20 февраля 2024 Промсвязьбанк | ВТБ
Прибыль за прошлый год соответствует ранее озвученным прогнозам менеджмента.
Банк практически полностью восстановил большинство операционных показателей до докризисного уровня 2021 г. Так, NIM за 2023 год составил 3,1% против 3,8% в 2021 г., соотношение ЧПД к ЧКД выросло до 29% (25% в 2021 г.), показатель CIR сократился до 36% (38% в 2021 г.), стоимость риска COR – 0,9% (0,7% в 2021 г.).
📍Считаем, что ВТБ достаточно успешно восстанавливает утраченные позиции. В 2024 г. ориентируемся на прибыль в 300–400 млрд руб. Основной риск – высокие ставки, которые давят на процентную маржу банка. Возврат к дивидендам банк планирует не ранее 2026 г.
Сохраняем целевую цену акции ВТБ 3,5 копейки, но отмечаем, что можем пересмотреть её вниз по вышеуказанным причинам и отдалённым перспективам по дивидендам. #VTBR
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк практически полностью восстановил большинство операционных показателей до докризисного уровня 2021 г. Так, NIM за 2023 год составил 3,1% против 3,8% в 2021 г., соотношение ЧПД к ЧКД выросло до 29% (25% в 2021 г.), показатель CIR сократился до 36% (38% в 2021 г.), стоимость риска COR – 0,9% (0,7% в 2021 г.).
📍Считаем, что ВТБ достаточно успешно восстанавливает утраченные позиции. В 2024 г. ориентируемся на прибыль в 300–400 млрд руб. Основной риск – высокие ставки, которые давят на процентную маржу банка. Возврат к дивидендам банк планирует не ранее 2026 г.
Сохраняем целевую цену акции ВТБ 3,5 копейки, но отмечаем, что можем пересмотреть её вниз по вышеуказанным причинам и отдалённым перспективам по дивидендам. #VTBR
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу