12 февраля 2024 StockGamblers
— Что было с валютой в январе?
— Что происходит с трансграничными переводами?
— Как прошли отечественные IPO в 2023?
— Дни Германии как промышленной державы сочтены
Начинаем новые трудовыебудни.
⚠️ Поставки российского СПГ бьют рекорды
На позапрошлой неделе общие объемы поставок газа в Европу не изменились. Они остались на прежнем уровне. На достаточно низком, стоит отметить, уровне.
Наши поставки трубопроводного газа остаются также на том же, стоит отметить, высоком по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уровне. При этом не забываем, что у нас ещё есть доля в стране СПГ.
Про СПГ
Россия в январе 2024 поставила в Европу рекордные объемы СПГ - 2 059 млн.куб.м. Это 20% от всего СПГ, пришедшего в Европу. Опасная тенденция. Надо срочно усилить санкции.
*************************
Январь 2024. Что с валютным рынком?
▪️ Рубль укрепился по отношения к доллару на 0,4%.
▪️ Объемы чистых продаж валюты со стороны российских компаний и иностранных трейдеров снизился
▪️ Граждане сократили покупку валюты на 42,4%
Отношение чистых продаж валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортёров в ноябре 2023 составило 87%, что на 10% выше октябрьских цифр.
Во внешнеторговых операциях в декабре доля юаня в экспортной выручке выросла до 35,8%, а в расчетах за импорт - до 37%. У рубля соответствующие доли: 35,7 и 31,7%
Трансграничные переводы граждан
В IV квартале 2023 г. объемы валютных трансграничных нетто-переводов физических лиц остались на уровне III квартала и составили 4,7 млрд $ , в целом за 2023 г. они снизились на 26,5 млрд $, до 27,8 млрд $ (или на 48,8%). Основными целями переводов остаются переводы собственных средств и переводы между близкими родственниками (62%), расчеты за товары (14%) и прочие переводы (24%). Доля дружественных стран в структуре переводов остаётся стабильной в интервале от 60 до 68%.
Но отправляют не только в валюте, но и в рублях. В целом за 2023 г. рублевые трансграничные переводы увеличились на 249,3 млрд ₽, до 1215,9 млрд ₽. (или на 25,8%). Связаны они преимущественно с импортом и оплатой россиянами зарубежных покупок. Однако часть переводимых средств может направляться на осуществление зарубежных инвестиций, в том числе в финансовые инструменты.
Про облигации
В январе Минфин РФ выполнил 31,3% от квартального плана размещений ОФЗ. Никто не хочет давать денег ЭТОЙ стране, поэтому выполнение плана идет чётко по плану.
Встал и немедленно запел:
- It’s a kind of maaaagic!
Размещались только ОФЗ с постоянным купонным доходом. Т.е. облигации, выплата доходов по которым не зависит от инфляции и ДКП Банка России. Ставка дохода фиксируется в момент выпуска облигации.
Основной спрос на аукционах предъявляли НФО (некредитные финансовые организации) в рамках доверительного управления - 47,6%. Это под рассказы, как нужные банки всё сами скупают на деньги ЦБ. Кстати, СЗКО купили всего 35,2% размещений.
Про отечественные IPO в 2023
В прошлом году в родной стране было проведено 8 IPO и 4 SPO
IPO - это первичное размещение акций на публичном рынке
SPO - это вторичное размещение. Когда крупные акционеры решили получить немного денюшек через продажу своих акций. Т.е. общее количество акций в ходе SPO не меняется, а вот количество акций в свободном обращении растет.
Интересный факт - частные инвесторы, т.е. мы с вами, выкупили более 50% от размещённых акций, а в некоторых случаях более чем 85%. Также стоит отметить, что в ряде IPO участвовало достаточно большое количество розничных юнитов - 50-100 тыс.человек. 30-60% вложений осуществляли граждане, которые скупили акции на сумму до 500 тыс.₽
Практически по всем размещениям доходность вложений была положительной и превышала Индекс Мосбиржи. Надо, кстати, разобрать все эти акции в деталях на предмет того, кто сколько заработал.
Смотрите, какая фигня получилась. Хотели сделать жилье доступнее, поэтому сделали льготные ипотечные программы. До старта таковых (на 1 января 2020) площадь жилья, которую можно было купить в ипотеку, тратя половину средней заработной платы, была 43 кв.м. А в III квартале 2023 она составила 42 кв.м.
Не взлетела. Доступность. Зато взлетела стоимость квартир. Поэтому и не взлетела доступность. В своё время многие знакомые меня уверяли, что всё, что надо сделать - это резко рубануть ипотечные ставки до уровня «как в Америке» и заживём. Я объяснял, что нет. Просто цены вырастут. Кто оказался прав? Я оказался прав. А как тут можно оказаться неправым? Спрос, предложение, кривые, москальская лженаука.
Короче, высокий рост ипотечного портфеля, сопровождающийся увеличением закредитованности граждан, создает долгосрочные риски. Доля кредитов, предоставленных заёмщикам с ПДН (долговая нагрузка, платеж к доходу) более 80% за 2 года увеличилась в 1,5 раза и достигла 45% выдач. А доля кредитов с низким первоначальным взносом не более 20% (LTV 80+) достигла 50%.
В общем, эту халяву стали рубить. За 4 квартал 2023 доля низкой первоначалки упала с 50 до 17%. С 1 марта 2024 макропруденциальные надбавки дополнительно повысят и по ипотекам с высоким ПДН.
Доля платежа в доходах свыше 80%? И таких 45%? Вы серьёзно? Огонь!
В 2020 таких было лишь 20%.
Структура валютных депозитов физических и юридических лиц
Заметно резкое увеличение доли «нетоксичных», а по сути это юань, валют в депозитах и средствах на счетах клиентов - физических лиц. Раньше они так активно переходили в дружественные валюты, как юрики. Что в общем-то понятно.
Инфляция в регионах России
По итогам 2023 года
Дан разрез по федеральным округам. Уральский округ оказался самым ловким в плане инфляции. Но ему здесь подсобили такие регионы, как Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ и Ямало-Ненецкий автономный округ.
На второй картинке прирост потребительских цен в процентах к декабрю 2017 года, т.е. за 6 лет. 46,7% имеем рост цен по всей номенклатуре товаров и услуг. При этом отдельно дана курица, которая практически в 2 раза (82,8%) обогнала общую инфляцию. А вот свинина наоборот - отстаёт (37,1%)
**************************************
А вы помните, как все цивилизованные европейские страны решили отказаться от выдачи волшебных золотых виз за инвестиции в их недвижимость?
А потом такие почесали-почесали тыковку и сказали, дескать да будет вам, что, пошутить уже нельзя? ВНЖ за бабосики - штука дюже благостная для бюджета успешных экономик. Поэтому закрывать неможно. Но! Можно поднять цены!
“Мы обсуждаем дальнейшее повышение порога для инвестиций, которое охватит все районы, где существует значительное давление на арендную плату”, - заявил Мицотакис, премьер-министр Греции.
Греция уже удвоила сумму, необходимую для получения греческой визы, за счёт инвестиций в недвижимость в таких популярных местах, как Афины и Салоники, а также на островах Миконос и Санторини. В этих местах инвесторы должны потратить не менее 500 000 евро, чтобы получить доступ к так называемой программе "Золотая виза". В остальной части страны порог по-прежнему составляет 250 000 евро. Теперь цена вопроса может увеличиться до 800 000.
С момента введения программы "Золотая виза" в 2013 году Греция получила более 25 100 заявлений и выдала 17 184 вида на жительство покупателям, желающим проживать в стране. На долю китайских инвесторов пришлось почти 60% всех выданных виз, за ними следуют 7% турецких инвесторов.
Программа увеличила государственные доходы “более чем на 2 миллиарда евро с момента ее запуска”, - сказал Мицотакис.
Пояснительная бригада
Золотая виза Греции (Greece Golden Visa Program) – это официальная государственная программа получения вида на жительство сразу на 5 лет через покупку греческой недвижимости или инвестиции в греческие компании, государственные облигации, банковские депозиты
************************
Индустрия онлайн-ставок на спорт в США быстро выросла до 10 миллиардов (в год, очевидно).
Говорят, произошло это после решения Верховного суда в 2018 году, отдавшим легализацию сего процесса на откуп штатам. Судя по всему дальше будет веселее.
Также пишут, что в онлайн-приложениях становятся очень популярны экспрессы. Для тех, кто не в теме, экспресс - это одновременная ставка на несколько событий, которая срабатывает в том случае, если все события происходят. Потенциальные выплаты прельстивы, ибо шансы перемножаются (см. тервер). Ну а организаторы только рады (см. тервер).
*****************************
Bloomberg пишет, что Германия - чушпан.
Дни Германии как промышленной сверхдержавы сочтены. Берлин охвачен политическим параличом. Энергетический кризис стал последним ударом для производителей.
“Если честно, надежды немного”, — сказал Стефан Клеберт, главный исполнительный директор GEA Group AG - поставщика производственного оборудования, история которого уходит корнями в конец 1800-х годов. “Я действительно не уверен, что мы сможем остановить эту тенденцию”.
Основы промышленной машины Германии рухнули, как костяшки домино. США отдаляются от Европы. Китай больше не является ненасытным покупателем немецких товаров. Последним ударом для некоторых крупных производителей стало прекращение поставок огромных объёмов дешёвого российского природного газа.
Наряду с глобальной нестабильностью политический паралич в Берлине усугубляет застарелые внутренние проблемы, такие как скрипучая инфраструктура, стареющая рабочая сила и бюрократическая волокита.
“Мы больше неконкурентоспособны”, - заявил министр финансов Кристиан Линднер на мероприятии Bloomberg ранее в этом месяце. “Мы становимся беднее, потому что у нас нет роста. Мы отстаем”.
Раздробленная коалиция канцлера Олафа Шольца была ввергнута в ещё больший хаос в середине ноября из-за бюджетного кризиса, вызванного решением суда о мерах по заимствованию, что оставило правительству мало возможностей для инвестирования.
“Не нужно быть пессимистом, чтобы сказать, что того, что мы делаем в данный момент, будет недостаточно”, - сказал Фолькер Трейер, руководитель отдела внешней торговли Торгово-промышленной палаты Германии. “Скорость структурных изменений ошеломляет”.
По словам Марии Реттгер, главы представительства Michelin в Северной Европе, снижение конкурентоспособности промышленности грозит ввергнуть Германию в нисходящую спираль. Французский производитель шин закрывает два своих завода в Германии и сокращает штат третьего к концу 2025 года, что затронет более 1500 работников. Американский конкурент Goodyear имеет аналогичные планы в отношении двух предприятий.
“Мы подошли к тому моменту, когда не можем экспортировать грузовые шины из Германии по конкурентоспособным ценам”, - сказала она в интервью.
GEA закрывает завод по производству насосов недалеко от Майнца в пользу новой площадки в Польше. Производитель автозапчастей Continental AG объявил в июле о планах отказаться от завода, производящего компоненты для систем безопасности и тормозных систем. Конкурирующая компания Robert Bosch GmbH находится в процессе сокращения тысяч работников.
Одним из наиболее пострадавших секторов стала химическая промышленность - прямой результат потери Германией дешёвого российского газа. Поскольку переход на чистый водород все ещё остаётся неопределённым, почти каждая десятая компания планирует навсегда остановить производственные процессы, согласно недавнему опросу отраслевой ассоциации VCI. BASF SE, крупнейший в Европе производитель химической продукции, сокращает 2600 рабочих мест, а Lanxess AG сокращает персонал на 7%.
Сидим тут с Шольцем, не можем перестать смеяться с интервью. Но ничего, ведь впереди ещё столько смешного.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
— Что происходит с трансграничными переводами?
— Как прошли отечественные IPO в 2023?
— Дни Германии как промышленной державы сочтены
Начинаем новые трудовыебудни.
⚠️ Поставки российского СПГ бьют рекорды
На позапрошлой неделе общие объемы поставок газа в Европу не изменились. Они остались на прежнем уровне. На достаточно низком, стоит отметить, уровне.
Наши поставки трубопроводного газа остаются также на том же, стоит отметить, высоком по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уровне. При этом не забываем, что у нас ещё есть доля в стране СПГ.
Про СПГ
Россия в январе 2024 поставила в Европу рекордные объемы СПГ - 2 059 млн.куб.м. Это 20% от всего СПГ, пришедшего в Европу. Опасная тенденция. Надо срочно усилить санкции.
*************************
Январь 2024. Что с валютным рынком?
▪️ Рубль укрепился по отношения к доллару на 0,4%.
▪️ Объемы чистых продаж валюты со стороны российских компаний и иностранных трейдеров снизился
▪️ Граждане сократили покупку валюты на 42,4%
Отношение чистых продаж валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортёров в ноябре 2023 составило 87%, что на 10% выше октябрьских цифр.
Во внешнеторговых операциях в декабре доля юаня в экспортной выручке выросла до 35,8%, а в расчетах за импорт - до 37%. У рубля соответствующие доли: 35,7 и 31,7%
Трансграничные переводы граждан
В IV квартале 2023 г. объемы валютных трансграничных нетто-переводов физических лиц остались на уровне III квартала и составили 4,7 млрд $ , в целом за 2023 г. они снизились на 26,5 млрд $, до 27,8 млрд $ (или на 48,8%). Основными целями переводов остаются переводы собственных средств и переводы между близкими родственниками (62%), расчеты за товары (14%) и прочие переводы (24%). Доля дружественных стран в структуре переводов остаётся стабильной в интервале от 60 до 68%.
Но отправляют не только в валюте, но и в рублях. В целом за 2023 г. рублевые трансграничные переводы увеличились на 249,3 млрд ₽, до 1215,9 млрд ₽. (или на 25,8%). Связаны они преимущественно с импортом и оплатой россиянами зарубежных покупок. Однако часть переводимых средств может направляться на осуществление зарубежных инвестиций, в том числе в финансовые инструменты.
Про облигации
В январе Минфин РФ выполнил 31,3% от квартального плана размещений ОФЗ. Никто не хочет давать денег ЭТОЙ стране, поэтому выполнение плана идет чётко по плану.
Встал и немедленно запел:
- It’s a kind of maaaagic!
Размещались только ОФЗ с постоянным купонным доходом. Т.е. облигации, выплата доходов по которым не зависит от инфляции и ДКП Банка России. Ставка дохода фиксируется в момент выпуска облигации.
Основной спрос на аукционах предъявляли НФО (некредитные финансовые организации) в рамках доверительного управления - 47,6%. Это под рассказы, как нужные банки всё сами скупают на деньги ЦБ. Кстати, СЗКО купили всего 35,2% размещений.
Про отечественные IPO в 2023
В прошлом году в родной стране было проведено 8 IPO и 4 SPO
IPO - это первичное размещение акций на публичном рынке
SPO - это вторичное размещение. Когда крупные акционеры решили получить немного денюшек через продажу своих акций. Т.е. общее количество акций в ходе SPO не меняется, а вот количество акций в свободном обращении растет.
Интересный факт - частные инвесторы, т.е. мы с вами, выкупили более 50% от размещённых акций, а в некоторых случаях более чем 85%. Также стоит отметить, что в ряде IPO участвовало достаточно большое количество розничных юнитов - 50-100 тыс.человек. 30-60% вложений осуществляли граждане, которые скупили акции на сумму до 500 тыс.₽
Практически по всем размещениям доходность вложений была положительной и превышала Индекс Мосбиржи. Надо, кстати, разобрать все эти акции в деталях на предмет того, кто сколько заработал.
Смотрите, какая фигня получилась. Хотели сделать жилье доступнее, поэтому сделали льготные ипотечные программы. До старта таковых (на 1 января 2020) площадь жилья, которую можно было купить в ипотеку, тратя половину средней заработной платы, была 43 кв.м. А в III квартале 2023 она составила 42 кв.м.
Не взлетела. Доступность. Зато взлетела стоимость квартир. Поэтому и не взлетела доступность. В своё время многие знакомые меня уверяли, что всё, что надо сделать - это резко рубануть ипотечные ставки до уровня «как в Америке» и заживём. Я объяснял, что нет. Просто цены вырастут. Кто оказался прав? Я оказался прав. А как тут можно оказаться неправым? Спрос, предложение, кривые, москальская лженаука.
Короче, высокий рост ипотечного портфеля, сопровождающийся увеличением закредитованности граждан, создает долгосрочные риски. Доля кредитов, предоставленных заёмщикам с ПДН (долговая нагрузка, платеж к доходу) более 80% за 2 года увеличилась в 1,5 раза и достигла 45% выдач. А доля кредитов с низким первоначальным взносом не более 20% (LTV 80+) достигла 50%.
В общем, эту халяву стали рубить. За 4 квартал 2023 доля низкой первоначалки упала с 50 до 17%. С 1 марта 2024 макропруденциальные надбавки дополнительно повысят и по ипотекам с высоким ПДН.
Доля платежа в доходах свыше 80%? И таких 45%? Вы серьёзно? Огонь!
В 2020 таких было лишь 20%.
Структура валютных депозитов физических и юридических лиц
Заметно резкое увеличение доли «нетоксичных», а по сути это юань, валют в депозитах и средствах на счетах клиентов - физических лиц. Раньше они так активно переходили в дружественные валюты, как юрики. Что в общем-то понятно.
Инфляция в регионах России
По итогам 2023 года
Дан разрез по федеральным округам. Уральский округ оказался самым ловким в плане инфляции. Но ему здесь подсобили такие регионы, как Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ и Ямало-Ненецкий автономный округ.
На второй картинке прирост потребительских цен в процентах к декабрю 2017 года, т.е. за 6 лет. 46,7% имеем рост цен по всей номенклатуре товаров и услуг. При этом отдельно дана курица, которая практически в 2 раза (82,8%) обогнала общую инфляцию. А вот свинина наоборот - отстаёт (37,1%)
**************************************
А вы помните, как все цивилизованные европейские страны решили отказаться от выдачи волшебных золотых виз за инвестиции в их недвижимость?
А потом такие почесали-почесали тыковку и сказали, дескать да будет вам, что, пошутить уже нельзя? ВНЖ за бабосики - штука дюже благостная для бюджета успешных экономик. Поэтому закрывать неможно. Но! Можно поднять цены!
“Мы обсуждаем дальнейшее повышение порога для инвестиций, которое охватит все районы, где существует значительное давление на арендную плату”, - заявил Мицотакис, премьер-министр Греции.
Греция уже удвоила сумму, необходимую для получения греческой визы, за счёт инвестиций в недвижимость в таких популярных местах, как Афины и Салоники, а также на островах Миконос и Санторини. В этих местах инвесторы должны потратить не менее 500 000 евро, чтобы получить доступ к так называемой программе "Золотая виза". В остальной части страны порог по-прежнему составляет 250 000 евро. Теперь цена вопроса может увеличиться до 800 000.
С момента введения программы "Золотая виза" в 2013 году Греция получила более 25 100 заявлений и выдала 17 184 вида на жительство покупателям, желающим проживать в стране. На долю китайских инвесторов пришлось почти 60% всех выданных виз, за ними следуют 7% турецких инвесторов.
Программа увеличила государственные доходы “более чем на 2 миллиарда евро с момента ее запуска”, - сказал Мицотакис.
Пояснительная бригада
Золотая виза Греции (Greece Golden Visa Program) – это официальная государственная программа получения вида на жительство сразу на 5 лет через покупку греческой недвижимости или инвестиции в греческие компании, государственные облигации, банковские депозиты
************************
Индустрия онлайн-ставок на спорт в США быстро выросла до 10 миллиардов (в год, очевидно).
Говорят, произошло это после решения Верховного суда в 2018 году, отдавшим легализацию сего процесса на откуп штатам. Судя по всему дальше будет веселее.
Также пишут, что в онлайн-приложениях становятся очень популярны экспрессы. Для тех, кто не в теме, экспресс - это одновременная ставка на несколько событий, которая срабатывает в том случае, если все события происходят. Потенциальные выплаты прельстивы, ибо шансы перемножаются (см. тервер). Ну а организаторы только рады (см. тервер).
*****************************
Bloomberg пишет, что Германия - чушпан.
Дни Германии как промышленной сверхдержавы сочтены. Берлин охвачен политическим параличом. Энергетический кризис стал последним ударом для производителей.
“Если честно, надежды немного”, — сказал Стефан Клеберт, главный исполнительный директор GEA Group AG - поставщика производственного оборудования, история которого уходит корнями в конец 1800-х годов. “Я действительно не уверен, что мы сможем остановить эту тенденцию”.
Основы промышленной машины Германии рухнули, как костяшки домино. США отдаляются от Европы. Китай больше не является ненасытным покупателем немецких товаров. Последним ударом для некоторых крупных производителей стало прекращение поставок огромных объёмов дешёвого российского природного газа.
Наряду с глобальной нестабильностью политический паралич в Берлине усугубляет застарелые внутренние проблемы, такие как скрипучая инфраструктура, стареющая рабочая сила и бюрократическая волокита.
“Мы больше неконкурентоспособны”, - заявил министр финансов Кристиан Линднер на мероприятии Bloomberg ранее в этом месяце. “Мы становимся беднее, потому что у нас нет роста. Мы отстаем”.
Раздробленная коалиция канцлера Олафа Шольца была ввергнута в ещё больший хаос в середине ноября из-за бюджетного кризиса, вызванного решением суда о мерах по заимствованию, что оставило правительству мало возможностей для инвестирования.
“Не нужно быть пессимистом, чтобы сказать, что того, что мы делаем в данный момент, будет недостаточно”, - сказал Фолькер Трейер, руководитель отдела внешней торговли Торгово-промышленной палаты Германии. “Скорость структурных изменений ошеломляет”.
По словам Марии Реттгер, главы представительства Michelin в Северной Европе, снижение конкурентоспособности промышленности грозит ввергнуть Германию в нисходящую спираль. Французский производитель шин закрывает два своих завода в Германии и сокращает штат третьего к концу 2025 года, что затронет более 1500 работников. Американский конкурент Goodyear имеет аналогичные планы в отношении двух предприятий.
“Мы подошли к тому моменту, когда не можем экспортировать грузовые шины из Германии по конкурентоспособным ценам”, - сказала она в интервью.
GEA закрывает завод по производству насосов недалеко от Майнца в пользу новой площадки в Польше. Производитель автозапчастей Continental AG объявил в июле о планах отказаться от завода, производящего компоненты для систем безопасности и тормозных систем. Конкурирующая компания Robert Bosch GmbH находится в процессе сокращения тысяч работников.
Одним из наиболее пострадавших секторов стала химическая промышленность - прямой результат потери Германией дешёвого российского газа. Поскольку переход на чистый водород все ещё остаётся неопределённым, почти каждая десятая компания планирует навсегда остановить производственные процессы, согласно недавнему опросу отраслевой ассоциации VCI. BASF SE, крупнейший в Европе производитель химической продукции, сокращает 2600 рабочих мест, а Lanxess AG сокращает персонал на 7%.
Сидим тут с Шольцем, не можем перестать смеяться с интервью. Но ничего, ведь впереди ещё столько смешного.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу