Пока рынок опять занят паникёрством, давайте посмотрим свежий отчет Астры $ASTR:
🟢 Рост отгрузок +51% г/г
🟡 Выручка +42.9% г/г vs. +60% г/г в предыдущем квартале и против среднеисторического темпа +57%.
🟡 Штат сотрудников вырос в 2.5 раза г/г
🟡 Капитализированные затраты на разработку +240% г/г
🔴 EBITDA -86.0% г/г против +67% г/г в предыдущем квартале
🔴 Чистая прибыль -65.8% г/г
То, каким образом у Астры EBITDA (24 млн руб) вышла в 10 раз меньше чистой прибыли (202 млн руб) (!) — история умалчивает. Это примерно такой же бред, как если бы выручка была бы ниже чистой прибыли))
Но да ладно. Рост выручки явно замедляется даже с поправкой на сезонность (ведь мы сравниваем сопоставимые периоды) — будут ли инвесторы готовы оценивать акции по той же стоимости как и при темпе роста 57-60%? Очень сомневаемся.
Обвальное падение EBITDA и чистой прибыли как минимум частично можно объяснить — компания раздула штат и видимо готовится покорять софтверное пространство в российской айтишечке.
Исчерпывающие выводы, конечно, делать рано — но пока события развиваются так, как мы и предупреждали ранее 😉
Всем профита и только качественных и действительно инновационных компаний в портфеле
🟢 Рост отгрузок +51% г/г
🟡 Выручка +42.9% г/г vs. +60% г/г в предыдущем квартале и против среднеисторического темпа +57%.
🟡 Штат сотрудников вырос в 2.5 раза г/г
🟡 Капитализированные затраты на разработку +240% г/г
🔴 EBITDA -86.0% г/г против +67% г/г в предыдущем квартале
🔴 Чистая прибыль -65.8% г/г
То, каким образом у Астры EBITDA (24 млн руб) вышла в 10 раз меньше чистой прибыли (202 млн руб) (!) — история умалчивает. Это примерно такой же бред, как если бы выручка была бы ниже чистой прибыли))
Но да ладно. Рост выручки явно замедляется даже с поправкой на сезонность (ведь мы сравниваем сопоставимые периоды) — будут ли инвесторы готовы оценивать акции по той же стоимости как и при темпе роста 57-60%? Очень сомневаемся.
Обвальное падение EBITDA и чистой прибыли как минимум частично можно объяснить — компания раздула штат и видимо готовится покорять софтверное пространство в российской айтишечке.
Исчерпывающие выводы, конечно, делать рано — но пока события развиваются так, как мы и предупреждали ранее 😉
Всем профита и только качественных и действительно инновационных компаний в портфеле
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба