28 мая 2024 Альфа-Капитал Емельянов Валерий
Наступает конец делового сезона, однако некоторые акции хорошо себя показывают именно летом. Отберём бумаги, которые обычно заметно растут в летние месяцы — и могут сделать так же в нынешнем году.
Как отбирали акции на лето
Цель — найти лидеров роста среди самых ликвидных акций (топ-25 Мосбиржи). Для этого берём их динамику с июня по август за последние 10 лет. И сравниваем частоту выхода в плюс и средний прирост за все сезоны.
Далее среди лидеров роста предыдущих лет мы отбираем только те акции, которые именно сейчас попадают в топ рекомендаций инвестиционных домов (по консенсусу Интерфакса).
В итоге получаем список бумаг, которые чаще, чем другие, растут летом и к началу лета 2024 года попадают в список фаворитов рынка. У них максимальная доля рекомендаций на покупку от аналитиков — более 70%.
Летний рынок: растёт или падает
Ниже в таблице собраны лидеры роста, а также приведена динамика Индекса МосБиржи. И первое, что бросается в глаза: летом фондовый рынок чувствует себя весьма неплохо. В 80% случаев он растёт.
Есть феноменальный пример акций ПИК, которые росли 9 из 10 последних лет. Единственный убыток у них случился в 2017 году и составил всего 4%. В сумме из топ-25 акций 11 штук вышли в плюс по итогам лета с частотой более 70%.
Средняя историческая доходность акций за лето составляет умеренные 4,2%. Но при этом более десятка топовых акций приносили 5–10% за сезон и даже больше. И это без учёта дивидендов, которые тоже случаются.
Акции, которые растут летом
Прошлые результаты не обязаны повторяться в будущем, поэтому пока лишь возьмём на заметку акции, которые выделяются на общем фоне. Они растут чаще, сильнее, и их результат держится стабильнее.
Зелёным помечены ячейки с самым высоким приростом за лето. Например, удачные периоды и даже целые серии летних ралли случались у Яндекса, Полюса и X5. А самые неудачные — у ВТБ и «префов» Сургутнефтегаза.
По частоте роста (предпоследняя колонка), кроме упомянутого ПИК, также выделяются ЛУКОЙЛ, Магнит, Татнефть и Мосбиржа — у всех выше 80%, то есть 8 из 10 лет акции выходили в плюс наравне с индексом.
И последняя колонка считает средний прирост за каждый из 10 последних летних периодов (с 2014 года). Кроме уже перечисленных, доходность выше рынка (но не всегда с частым повторением) показывали Новатэк, Северсталь, НЛМК.
Какие акции сейчас рекомендуют
Теперь оставим только те акции из перечисленных выше, которые имеют самые положительные рекомендации аналитиков. У каждой свои драйверы, но их объединяет то, что они прямо сейчас — фавориты прогнозов.
Яндекс
Из 8 аналитиков, которые покрывают эту бумагу, 7 дают оценку «Покупать», то есть консенсус составляет почти 90%. Яндекс — один из фаворитов квартальной стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций.
Татнефть-ао
Статистика говорит сама за себя: лето — позитивный сезон для нефтянки в целом и для Татнефти в частности. Сейчас у неё одни из самых сильных рекомендаций на рынке: 5 из 6 на покупку, или более 80% консенсуса.
Полюс
Золото дорожает не каждое лето, но акциям добычи это не сильно мешает. Полюс в 60% случаев и в среднем приносит двузначную доходность. Сейчас три четверти аналитиков (75%) рекомендуют его для покупки.
Новатэк
Как и весь нефтегазовый сектор, чаще растёт летом (в 7 из 10 случаев). Просадки, если и случаются, до относительно небольшие, и средняя доходность выше 10%. Бумагу сейчас рекомендуют 5 из 7 аналитиков.
Мосбиржа
Устойчивая динамика летом: 8 из 10 летних периодов роста и средний результат около 9%. Благодаря высокой ставке (биржа зарабатывает на размещении свободных остатков) эти акции сейчас уверенно держатся в топе рекомендаций: 6 из 10 аналитиков смотрят позитивно.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как отбирали акции на лето
Цель — найти лидеров роста среди самых ликвидных акций (топ-25 Мосбиржи). Для этого берём их динамику с июня по август за последние 10 лет. И сравниваем частоту выхода в плюс и средний прирост за все сезоны.
Далее среди лидеров роста предыдущих лет мы отбираем только те акции, которые именно сейчас попадают в топ рекомендаций инвестиционных домов (по консенсусу Интерфакса).
В итоге получаем список бумаг, которые чаще, чем другие, растут летом и к началу лета 2024 года попадают в список фаворитов рынка. У них максимальная доля рекомендаций на покупку от аналитиков — более 70%.
Летний рынок: растёт или падает
Ниже в таблице собраны лидеры роста, а также приведена динамика Индекса МосБиржи. И первое, что бросается в глаза: летом фондовый рынок чувствует себя весьма неплохо. В 80% случаев он растёт.
Есть феноменальный пример акций ПИК, которые росли 9 из 10 последних лет. Единственный убыток у них случился в 2017 году и составил всего 4%. В сумме из топ-25 акций 11 штук вышли в плюс по итогам лета с частотой более 70%.
Средняя историческая доходность акций за лето составляет умеренные 4,2%. Но при этом более десятка топовых акций приносили 5–10% за сезон и даже больше. И это без учёта дивидендов, которые тоже случаются.
Акции, которые растут летом
Прошлые результаты не обязаны повторяться в будущем, поэтому пока лишь возьмём на заметку акции, которые выделяются на общем фоне. Они растут чаще, сильнее, и их результат держится стабильнее.
Зелёным помечены ячейки с самым высоким приростом за лето. Например, удачные периоды и даже целые серии летних ралли случались у Яндекса, Полюса и X5. А самые неудачные — у ВТБ и «префов» Сургутнефтегаза.
По частоте роста (предпоследняя колонка), кроме упомянутого ПИК, также выделяются ЛУКОЙЛ, Магнит, Татнефть и Мосбиржа — у всех выше 80%, то есть 8 из 10 лет акции выходили в плюс наравне с индексом.
И последняя колонка считает средний прирост за каждый из 10 последних летних периодов (с 2014 года). Кроме уже перечисленных, доходность выше рынка (но не всегда с частым повторением) показывали Новатэк, Северсталь, НЛМК.
Какие акции сейчас рекомендуют
Теперь оставим только те акции из перечисленных выше, которые имеют самые положительные рекомендации аналитиков. У каждой свои драйверы, но их объединяет то, что они прямо сейчас — фавориты прогнозов.
Яндекс
Из 8 аналитиков, которые покрывают эту бумагу, 7 дают оценку «Покупать», то есть консенсус составляет почти 90%. Яндекс — один из фаворитов квартальной стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций.
Татнефть-ао
Статистика говорит сама за себя: лето — позитивный сезон для нефтянки в целом и для Татнефти в частности. Сейчас у неё одни из самых сильных рекомендаций на рынке: 5 из 6 на покупку, или более 80% консенсуса.
Полюс
Золото дорожает не каждое лето, но акциям добычи это не сильно мешает. Полюс в 60% случаев и в среднем приносит двузначную доходность. Сейчас три четверти аналитиков (75%) рекомендуют его для покупки.
Новатэк
Как и весь нефтегазовый сектор, чаще растёт летом (в 7 из 10 случаев). Просадки, если и случаются, до относительно небольшие, и средняя доходность выше 10%. Бумагу сейчас рекомендуют 5 из 7 аналитиков.
Мосбиржа
Устойчивая динамика летом: 8 из 10 летних периодов роста и средний результат около 9%. Благодаря высокой ставке (биржа зарабатывает на размещении свободных остатков) эти акции сейчас уверенно держатся в топе рекомендаций: 6 из 10 аналитиков смотрят позитивно.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter