – являются некоторыми смягчающими факторами.
Инвесторы должны внимательно следить за тем, как Ally Financial решает эти проблемы и смогут ли ее сильные стороны перевесить неблагоприятные факторы в условиях меняющейся финансовой ситуации.
Comerica (CMA)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Comerica (CMA), региональный банк, расположенный в Далласе, демонстрирует высокие показатели, несмотря на некоторые проблемы. Акции Comerica стабильны и остаются высоколиквидными. Несмотря на снижение доходов, дивидендная доходность составляет 5 . Это делает ее привлекательной инвестицией для инвесторов, ориентированных на получение дохода.
Будучи региональным банком, Comerica подвержена потенциальному риску, связанному с коммерческой недвижимостью. Однако наибольшая доля приходится на многоквартирную и промышленную недвижимость, что может сыграть в пользу банка, учитывая уверенный рост промышленного сектора в 2023 году.
В финансовом секторе, где работает Comerica, наблюдается значительный рост. Финансовые компании выросли на 29% за последние три года и на 9% за последний год. Дивидендная доходность Comerica является конкурентоспособной по сравнению с аналогичными компаниями в региональном банковском секторе.
Общая выручка снизилась до $882 млн в квартале, закончившемся в сентябре, по сравнению с $957 млн в сентябре 2022 года, что на 7,8% меньше, чем в предыдущем году. Хотя непроцентный доход вырос, чистый процентный доход упал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Прибыль снизилась до $251 млн по сравнению с $351 млн в сентябре 2022 года, что на 28% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Непроцентные расходы не были основным фактором снижения прибыли, так как они выросли всего на 11% по сравнению с предыдущим годом.
Общий объем собственного капитала снизился до $4,97 млрд против $5,06 млрд в сентябре 2022 года, что на 1,7% меньше, чем в прошлом году. Долгосрочный долг компании также немного снизился, что является хорошим знаком. Коэффициент CET1 подскочил до 10,79%, что значительно выше минимального уровня, установленного регулятором, и целевого показателя компании в 10%.
В целом, несмотря на проблемы и риски, высокие показатели Comerica, конкурентная дивидендная доходность и положительные тенденции роста делают ее потенциально привлекательной для инвестиций.
Travelers Companies (TRV)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Travelers Companies, Inc. (TRV), ведущая компания по страхованию имущества и имущества от несчастных случаев (P&C), имеет долгую историю обеспечения надежной доходности для инвесторов. Компания работает уже более 165 лет и отличается высокими долгосрочными показателями. С момента публичного размещения акций в 2002 году их совокупная доходность составила 601% по сравнению с совокупной доходностью S&P500 в 497%.
Однако в 2023 году компания столкнулась со сложной ситуацией, вызванной высокой инфляцией. Это привело к необычным убыткам от андеррайтинга и значительному снижению цены акций по сравнению с более широким рынком. Несмотря на эти проблемы, компании удалось добиться более значительного, чем обычно, увеличения премий, что, вероятно, будет способствовать росту прибыли в будущем.
У Travelers очень сильная история роста дивидендов и агрессивного выкупа собственных акций. Компания повышала дивиденды 17 лет подряд, включая такие периоды, как мировой финансовый кризис 2008 года. За последние 5 лет дивиденды компании росли на 5,3% с кумулятивным годовым темпом роста (CAGR). Если рассматривать рост дивидендов за более длительный период, то картина улучшается, так как за последние 10 лет дивиденды компании выросли на 7,2% в годовом исчислении.
На сегодня компания торгуется с коэффициентом 10,5x к прогнозируемой прибыли, что делает ее привлекательной возможностью для инвестиций в стоимость, учитывая потенциальные выгоды от повышения премий и снижения инфляции в будущем.
Несмотря на эти положительные моменты, существуют потенциальные риски, которые необходимо учитывать. Одним из них является потенциальный долгосрочный рост числа катастрофических событий, связанных с изменением погоды, что может повлиять на прибыль компании. Другой риск – потенциальное увеличение инфляции в ближайшем будущем, что также может повлиять на результаты деятельности компании.
Дивиденды, которые выплачиваются с 15 по 21 января 2024
Помимо квартальных отчётов, на следующей неделе ряд эмитентов выплачивает дивиденды:
16 января – Oxford Lane (OXLC), EOG Resources (EOG), Oxford Square (OXSQ), Gabelli (GLU), GAMCO (GGN), AT&T (T, McGrath (MGRC), Global Water (GWRS), Watsco (WSO).
17 января – Horizon Finance (HRZN), Made (MLMAD), First United (FUNC), Accenture (ACN), DoubleLine Yield Opportunities Fund Common Shares (DLY), Fairfax Fin. (FRFHF), Credit Suisse (CIK), Trigano (TRIA), Commercial Metals (CMC), Compass Diversified (CODI).
18 января – Origin (OGN), Revvity (RVTY), Compass (CPG), Progressive (PGR), Oxford Industries (OXM), General Dynamics (GD), Patterson (PDCO), Zoetis Inc (ZTS), Pentair (PNR), Compass Group (CMPGY), SM Energy (SM), RPM (RPM), Jiayin (JFIN), Clough Global (GLQ), Luxfer (LXFR), Synnex (SNX), First Busey (BUSE), Citizens Financial (CIWV), TwentyFour Income (TFIF).
19 января – Graco (GGG), APA Corp (APA), Caterpillar (CAT), Costamare (CMRE), Special Opportunities Closed Fund (SPE), B. Riley Fin (RILYL), Service Properties (SVC), Bank of NY Mellon (BK), Glen Burnie (GLBZ), Colgate-Palmolive (CL).
Результаты отчетов эмитентов с 8 по 14 января 2024
PriceSmart (PSMT)
Дата выхода отчета: 9 января 2024.
Акции PriceSmart (PSMT), которую часто считают латиноамериканским аналогом Costco, выросли почти на 15% в начале торгов на Nasdaq, а затем немного снизились. Несмотря на то, что аналитики прогнозировали прибыль на акцию в размере $1,09 в первом квартале 2024 финансового года, что несколько ниже, чем в предыдущем году, PriceSmart превзошла ожидания, сообщив о прибыли в размере $1,24 на акцию при объеме продаж в $1,17 млрд.
Показатель продаж отражает значительный рост на 10% по сравнению с предыдущим годом, причем 4 процентных пункта объясняются колебаниями валютных курсов. Добавление трех новых складских клубов также способствовало положительным результатам PriceSmart.
В этом квартале общий рост чистых товарных продаж PriceSmart составил 10,7%, включая рост сопоставимых продаж на 8%. Ключевыми факторами роста общих чистых продаж стали рынки Колумбии и Центральной Америки, на которых наблюдался двузначный рост – 19,3% и 11,3%.
Положительная динамика объемов продаж сыграла значительную роль в увеличении общего объема продаж. Общее количество сделок увеличилось на 8,3%, превысив рост средних цен на 2,3%. Такой рост объемов впечатляет, особенно если учесть, что PriceSmart удалось повысить цены, сохранив положительную динамику объемов.
Neogen (NEOG)
Дата выхода отчета: 9 января 2024.
Корпорация Neogen (NEOG) опубликовала финансовые результаты за 2-й квартал 2024 финансового года, закончившийся 30 ноября 2023 года. Общий доход компании составил $229,6 млн, что на 0,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистый убыток за квартал составил $3,5 млн. Однако скорректированная чистая прибыль Neogen составила $24,9 млн, или $0,11 на разводненную акцию. Скорректированный показатель EBITDA составил $55,1 млн, а маржа – 24,0%. Несмотря на то, что аналитики не дотянули до прогноза прибыли на акцию (EPS) в $0,14, компания отчиталась о прибыли на акцию в $0,11.
В 1-м квартале 2024 года выручка Neogen Corporation составила $229,0 млн, что на 73% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Чистая прибыль за этот период составила $1,5 млн, или $0,01 на разводненную акцию. Кроме того, скорректированная чистая прибыль составила $23,7 млн, или $0,11 на разводненную акцию.
Wells Fargo & Company (WFC)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
В 4-м квартале 2023 года компания Wells Fargo & Company (WFC) сообщила о росте прибыли благодаря повышению процентных ставок и усилиям по сокращению расходов. Однако на прибыль повлияли расходы, в том числе расходы в размере $1,9 млрд, связанные со специальной оценкой Федеральной корпорации страхования депозитов в связи с банкротством Silicon Valley Bank и Signature Bank, а также расходы на выходные пособия в размере $969 млн. Положительным моментом является то, что компания также зафиксировала налоговые льготы в размере $621 млн. Без учета этих статей прибыль Wells Fargo составила $1,29 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков.
Общая выручка за период достигла $20,48 млрд, что на 2% больше, чем в том же квартале 2022 года. Это превысило ожидания, а скорректированная прибыль составила $1,29 на акцию по сравнению с прогнозом в $1,17.
Несмотря на рост прибыли, Wells Fargo предупредила, что чистый процентный доход может снизиться на 7-9% за полный 2024 год с $52,4 млрд в 2023 году. Снижение объясняется уменьшением остатков депозитов и кредитов, что частично компенсируется ростом процентных ставок.
Резервы на потери по кредитам увеличились на 34% до $1,28 млрд, в основном за счет увеличения резервов на потери по кредитам, связанным с кредитными картами и коммерческой недвижимостью. Однако это увеличение было частично компенсировано снижением резервов по автокредитам.
BlackRock (BLK)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
Компания BlackRock (BLK) раскрыла финансовые результаты за четырехмесячный период, закончившийся 31 декабря 2023 года. Разводненная прибыль на акцию (EPS) за весь год составила $36,51, или $37,77 с учетом корректировок, а за 4-й квартал 2023 года разводненная прибыль на акцию составила $9,15, или $9,66 с учетом корректировок.
Компания объявила о приобретении Global Infrastructure Partners (GIP) – стратегическом шаге, направленном на создание объединенной инфраструктурной платформы объемом более $150 млрд. Эта инициатива призвана удовлетворить растущий спрос со стороны инвесторов. Объем активов под управлением (AUM) BlackRock достиг $10 трлн после $289 млрд чистого притока за весь год, включая $96 млрд в четвертом квартале.
Несмотря на стагнацию выручки за весь год, операционная прибыль компании за весь год снизилась на 2%. Однако разводненная прибыль на акцию за весь год выросла на 7%, в основном благодаря значительному росту внереализационных доходов, что было частично компенсировано более высокой эффективной налоговой ставкой в текущем году. В 2023 году BlackRock вернула акционерам $4,5 млрд, в том числе $1,5 млрд за счет выкупа акций. Совет директоров одобрил увеличение квартального денежного дивиденда на 2% до $5,10 на акцию.
Ожидается, что приобретение GIP усилит позиции BlackRock на быстрорастущем рынке инфраструктуры с твердыми активами. Объединенная инфраструктурная платформа призвана предоставить клиентам, особенно тем, кто планирует выход на пенсию, инвестиционные возможности с высокими купонами, защищенные от инфляции и рассчитанные на длительный срок.
Bank of New York Mellon (BK)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
Bank of New York Mellon (BK) опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2023 года. За отчетный период общий доход компании вырос на 10% по сравнению с предыдущим годом и достиг $4,3 млрд. Однако чистая прибыль, применимая к держателям обыкновенных акций, значительно снизилась на 50% по сравнению с предыдущим годом и составила $256 млн. Прибыль на акцию (EPS) в 4-м квартале 2023 года составила $0,33, что на 47% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года.
Несмотря на эти проблемы, компания продемонстрировала рост активов под управлением (AUM), увеличившись на 8% до $2,0 трлн. Это увеличение было обусловлено ростом рыночной стоимости и положительным влиянием ослабления доллара США, хотя оно было частично компенсировано накопленным чистым оттоком средств. За отчетный период компания вернула акционерам $778 млн, а за весь год – $3,9 млрд, что соответствует 123% прибыли.
Скорректированная прибыль на акцию в 4-м квартале составила $1,28, скорректированная маржа до налогообложения – 28%, а скорректированная рентабельность материального общего капитала (ROTCE) – 20,9%. Эти показатели свидетельствуют об устойчивых базовых результатах и подчеркивают эффективность компании в получении прибыли на материальные активы.
Хотя показатели прибыли на акцию и чистой прибыли свидетельствуют о спаде, скорректированные показатели отражают более позитивную картину деятельности банка. Рост АУМ, стратегические инициативы и преобразования, похоже, приносят первые положительные результаты. Обязательство возвращать капитал акционерам подчеркивает приверженность компании к созданию стоимости, даже в условиях макроэкономических проблем.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На первой неделе 2024 года вышел индекс потребительских цен (CPI), который составил 3,4%. Это значительно ниже прогноза и на 0,3% хуже, чем в ноябре. Этот показатель также хуже, чем в октябре 2023 года, что наводит сомнения относительно успешной борьбы с инфляцией, считавшейся уже фактом среди участников рынка.
Несмотря на удручающие данные, реакция рынков была достаточно спокойной. Индекс S&P500 ушел в минус всего на 0,42%, индекс доллара немного выше 102, а доходность 10-летних облигаций немного снизилась, оставаясь чуть ниже 4%.
Это, возможно, объясняется тем, что в декабре традиционно происходит увеличение уровня инфляции, или, вероятнее всего, потому, что участники рынка осознают, что, независимо от ситуации с инфляцией, у ФРС нет другого выбора, кроме как снизить процентные ставки.
Государственному долгу США потребовалось всего три месяца, чтобы увеличиться на $1 трлн., до $34трлн. Также следует учесть и другие виды долгов (корпоративные, домашние и т. д.). Если у ФРС нет альтернативы, то рынков не так уж и пугает растущая инфляция – таков вывод участников рынка.
На следующей неделе отчитаются следующие компании: Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), PNC Financial (PNC), Interactive Brokers (IBKR), Calavo Growers (CVGW), Prologis (PLD), Charles Schwab (SCHW), U.S. Bancorp (USB), Alcoa (AA), Truist Financial (TFC), KeyCorp (KEY), Fastenal Company (FAST), Birkenstock (BIRK), Ally Financial (ALLY), Comerica (CMA), Fifth Third (FITB), Travelers (TRV).
Отчеты, которые выходят с 15 по 21 января 2024
Interactive Brokers (IBKR)
Дата выхода отчета: 16 января 2024.
Interactive Brokers (IBKR) занимает прочные позиции в сфере онлайн-инвестирования, используя возросшую волатильность рынка и рост процентных ставок для улучшения своих финансовых показателей.
Несмотря на снижение объема торговли акциями на 22% по сравнению с прошлым годом, эмитент продемонстрировал 18-процентный рост объема торговли опционами – сектор, в котором компания получает более высокие комиссионные. Этот рост объясняется повышенной волатильностью рынка, побуждающей инвесторов хеджировать риски и извлекать выгоду из рыночных колебаний. Клиентская база компании выросла на 21%, достигнув к концу 3-го квартала 2,4 млн клиентских счетов. Этот рост заслуживает внимания, поскольку спады на рынке часто привлекают новых инвесторов, ищущих возможности в условиях повышенной волатильности. Расширение клиентской базы является хорошим предзнаменованием для будущих перспектив бизнеса Interactive Brokers.
Interactive Brokers с ее разнообразными потоками доходов и способностью преодолевать рыночные колебания, представляет собой привлекательную инвестиционную возможность. Устойчивость компании перед лицом меняющихся рыночных условий в сочетании с растущей клиентской базой и значительным увеличением процентного дохода выгодно отличает IBKR от инвесторов, стремящихся к динамичному развитию финансовой индустрии. Поскольку волатильность рынка и процентные ставки продолжают играть ключевую роль в формировании финансового ландшафта, Interactive Brokers имеет все шансы воспользоваться этими тенденциями, что делает ее привлекательным дополнением к инвестиционным портфелям.
Prologis (PLD)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Prologis (PLD) является ведущим инвестиционным трастом недвижимости (REIT) в промышленности, отличающимся постоянным ростом дивидендов выше среднего уровня. Стремление компании обеспечить доходность для акционеров проявилось в увеличении дивидендов на 10% в прошлом году, что свидетельствует о темпах роста, опережающих как S&P500, так и более широкий сектор REIT. Благодаря дивидендной доходности в 2,7%, что вдвое выше, чем в среднем у S&P500, Prologis представляет собой привлекательную возможность получения дохода для инвесторов.
Стратегическая нацеленность Prologis на рост портфеля и гибкое управление финансами обеспечивает компании устойчивый успех. Ожидается, что в ближайшие три года рост чистой операционной прибыли в одном магазине составит от 7,5% до 8,5% в год. Этот рост обусловлен продлением договоров аренды по более высоким рыночным ставкам. Кроме того, эмитент планирует расширить свой портфель за счет использования обширного земельного банка под складскую застройку и изучения таких дорогостоящих проектов, как центры обработки данных. Приверженность компании органическому росту в сочетании с активным подходом к приобретениям, как ожидается, обеспечит устойчивый рост основных средств от операций (FFO) на акцию на 9-11% в год в течение следующих трех лет.
Упор компании на интеграцию технологий и устойчивое развитие, а также звание второго по величине производителя солнечной энергии в США, соответствует современным тенденциям в области экологической ответственности и эффективности.
Kinder Morgan (KMI)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Этот газопроводный гигант может похвастаться удивительно стабильным денежным потоком: 61% его доходов составляют контракты «бери или плати», обеспечивающие доход даже в том случае, если клиенты не используют свои законтрактованные мощности. Кроме того, контракты на хеджирование обеспечивают еще 6% доходов, обеспечивая дополнительный уровень стабильности. Контракты, основанные на вознаграждении, приносят 26% дохода, снижая риски, связанные с объемами, за счет фиксированной платы. Таким образом, только 7% денежных потоков подвержены колебаниям цен на сырьевые товары и объемов.
Разумное финансовое управление Kinder Morgan очевидно, поскольку компания выплачивает чуть более 50% стабильного денежного потока в виде дивидендов, что позволяет сохранять значительные денежные средства для проектов расширения, сохраняя при этом надежный баланс. Компания ожидает, что к концу 2024 произойдет повышение дивидендов на 2%, что ознаменует собой седьмой год роста дивидендов подряд.
Kinder Morgan (KMI) является привлекательным вариантом для инвестиций, предлагая инвесторам надежную дивидендную доходность в размере 6,3%, которая входит в топ-5 доходности S&P500, значительно превосходя среднерыночный показатель в 1,5%. Примечательно, что такая высокая доходность не свидетельствует о предстоящем сокращении дивидендов, поскольку бизнес-модель Kinder Morgan основана на стабильном денежном потоке.
Приобретение компанией Kinder Morgan компании STX Midstream за $1,8 млрд демонстрирует стратегическую направленность компании на расширение деятельности в сфере транспортировки и переработки нефти. Сделка, которую планируется завершить в начале следующего года, демонстрирует стремление компании использовать возможности для роста.
Kinder Morgan является привлекательным инвестиционным выбором для инвесторов, ориентированных на получение дохода и ищущих высокую дивидендную доходность при стабильном фундаменте. Стремление компании поддерживать устойчивый баланс, а также стратегические приобретения и нацеленность на рост дивидендов обеспечивают ей долгосрочный успех. Устойчивый денежный поток Kinder Morgan и его подход, ориентированный на акционеров, делают его достойным дополнением к диверсифицированным инвестиционным портфелям.
Schwab (SCHW)
Дата выхода отчета: 17 января 2024.
Charles Schwab является компанией, предоставляющей инвестиционные услуги, имеет более чем 50-летний опыт работы и управляет активами клиентов на сумму $8,18 трлн. Недавнее приобретение TD Ameritrade еще больше укрепило позиции Schwab. Помимо известного брокерского бизнеса, компания Charles Schwab ведет свою деятельность подобно традиционному банку, предлагая ряд финансовых продуктов – расчетные и сберегательные счета, кредитные карты и кредиты на покупку жилья. Такая диверсификация способствует увеличению доходов компании, снижая зависимость от одного источника.
Из $4,6 млрд, полученных в последнем квартале, 43% приходится на комиссионные за управление активами и администрирование, а также на доходы от торговых операций. Влияние макроэкономических факторов, в частности процентных ставок, проявилось в снижении выручки на 16% по сравнению с предыдущим годом, что в основном объясняется значительным снижением чистой процентной выручки.
Перемещение средств клиентов на счета с более высокой доходностью привело к снижению чистого процентного дохода на 24%, что отражает влияние изменения процентных ставок. Тем не менее, отмечаются признаки улучшения ситуации, поскольку активность по реорганизации денежных средств замедлилась. Положительным фактором стал рост фондового рынка, в результате чего комиссионные за управление активами и администрирование выросли на 17%.
Инвесторы, рассматривающие Charles Schwab, должны учитывать устойчивость компании, потенциал роста и стратегическое позиционирование в условиях меняющегося финансового ландшафта. Хотя такие проблемы, как колебания процентных ставок, влияют на краткосрочные показатели, диверсифицированная бизнес-модель и сила бренда указывают на прочный фундамент для долгосрочного успеха.
KeyCorp (KEY)
Дата выхода отчета: 18 января 2024.
KeyCorp (KEY) заняла видное место в банковском секторе, став третьим по величине холдингом инвестора на фоне кризиса ликвидности, вызванного проблемами региональных кредиторов, в частности крахом банка Silicon Valley Bank. Такое позиционирование предполагает стратегическую реакцию на динамику рынка и потенциальные возможности в банковском секторе.
В последние месяцы акции KeyCorp резко выросли в цене. Текущая премия в 22% к балансовой стоимости по сравнению с более низкими коэффициентами цены к балансовой стоимости в течение 2023 года отражает изменение настроения рынка. Однако высокая дивидендная доходность банка, составляющая 6%, повышает его привлекательность. KeyCorp выплачивает около 66% своей прибыли, что превышает медиану сектора в 36%, но дивиденды хорошо поддерживаются и имеют потенциал для роста в долгосрочной перспективе.
Кредитный бизнес KeyCorp может стать ключевым фактором дополнительного роста, особенно если учесть, что потребители более склонны к использованию заемных средств в условиях снижения процентных ставок. Потенциал роста объемов кредитования является важным катализатором, предлагающим KeyCorp возможности для получения долгосрочных выгод, особенно если экономика США избежит рецессии.
Несмотря на потенциал роста, KeyCorp сталкивается с рисками, связанными с ожидаемым снижением ставки ФРС в 2024 году. Это может привести к снижению чистого процентного дохода и маржи, что может повлиять на рентабельность банка. Способность банка существенно возобновить кредитный бизнес в условиях роста экономики США становится решающим фактором для устранения опасений по поводу его текущей оценки.
KeyCorp, несмотря на неблагоприятные факторы в виде динамики процентных ставок и проблем сектора, демонстрирует устойчивость и потенциал для роста. Стратегическое положение в портфеле инвестора после кризиса ликвидности в сочетании с хорошо подкрепленными дивидендами и возможностями роста в кредитном бизнесе делает KeyCorp банком, который стоит держать.
Однако инвесторы должны внимательно следить за реакцией банка на изменение экономических условий, в частности на решения ФРС по процентным ставкам, и оценивать его способность использовать катализаторы роста в кредитном сегменте.
Ally Financial (ALLY)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Компания Ally Financial (ALLY), крупный игрок на рынке автокредитования, сталкивается с сложностями, вызванными ростом финансовых проблем домохозяйств, особенно в сфере автокредитования. Рост числа просрочек и дефолтов по автокредитам проявляется в увеличении отрицательного собственного капитала заемщиков, который достиг уровня, не наблюдавшегося с апреля 2020 года.
Эта тенденция оказывает непосредственное влияние на Ally Financial, где автокредиты составляют 78% дебиторской задолженности и кредитов. Поскольку в третьем квартале 33% автокредитов было выдано субстандартным заемщикам, компания ориентируется в условиях, когда рентабельность ее бизнеса автокредитования снижается.
Банк сообщил о снижении общей выручки на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3-м квартале 2023 года, отметив особые проблемы в сфере ипотечного кредитования и потенциальные убытки в страховом сегменте. Увеличение процентных расходов на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года усугубляет проблемы, влияющие на чистый процентный доход и общую выручку.
Несмотря на трудности, Ally Financial сохраняет такие сильные стороны, как высокая ликвидность, коэффициент CET1, превышающий нормативные минимумы, и положительный рост собственного капитала. Имея более 11 миллионов клиентов и более $196 млрд в совокупных активах, компания обладает надежной клиентской базой и прочным финансовым фундаментом. Кроме того, сильные позиции в сфере корпоративного кредитования обеспечивают некоторые компенсирующие факторы.
Проблемы на рынке автокредитования и более широкий финансовый ландшафт влияют на прибыльность и балансовые риски Ally Financial. Долгосрочные тенденции к росту чистых списаний и просрочек, особенно в сфере автокредитования, вызывают беспокойство. Однако сильные стороны компании – ликвидность, соответствие нормативным требованиям и разнообразная клиентская база – являются некоторыми смягчающими факторами.
Инвесторы должны внимательно следить за тем, как Ally Financial решает эти проблемы и смогут ли ее сильные стороны перевесить неблагоприятные факторы в условиях меняющейся финансовой ситуации.
Comerica (CMA)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Comerica (CMA), региональный банк, расположенный в Далласе, демонстрирует высокие показатели, несмотря на некоторые проблемы. Акции Comerica стабильны и остаются высоколиквидными. Несмотря на снижение доходов, дивидендная доходность составляет 5 . Это делает ее привлекательной инвестицией для инвесторов, ориентированных на получение дохода.
Будучи региональным банком, Comerica подвержена потенциальному риску, связанному с коммерческой недвижимостью. Однако наибольшая доля приходится на многоквартирную и промышленную недвижимость, что может сыграть в пользу банка, учитывая уверенный рост промышленного сектора в 2023 году.
В финансовом секторе, где работает Comerica, наблюдается значительный рост. Финансовые компании выросли на 29% за последние три года и на 9% за последний год. Дивидендная доходность Comerica является конкурентоспособной по сравнению с аналогичными компаниями в региональном банковском секторе.
Общая выручка снизилась до $882 млн в квартале, закончившемся в сентябре, по сравнению с $957 млн в сентябре 2022 года, что на 7,8% меньше, чем в предыдущем году. Хотя непроцентный доход вырос, чистый процентный доход упал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Прибыль снизилась до $251 млн по сравнению с $351 млн в сентябре 2022 года, что на 28% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Непроцентные расходы не были основным фактором снижения прибыли, так как они выросли всего на 11% по сравнению с предыдущим годом.
Общий объем собственного капитала снизился до $4,97 млрд против $5,06 млрд в сентябре 2022 года, что на 1,7% меньше, чем в прошлом году. Долгосрочный долг компании также немного снизился, что является хорошим знаком. Коэффициент CET1 подскочил до 10,79%, что значительно выше минимального уровня, установленного регулятором, и целевого показателя компании в 10%.
В целом, несмотря на проблемы и риски, высокие показатели Comerica, конкурентная дивидендная доходность и положительные тенденции роста делают ее потенциально привлекательной для инвестиций.
Travelers Companies (TRV)
Дата выхода отчета: 19 января 2024.
Travelers Companies, Inc. (TRV), ведущая компания по страхованию имущества и имущества от несчастных случаев (P&C), имеет долгую историю обеспечения надежной доходности для инвесторов. Компания работает уже более 165 лет и отличается высокими долгосрочными показателями. С момента публичного размещения акций в 2002 году их совокупная доходность составила 601% по сравнению с совокупной доходностью S&P500 в 497%.
Однако в 2023 году компания столкнулась со сложной ситуацией, вызванной высокой инфляцией. Это привело к необычным убыткам от андеррайтинга и значительному снижению цены акций по сравнению с более широким рынком. Несмотря на эти проблемы, компании удалось добиться более значительного, чем обычно, увеличения премий, что, вероятно, будет способствовать росту прибыли в будущем.
У Travelers очень сильная история роста дивидендов и агрессивного выкупа собственных акций. Компания повышала дивиденды 17 лет подряд, включая такие периоды, как мировой финансовый кризис 2008 года. За последние 5 лет дивиденды компании росли на 5,3% с кумулятивным годовым темпом роста (CAGR). Если рассматривать рост дивидендов за более длительный период, то картина улучшается, так как за последние 10 лет дивиденды компании выросли на 7,2% в годовом исчислении.
На сегодня компания торгуется с коэффициентом 10,5x к прогнозируемой прибыли, что делает ее привлекательной возможностью для инвестиций в стоимость, учитывая потенциальные выгоды от повышения премий и снижения инфляции в будущем.
Несмотря на эти положительные моменты, существуют потенциальные риски, которые необходимо учитывать. Одним из них является потенциальный долгосрочный рост числа катастрофических событий, связанных с изменением погоды, что может повлиять на прибыль компании. Другой риск – потенциальное увеличение инфляции в ближайшем будущем, что также может повлиять на результаты деятельности компании.
Дивиденды, которые выплачиваются с 15 по 21 января 2024
Помимо квартальных отчётов, на следующей неделе ряд эмитентов выплачивает дивиденды:
16 января – Oxford Lane (OXLC), EOG Resources (EOG), Oxford Square (OXSQ), Gabelli (GLU), GAMCO (GGN), AT&T (T, McGrath (MGRC), Global Water (GWRS), Watsco (WSO).
17 января – Horizon Finance (HRZN), Made (MLMAD), First United (FUNC), Accenture (ACN), DoubleLine Yield Opportunities Fund Common Shares (DLY), Fairfax Fin. (FRFHF), Credit Suisse (CIK), Trigano (TRIA), Commercial Metals (CMC), Compass Diversified (CODI).
18 января – Origin (OGN), Revvity (RVTY), Compass (CPG), Progressive (PGR), Oxford Industries (OXM), General Dynamics (GD), Patterson (PDCO), Zoetis Inc (ZTS), Pentair (PNR), Compass Group (CMPGY), SM Energy (SM), RPM (RPM), Jiayin (JFIN), Clough Global (GLQ), Luxfer (LXFR), Synnex (SNX), First Busey (BUSE), Citizens Financial (CIWV), TwentyFour Income (TFIF).
19 января – Graco (GGG), APA Corp (APA), Caterpillar (CAT), Costamare (CMRE), Special Opportunities Closed Fund (SPE), B. Riley Fin (RILYL), Service Properties (SVC), Bank of NY Mellon (BK), Glen Burnie (GLBZ), Colgate-Palmolive (CL).
Результаты отчетов эмитентов с 8 по 14 января 2024
PriceSmart (PSMT)
Дата выхода отчета: 9 января 2024.
Акции PriceSmart (PSMT), которую часто считают латиноамериканским аналогом Costco, выросли почти на 15% в начале торгов на Nasdaq, а затем немного снизились. Несмотря на то, что аналитики прогнозировали прибыль на акцию в размере $1,09 в первом квартале 2024 финансового года, что несколько ниже, чем в предыдущем году, PriceSmart превзошла ожидания, сообщив о прибыли в размере $1,24 на акцию при объеме продаж в $1,17 млрд.
Показатель продаж отражает значительный рост на 10% по сравнению с предыдущим годом, причем 4 процентных пункта объясняются колебаниями валютных курсов. Добавление трех новых складских клубов также способствовало положительным результатам PriceSmart.
В этом квартале общий рост чистых товарных продаж PriceSmart составил 10,7%, включая рост сопоставимых продаж на 8%. Ключевыми факторами роста общих чистых продаж стали рынки Колумбии и Центральной Америки, на которых наблюдался двузначный рост – 19,3% и 11,3%.
Положительная динамика объемов продаж сыграла значительную роль в увеличении общего объема продаж. Общее количество сделок увеличилось на 8,3%, превысив рост средних цен на 2,3%. Такой рост объемов впечатляет, особенно если учесть, что PriceSmart удалось повысить цены, сохранив положительную динамику объемов.
Neogen (NEOG)
Дата выхода отчета: 9 января 2024.
Корпорация Neogen (NEOG) опубликовала финансовые результаты за 2-й квартал 2024 финансового года, закончившийся 30 ноября 2023 года. Общий доход компании составил $229,6 млн, что на 0,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистый убыток за квартал составил $3,5 млн. Однако скорректированная чистая прибыль Neogen составила $24,9 млн, или $0,11 на разводненную акцию. Скорректированный показатель EBITDA составил $55,1 млн, а маржа – 24,0%. Несмотря на то, что аналитики не дотянули до прогноза прибыли на акцию (EPS) в $0,14, компания отчиталась о прибыли на акцию в $0,11.
В 1-м квартале 2024 года выручка Neogen Corporation составила $229,0 млн, что на 73% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Чистая прибыль за этот период составила $1,5 млн, или $0,01 на разводненную акцию. Кроме того, скорректированная чистая прибыль составила $23,7 млн, или $0,11 на разводненную акцию.
Wells Fargo & Company (WFC)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
В 4-м квартале 2023 года компания Wells Fargo & Company (WFC) сообщила о росте прибыли благодаря повышению процентных ставок и усилиям по сокращению расходов. Однако на прибыль повлияли расходы, в том числе расходы в размере $1,9 млрд, связанные со специальной оценкой Федеральной корпорации страхования депозитов в связи с банкротством Silicon Valley Bank и Signature Bank, а также расходы на выходные пособия в размере $969 млн. Положительным моментом является то, что компания также зафиксировала налоговые льготы в размере $621 млн. Без учета этих статей прибыль Wells Fargo составила $1,29 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков.
Общая выручка за период достигла $20,48 млрд, что на 2% больше, чем в том же квартале 2022 года. Это превысило ожидания, а скорректированная прибыль составила $1,29 на акцию по сравнению с прогнозом в $1,17.
Несмотря на рост прибыли, Wells Fargo предупредила, что чистый процентный доход может снизиться на 7-9% за полный 2024 год с $52,4 млрд в 2023 году. Снижение объясняется уменьшением остатков депозитов и кредитов, что частично компенсируется ростом процентных ставок.
Резервы на потери по кредитам увеличились на 34% до $1,28 млрд, в основном за счет увеличения резервов на потери по кредитам, связанным с кредитными картами и коммерческой недвижимостью. Однако это увеличение было частично компенсировано снижением резервов по автокредитам.
BlackRock (BLK)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
Компания BlackRock (BLK) раскрыла финансовые результаты за четырехмесячный период, закончившийся 31 декабря 2023 года. Разводненная прибыль на акцию (EPS) за весь год составила $36,51, или $37,77 с учетом корректировок, а за 4-й квартал 2023 года разводненная прибыль на акцию составила $9,15, или $9,66 с учетом корректировок.
Компания объявила о приобретении Global Infrastructure Partners (GIP) – стратегическом шаге, направленном на создание объединенной инфраструктурной платформы объемом более $150 млрд. Эта инициатива призвана удовлетворить растущий спрос со стороны инвесторов. Объем активов под управлением (AUM) BlackRock достиг $10 трлн после $289 млрд чистого притока за весь год, включая $96 млрд в четвертом квартале.
Несмотря на стагнацию выручки за весь год, операционная прибыль компании за весь год снизилась на 2%. Однако разводненная прибыль на акцию за весь год выросла на 7%, в основном благодаря значительному росту внереализационных доходов, что было частично компенсировано более высокой эффективной налоговой ставкой в текущем году. В 2023 году BlackRock вернула акционерам $4,5 млрд, в том числе $1,5 млрд за счет выкупа акций. Совет директоров одобрил увеличение квартального денежного дивиденда на 2% до $5,10 на акцию.
Ожидается, что приобретение GIP усилит позиции BlackRock на быстрорастущем рынке инфраструктуры с твердыми активами. Объединенная инфраструктурная платформа призвана предоставить клиентам, особенно тем, кто планирует выход на пенсию, инвестиционные возможности с высокими купонами, защищенные от инфляции и рассчитанные на длительный срок.
Bank of New York Mellon (BK)
Дата выхода отчета: 12 января 2024.
Bank of New York Mellon (BK) опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2023 года. За отчетный период общий доход компании вырос на 10% по сравнению с предыдущим годом и достиг $4,3 млрд. Однако чистая прибыль, применимая к держателям обыкновенных акций, значительно снизилась на 50% по сравнению с предыдущим годом и составила $256 млн. Прибыль на акцию (EPS) в 4-м квартале 2023 года составила $0,33, что на 47% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года.
Несмотря на эти проблемы, компания продемонстрировала рост активов под управлением (AUM), увеличившись на 8% до $2,0 трлн. Это увеличение было обусловлено ростом рыночной стоимости и положительным влиянием ослабления доллара США, хотя оно было частично компенсировано накопленным чистым оттоком средств. За отчетный период компания вернула акционерам $778 млн, а за весь год – $3,9 млрд, что соответствует 123% прибыли.
Скорректированная прибыль на акцию в 4-м квартале составила $1,28, скорректированная маржа до налогообложения – 28%, а скорректированная рентабельность материального общего капитала (ROTCE) – 20,9%. Эти показатели свидетельствуют об устойчивых базовых результатах и подчеркивают эффективность компании в получении прибыли на материальные активы.
Хотя показатели прибыли на акцию и чистой прибыли свидетельствуют о спаде, скорректированные показатели отражают более позитивную картину деятельности банка. Рост АУМ, стратегические инициативы и преобразования, похоже, приносят первые положительные результаты. Обязательство возвращать капитал акционерам подчеркивает приверженность компании к созданию стоимости, даже в условиях макроэкономических проблем.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter