Главное
• Индекс МосБиржи откроется с сильным разрывом вниз на фоне дивотсечки тяжеловесных акций ЛУКОЙЛа. Техничное падение бумаг имеет пределы, да и в области 3400 п. просматривается техническая поддержка индекса.
• Бумаги в фокусе — Полюс, ТКС Холдинг, ЛУКОЙЛ, Газпром, Банк Санкт-Петербург, М.Видео.
• Рубль укрепился до максимумов за два месяца. Доллар нырял под 91. Валютные барьеры и бюджетный механизм государства однозначно на стороне нацвалюты.
• На внешнем контуре индексы США прибавили еще по проценту, их утренние фьючерсы нейтральны. В АТР преимущественно рост индексов. Международные факторы курса акций указывают на позитивный старт европейских площадок.
• На сырьевом рынке нефть Brent обживает область выше $83, нефтебыки не сдаются, и вероятна контратака барреля вверх. Золото дороже $2320, покупки унции из-под $2300 оказались оправданными. А газ NG обновил максимумы за три месяца: волатильный фьючерс был над $2,25, а сейчас откат к знаковой поддержке $2,15.
В деталях
Индекс МосБиржи на вечерке закрылся у 3431 п. с потеряли в треть процента. Обороты торгов подросли до 79 млрд руб., что характерно после праздников. Развивается плоская коррекция в русле глобального восходящего тренда.
Но сегодня волатильность широкого рынка значительно возрастет на фоне закрытия реестра акционеров ЛУКОЙЛа, что предполагает падение цены акций на размер выплат 6%. Учитывая большой вес этих акций в структуре индекса МосБиржи, почти 15,4%, межсессионный разрыв в индексе может составить до 30 пунктов.
С технической точки зрения ожидания последних дней способны реализоваться, и индекс МосБиржи откатит к 3400 п. Гэп в пределах процента постепенно будет закрыт как за счет восстановления самих акций ЛУКОЙЛа на фоне грядущего реинвестирования дивидендов, так и других бумаг. По нашим оценкам, на ликвидацию такого провала в бумагах ЛУКОЙЛа может потребоваться до месяца, а индекс МосБиржи может закрыть техничный гэп и раньше.
Слабая динамика рынка в мае повторяется из года в год. На истории вероятность коррекции индекса МосБиржи в этом месяце превалирует среди остальных периодов, почти 65%. Если оценивать по максимуму, то майская коррекция не должна выйти за пределы тренда — область 3350 п., да и то есть большие сомнения, что дадут так низко закупиться. А с приходом лета ожидается перезапуск ралли и движение индекса на многолетние пики. Очередным ориентиром во II полугодии будет уже область выше 3600 п. — результат отложения вверх высоты на +300 пунктов ранее прорванного диапазона консолидации 3300–3000 п.
О рубле. Нацвалюта продолжила планомерное укрепление, в моменте доллар падал к 90,8, евро был 98, а юань на 12,6, и это минимумы инвалют за два месяца. По сути, рубль отбил все потери апреля и марта. Ожидания сводились именно к такой динамике на фоне пролонгации нормативов репатриации выручки экспортеров и сохранения высокой ключевой ставки ЦБ.
Окончание налогового периода не оказало негативного влияния на курс нацвалюты, а вот увеличение в 10 раз лимитов продажи валюты в рамках реализации бюджетного механизма усилило сентимент участников на укрепление рубля.
В ближайшие месяцы курс сохранится в привычном боковике с осени прошлого года. Причин для девальвации нацвалюты как не было, так и нет, а вот доллар после отскока от падения чуть позже может еще ближе подойти к заветной планке 90.
Бумаги в фокусе
• Полюс (+3,3%). Лучший результат среди всех акций индекса МосБиржи. С апрельского пика на фоне окончания эйфории в золоте бумаги хорошо припали на 12%, а сейчас техническая коррекция. На минимуме 2 мая отмечался вариант завершения распродаж и в золоте, и в акциях золотодобытчиков — все по плану. Ближайшее техническое сопротивление под 13 900 руб. Фундаментально на год бумага оценивается в 18 000 руб., или +32% от текущих.
• ТКС Холдинг (+3,2%). Резкий взлет вразрез рынка на высоких оборотах в 7,7 млрд руб. Но это типичное поведение для данных волатильных акций в рамках устоявшегося боковика после редомициляции. При приближении к нижней границе месячной консолидации у 3000 руб. активные трейдеры закономерно активизируются. По технике — есть динамическое сопротивление по локальным максимумам сразу над 3200 руб., и краткосрочно его могут протестировать. А фундаментально бумага оценивается в 5400 руб., или +71%, но это длинная история роста акций «компании роста».
• ЛУКОЙЛ (-0,6%). Все внимание будет приковано к этой фишке. Открытие с сильным разрывом вниз на размер дивиденда. Очищенный на налог гэп в 5,3%, а в деньгах это 430 руб. — от цены закрытия поддержка на открытии вторника на 7600 руб. Чуть ниже есть локальный пик октября 2023 г. в области 7550 руб., что также может выступить опорой. В июне постдивидендный провал может быть уже закрыт — сохраняются повышенные дивидендные ожидания на будущее, средние цены сырья высокие, курс валюты стабильный, и это факторы за реинвестирование выплат. Фундаментальный кейс корпорации предполагает 9800 руб. за бумагу, или в долгосрочной перспективе +22% от текущих.
• Газпром (-1%). Падение продолжилось, с момента слабой отчетности уже -8%. Вчера обновлены минимумы с конца февраля 2023 г., на локальном дне было 153 руб. Вопрос дивидендов пока подвешен, но скорректированные оценки все же не исключают выплат акционерам за 2023 г. больше 15 руб. А еще есть фактор скорого визита Президента РФ в Китай, где наверняка будет затронута чувствительная тема «Силы Сибири – 2». Биржевой сентимент в бумагах крайне негативный, и техническая поддержка теперь на круглых 150 руб., но акции настолько перепроданы, что любая позитивная новость может резко взвинтить курс. Фундаментальный таргет на 230 руб., или +50% от текущих, не снимается.
• Банк Санкт-Петербург-ао (-6,7%). Состоялась отсечка, и акции просто упали на величину дивидендов. При этом до закрытия реестра бумаги были на +61% выше уровня начала января — одни из абсолютных лидеров всего индекса МосБиржи. Текущая цена соответствует фундаментальной оценке в 310 руб., апсайда не видно. Но технически в области круглых 300 руб. может быть найдена поддержка, и со временем бумаги попытаются частично прикрыть оставленный зияющий гэп. Это к вопросу активного трейдинга, а не инвестиций.
• М.Видео (-9,7%). На основной сессии ничего не предвещало беды, но на вечерке акции рухнули на рекордных оборотах в 3,3 млрд руб. Вышла новость о заседании совета директоров 7 мая, на котором рассмотрят и вопрос о допэмиссии. Размытие капитала акционеров в общем негативный фактор. Ждем решения управляющего органа корпорации, прежде чем делать выводы — многое зависит от параметров, и может быть, даже не все так страшно. Фундаментальная оценка 190 руб. равна текущему биржевому курсу.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы прибавили еще по проценту, с апрельского дна бенчмарк S&P 500 восстановился на 5%. Техническое сопротивление на 5200 п. Фактор возвращения интереса покупателей — роста вероятности снижения ключевой ставки ФРС на сентябрьском заседании. Утренние фьючерсы на индексы Штатов стабильны, и это фактор в поддержку рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: китайские индексы под давлением после бурного роста, а вот индексы Австралии, Японии и Южной Кореи прибавляют по 1–2%. В целом фактор АТР в курсе европейских бумаг оценивается позитивно. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent курсирует у $83,5, статичные и динамические поддержки удерживаются, и это повод задуматься над более сильным отскоком. Сопротивление в районе $86, и сохраняющаяся ближневосточная геополитическая неопределенность все же может сыграть за нефтебыков.
• Золото дороже $2320, подхват из-под $2300 оказался верным, и уже процент прибыли. За рост унции играет фактор ФРС и слабость глобального доллара — у индекса DXY, что ниже 105,2 п., и Gold исторически обратная корреляция.
• Очень волатильный газ NG по инерции последних дней запрыгивал даже выше $2,25, но сейчас техническая фиксация до предыдущего пробитого сопротивления, что уже поддержка на $2,15. От уровня быки могут вновь активизироваться, главное, с таким турбулентным инструментом про стопы не забывать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи откроется с сильным разрывом вниз на фоне дивотсечки тяжеловесных акций ЛУКОЙЛа. Техничное падение бумаг имеет пределы, да и в области 3400 п. просматривается техническая поддержка индекса.
• Бумаги в фокусе — Полюс, ТКС Холдинг, ЛУКОЙЛ, Газпром, Банк Санкт-Петербург, М.Видео.
• Рубль укрепился до максимумов за два месяца. Доллар нырял под 91. Валютные барьеры и бюджетный механизм государства однозначно на стороне нацвалюты.
• На внешнем контуре индексы США прибавили еще по проценту, их утренние фьючерсы нейтральны. В АТР преимущественно рост индексов. Международные факторы курса акций указывают на позитивный старт европейских площадок.
• На сырьевом рынке нефть Brent обживает область выше $83, нефтебыки не сдаются, и вероятна контратака барреля вверх. Золото дороже $2320, покупки унции из-под $2300 оказались оправданными. А газ NG обновил максимумы за три месяца: волатильный фьючерс был над $2,25, а сейчас откат к знаковой поддержке $2,15.
В деталях
Индекс МосБиржи на вечерке закрылся у 3431 п. с потеряли в треть процента. Обороты торгов подросли до 79 млрд руб., что характерно после праздников. Развивается плоская коррекция в русле глобального восходящего тренда.
Но сегодня волатильность широкого рынка значительно возрастет на фоне закрытия реестра акционеров ЛУКОЙЛа, что предполагает падение цены акций на размер выплат 6%. Учитывая большой вес этих акций в структуре индекса МосБиржи, почти 15,4%, межсессионный разрыв в индексе может составить до 30 пунктов.
С технической точки зрения ожидания последних дней способны реализоваться, и индекс МосБиржи откатит к 3400 п. Гэп в пределах процента постепенно будет закрыт как за счет восстановления самих акций ЛУКОЙЛа на фоне грядущего реинвестирования дивидендов, так и других бумаг. По нашим оценкам, на ликвидацию такого провала в бумагах ЛУКОЙЛа может потребоваться до месяца, а индекс МосБиржи может закрыть техничный гэп и раньше.
Слабая динамика рынка в мае повторяется из года в год. На истории вероятность коррекции индекса МосБиржи в этом месяце превалирует среди остальных периодов, почти 65%. Если оценивать по максимуму, то майская коррекция не должна выйти за пределы тренда — область 3350 п., да и то есть большие сомнения, что дадут так низко закупиться. А с приходом лета ожидается перезапуск ралли и движение индекса на многолетние пики. Очередным ориентиром во II полугодии будет уже область выше 3600 п. — результат отложения вверх высоты на +300 пунктов ранее прорванного диапазона консолидации 3300–3000 п.
О рубле. Нацвалюта продолжила планомерное укрепление, в моменте доллар падал к 90,8, евро был 98, а юань на 12,6, и это минимумы инвалют за два месяца. По сути, рубль отбил все потери апреля и марта. Ожидания сводились именно к такой динамике на фоне пролонгации нормативов репатриации выручки экспортеров и сохранения высокой ключевой ставки ЦБ.
Окончание налогового периода не оказало негативного влияния на курс нацвалюты, а вот увеличение в 10 раз лимитов продажи валюты в рамках реализации бюджетного механизма усилило сентимент участников на укрепление рубля.
В ближайшие месяцы курс сохранится в привычном боковике с осени прошлого года. Причин для девальвации нацвалюты как не было, так и нет, а вот доллар после отскока от падения чуть позже может еще ближе подойти к заветной планке 90.
Бумаги в фокусе
• Полюс (+3,3%). Лучший результат среди всех акций индекса МосБиржи. С апрельского пика на фоне окончания эйфории в золоте бумаги хорошо припали на 12%, а сейчас техническая коррекция. На минимуме 2 мая отмечался вариант завершения распродаж и в золоте, и в акциях золотодобытчиков — все по плану. Ближайшее техническое сопротивление под 13 900 руб. Фундаментально на год бумага оценивается в 18 000 руб., или +32% от текущих.
• ТКС Холдинг (+3,2%). Резкий взлет вразрез рынка на высоких оборотах в 7,7 млрд руб. Но это типичное поведение для данных волатильных акций в рамках устоявшегося боковика после редомициляции. При приближении к нижней границе месячной консолидации у 3000 руб. активные трейдеры закономерно активизируются. По технике — есть динамическое сопротивление по локальным максимумам сразу над 3200 руб., и краткосрочно его могут протестировать. А фундаментально бумага оценивается в 5400 руб., или +71%, но это длинная история роста акций «компании роста».
• ЛУКОЙЛ (-0,6%). Все внимание будет приковано к этой фишке. Открытие с сильным разрывом вниз на размер дивиденда. Очищенный на налог гэп в 5,3%, а в деньгах это 430 руб. — от цены закрытия поддержка на открытии вторника на 7600 руб. Чуть ниже есть локальный пик октября 2023 г. в области 7550 руб., что также может выступить опорой. В июне постдивидендный провал может быть уже закрыт — сохраняются повышенные дивидендные ожидания на будущее, средние цены сырья высокие, курс валюты стабильный, и это факторы за реинвестирование выплат. Фундаментальный кейс корпорации предполагает 9800 руб. за бумагу, или в долгосрочной перспективе +22% от текущих.
• Газпром (-1%). Падение продолжилось, с момента слабой отчетности уже -8%. Вчера обновлены минимумы с конца февраля 2023 г., на локальном дне было 153 руб. Вопрос дивидендов пока подвешен, но скорректированные оценки все же не исключают выплат акционерам за 2023 г. больше 15 руб. А еще есть фактор скорого визита Президента РФ в Китай, где наверняка будет затронута чувствительная тема «Силы Сибири – 2». Биржевой сентимент в бумагах крайне негативный, и техническая поддержка теперь на круглых 150 руб., но акции настолько перепроданы, что любая позитивная новость может резко взвинтить курс. Фундаментальный таргет на 230 руб., или +50% от текущих, не снимается.
• Банк Санкт-Петербург-ао (-6,7%). Состоялась отсечка, и акции просто упали на величину дивидендов. При этом до закрытия реестра бумаги были на +61% выше уровня начала января — одни из абсолютных лидеров всего индекса МосБиржи. Текущая цена соответствует фундаментальной оценке в 310 руб., апсайда не видно. Но технически в области круглых 300 руб. может быть найдена поддержка, и со временем бумаги попытаются частично прикрыть оставленный зияющий гэп. Это к вопросу активного трейдинга, а не инвестиций.
• М.Видео (-9,7%). На основной сессии ничего не предвещало беды, но на вечерке акции рухнули на рекордных оборотах в 3,3 млрд руб. Вышла новость о заседании совета директоров 7 мая, на котором рассмотрят и вопрос о допэмиссии. Размытие капитала акционеров в общем негативный фактор. Ждем решения управляющего органа корпорации, прежде чем делать выводы — многое зависит от параметров, и может быть, даже не все так страшно. Фундаментальная оценка 190 руб. равна текущему биржевому курсу.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы прибавили еще по проценту, с апрельского дна бенчмарк S&P 500 восстановился на 5%. Техническое сопротивление на 5200 п. Фактор возвращения интереса покупателей — роста вероятности снижения ключевой ставки ФРС на сентябрьском заседании. Утренние фьючерсы на индексы Штатов стабильны, и это фактор в поддержку рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: китайские индексы под давлением после бурного роста, а вот индексы Австралии, Японии и Южной Кореи прибавляют по 1–2%. В целом фактор АТР в курсе европейских бумаг оценивается позитивно. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent курсирует у $83,5, статичные и динамические поддержки удерживаются, и это повод задуматься над более сильным отскоком. Сопротивление в районе $86, и сохраняющаяся ближневосточная геополитическая неопределенность все же может сыграть за нефтебыков.
• Золото дороже $2320, подхват из-под $2300 оказался верным, и уже процент прибыли. За рост унции играет фактор ФРС и слабость глобального доллара — у индекса DXY, что ниже 105,2 п., и Gold исторически обратная корреляция.
• Очень волатильный газ NG по инерции последних дней запрыгивал даже выше $2,25, но сейчас техническая фиксация до предыдущего пробитого сопротивления, что уже поддержка на $2,15. От уровня быки могут вновь активизироваться, главное, с таким турбулентным инструментом про стопы не забывать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter