15 февраля 2024 Альфа-Капитал Емельянов Валерий
Традиционно самые крупные объёмы сделок на рынке проходят с голубыми фишками. Однако не все они одинаково интересны с точки зрения инвестиций. Назовём актуальный топ лучших и худших.
Как выбирали фишки
Для сравнения берём не только актуальный перечень голубых фишек Мосбиржи (из одноимённого индекса), но все ликвидные бумаги, которые периодически в него попадают, то есть топ-30 российских бумаг.
Смотрим, какие быстрее растут в моменте, какие сильнее отстают, отбираем самые дешёвые и самые дорогие по мультипликаторам, а также сортируем по оценкам аналитиков инвестдомов (по консенсус-прогнозу).
Цель — найти три бумаги, которые попадают в верхние строчки по всем трём критериям: динамика, недооценка, потенциал. А также три бумаги, которые оказались в самом низу всех рейтингов.
Лидеры роста и падения
За целый месяц (четыре недели) среди голубых фишек лидируют акции Яндекса. Им удалось прибавить более 30%. В первую тройку также входят Транснефть (+11%) и Ростелеком (+10%).
Худшие по динамике за тот же период: Polymetal (-12%), TCS Group (-7%), АЛРОСА (-7%). Эти бумаги снижаются не первый месяц: все три в минусе по итогам недели, с начала года и за целое полугодие.
В сумме из голубых фишек лучше рынка (за месяц Индекс МосБиржи вырос на 1,9%) держатся 13 из 29 акций, когда-либо попадавших в список голубых фишек, и 16 штук в феврале показывают себя хуже рынка.
Самые дешёвые и дорогие
Более корректно сравнивать мультипликаторы внутри одной отрасли, но для упрощения поиска возьмём сразу весь рынок по одному мультипликатору EV/EBITDA. Нас интересуют значения ниже или выше средних.
Наиболее дешёвые фишки — в нефтянке. В первую тройку на сегодня входят: Роснефть (2,1), ЛУКОЙЛ (3,3) и Татнефть (4,2). Самые дорогие акции прежде всего в IT-секторе: Яндекс (17), ВК (13,8), а также у золотодобытчика — компании Полюс (7,4).
Среднее по российскому рынку значение EV/EBITDA сейчас — немногим выше 5. Отбирая фаворитов по совокупности, мы будем брать компании с показателями ниже этой планки, аутсайдеров — выше неё.
Высокий и низкий потенциал
Самые высокие таргеты (по консенсусу аналитиков) среди голубых фишек сейчас имеют: Polymetal, TCS Group, ВТБ. На горизонте одного года в среднем от них ожидают роста 40% и выше.
Самые низкие таргеты (а также слабые или нейтральные рекомендации) среди тяжеловесов сегодня имеют префы Сургутнефтегаза, акции ВК и ФосАгро. У них, согласно консенсусу, ожидается рост в пределах 10%.
В среднем по всем акциям консенсус-прогноз закладывает рост около 16%. Отбирая лучших и худших по совокупности, мы будем отсеивать те бумаги, у которых потенциал ниже этого, и выделять те, у которых выше.
Финальный топ голубых фишек
Топ-3 фаворита, которые одновременно попали в лидеры роста, недооценки и потенциала на середину февраля:
ЛУКОЙЛ. Консенсус: Покупать. Цель на год: 8511 руб. (+19%)
Сбербанк-ап. Консенсус: Покупать. Цель на год: 335 руб. (+17%)
X5 Group. Консенсус: Покупать. Цель на год: 2874 руб. (+16%)
Топ-3 аутсайдера февраля, которые одновременно попали в списки худших во всех трёх категориях:
Газпром. Консенсус: Держать. Цель на год: 188 руб. (+15%)
РусГидро. Консенсус: Держать. Цель на год: 0,8 руб. (+9%)
ФосАгро. Консенсус: Держать. Цель на год: 7504 руб. (+8%)
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как выбирали фишки
Для сравнения берём не только актуальный перечень голубых фишек Мосбиржи (из одноимённого индекса), но все ликвидные бумаги, которые периодически в него попадают, то есть топ-30 российских бумаг.
Смотрим, какие быстрее растут в моменте, какие сильнее отстают, отбираем самые дешёвые и самые дорогие по мультипликаторам, а также сортируем по оценкам аналитиков инвестдомов (по консенсус-прогнозу).
Цель — найти три бумаги, которые попадают в верхние строчки по всем трём критериям: динамика, недооценка, потенциал. А также три бумаги, которые оказались в самом низу всех рейтингов.
Лидеры роста и падения
За целый месяц (четыре недели) среди голубых фишек лидируют акции Яндекса. Им удалось прибавить более 30%. В первую тройку также входят Транснефть (+11%) и Ростелеком (+10%).
Худшие по динамике за тот же период: Polymetal (-12%), TCS Group (-7%), АЛРОСА (-7%). Эти бумаги снижаются не первый месяц: все три в минусе по итогам недели, с начала года и за целое полугодие.
В сумме из голубых фишек лучше рынка (за месяц Индекс МосБиржи вырос на 1,9%) держатся 13 из 29 акций, когда-либо попадавших в список голубых фишек, и 16 штук в феврале показывают себя хуже рынка.
Самые дешёвые и дорогие
Более корректно сравнивать мультипликаторы внутри одной отрасли, но для упрощения поиска возьмём сразу весь рынок по одному мультипликатору EV/EBITDA. Нас интересуют значения ниже или выше средних.
Наиболее дешёвые фишки — в нефтянке. В первую тройку на сегодня входят: Роснефть (2,1), ЛУКОЙЛ (3,3) и Татнефть (4,2). Самые дорогие акции прежде всего в IT-секторе: Яндекс (17), ВК (13,8), а также у золотодобытчика — компании Полюс (7,4).
Среднее по российскому рынку значение EV/EBITDA сейчас — немногим выше 5. Отбирая фаворитов по совокупности, мы будем брать компании с показателями ниже этой планки, аутсайдеров — выше неё.
Высокий и низкий потенциал
Самые высокие таргеты (по консенсусу аналитиков) среди голубых фишек сейчас имеют: Polymetal, TCS Group, ВТБ. На горизонте одного года в среднем от них ожидают роста 40% и выше.
Самые низкие таргеты (а также слабые или нейтральные рекомендации) среди тяжеловесов сегодня имеют префы Сургутнефтегаза, акции ВК и ФосАгро. У них, согласно консенсусу, ожидается рост в пределах 10%.
В среднем по всем акциям консенсус-прогноз закладывает рост около 16%. Отбирая лучших и худших по совокупности, мы будем отсеивать те бумаги, у которых потенциал ниже этого, и выделять те, у которых выше.
Финальный топ голубых фишек
Топ-3 фаворита, которые одновременно попали в лидеры роста, недооценки и потенциала на середину февраля:
ЛУКОЙЛ. Консенсус: Покупать. Цель на год: 8511 руб. (+19%)
Сбербанк-ап. Консенсус: Покупать. Цель на год: 335 руб. (+17%)
X5 Group. Консенсус: Покупать. Цель на год: 2874 руб. (+16%)
Топ-3 аутсайдера февраля, которые одновременно попали в списки худших во всех трёх категориях:
Газпром. Консенсус: Держать. Цель на год: 188 руб. (+15%)
РусГидро. Консенсус: Держать. Цель на год: 0,8 руб. (+9%)
ФосАгро. Консенсус: Держать. Цель на год: 7504 руб. (+8%)
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу