28 марта 2024 BITKOGAN Коган Евгений
Проблема инфляции — это проблема обесценения денег.
💸Облигация будет обесцениваться при инфляции, как и купюра в вашем кармане.
Почему? Представьте, вы одолжили 1000 рублей (или купили облигацию номиналом 1000 руб.). Инфляция в любом случае будет снижать покупательную способность этой суммы, даже с учетом купонов.
А если инфляция сильно взлетит, от неё купоны и вовсе не спасут. И вы получите отрицательную доходность.
Исключение здесь — это облигации, индексируемые на инфляцию. Таких облигаций немного, а их ликвидность невысока.
📈Акции способны защитить от высокой инфляции.
Почему? Акция фиксирует долю владения компанией — это реальный актив. При инфляции растут цены на все, в том числе и на активы.
В целом акции исторически показывают себя как один из самых доходных инструментов в долгосрочной перспективе. На длительных временных промежутках доходность акций, как правило, превышает инфляцию.
Как это происходит на практике?
В среднем так: Растет инфляция ➡️ Компании поднимают цены на свою продукцию ➡️ У них растет выручка и прибыль ➡️ У компании растут дивиденды и стоимость акций.
📎При этом важно понимать 2 вещи:
1️⃣При инфляции вырастут не только отпускные цены, но и все издержки. Поэтому заработать на инфляции с помощью акций не всегда можно. А вот защититься — реалистичнее.
2️⃣Не все акции одинаково реагируют на инфляцию: важно тщательно взвешивать риски компании.
P. S. Защита от инфляции — не единственная цель портфеля. И акции, и облигации нужны и важны. Будем продолжать данную тему.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
💸Облигация будет обесцениваться при инфляции, как и купюра в вашем кармане.
Почему? Представьте, вы одолжили 1000 рублей (или купили облигацию номиналом 1000 руб.). Инфляция в любом случае будет снижать покупательную способность этой суммы, даже с учетом купонов.
А если инфляция сильно взлетит, от неё купоны и вовсе не спасут. И вы получите отрицательную доходность.
Исключение здесь — это облигации, индексируемые на инфляцию. Таких облигаций немного, а их ликвидность невысока.
📈Акции способны защитить от высокой инфляции.
Почему? Акция фиксирует долю владения компанией — это реальный актив. При инфляции растут цены на все, в том числе и на активы.
В целом акции исторически показывают себя как один из самых доходных инструментов в долгосрочной перспективе. На длительных временных промежутках доходность акций, как правило, превышает инфляцию.
Как это происходит на практике?
В среднем так: Растет инфляция ➡️ Компании поднимают цены на свою продукцию ➡️ У них растет выручка и прибыль ➡️ У компании растут дивиденды и стоимость акций.
📎При этом важно понимать 2 вещи:
1️⃣При инфляции вырастут не только отпускные цены, но и все издержки. Поэтому заработать на инфляции с помощью акций не всегда можно. А вот защититься — реалистичнее.
2️⃣Не все акции одинаково реагируют на инфляцию: важно тщательно взвешивать риски компании.
P. S. Защита от инфляции — не единственная цель портфеля. И акции, и облигации нужны и важны. Будем продолжать данную тему.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter