13 июня 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Московская биржа и инвесторы сегодня отыгрывают санкции США в отношении российских компаний и, в частности, самой торговой площадки и НКЦ. Торги долларом, евро и гонконгским долларом остановлены. Юань по-прежнему в деле. После резкого падения вниз на открытии рынка к концу основной торговой сессии индекс МосБиржи вышел в плюс.
Срочный рынок и вовсе не пострадал от санкций и не отреагировал на них, так как фьючерсы на ETF на иностранные индексы являются расчетными и рублевыми. То же самое касается фьючерсов на валюту и сырье (металлы, нефть и газ). Таким образом, инвестиции в срочный рынок, которые традиционно являются более рискованными, проявили себя в ситуации санкций как лучшая альтернатива, и мы об этом говорили.
Тем не менее в работе с фьючерсами по-прежнему нужно быть осмотрительными, в частности ввиду эффекта плеча, поэтому не стоит брать фьючерсы на всю сумму инвестирования.
Макродрайверы
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 12 июня выросли на 0,85% и 1,53% соответственно. Индекс Russell 2000 увеличился на 1,54%.
С точки зрения глобальной повестки день начался с более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI), которые подтвердили тенденцию к спаду базовой инфляции и возродили надежды на несколько снижений ставки в течение 2024 г.
Акции и облигации резко выросли в преддверии заседания ФРС.
Среди корпоративных новостей стоит выделить отчетность и дробление акций Broadcom. Объявление о дроблении бумаг в соотношении 10 к 1 появилось одновременно с более высокими, чем ожидалось, результатами II квартала. Акции компании взлетели до новых исторических максимумов.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.24) и NASDAQ (NASD-6.24) на Московской бирже растут.
На открытии основных торгов индексы повышаются.
• Европейский рынок (STOX-6.24) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,91% на фоне падения акций европейских автопроизводителей, таким образом выражая свои опасения относительно ответной реакции Пекина на ограничение импорта китайских электромобилей европейскими властями.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.24) в плюсе на 0,34%. Индекс Hang Seng по итогам дня растет на 0,97%.
• Nikkei 225 (NIKK-6.24) завершил торги падением на 0,40%.
• Золото (GOLD-6.24) на Московской бирже снижается. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в августе составляет $2321 за унцию (-1,41%).
• Нефть марки Brent (BR-6.24), согласно августовскому контракту, торгуется по $82,31 за баррель (-0,34%).
• Фьючерс на природный газ (NG-6.24) на Московской бирже снижается на 5,97%.
Управление энергетической информации США ожидает, что падение добычи природного газа в Штатах в этом году продолжит оказывать повышательное влияние на спотовую цену Henry Hub. Повышен также прогноз по средней цене природного газа в США на 2024 г. — с $2,2 до $2,50 за MMBtu. При этом ожидается рост цен до $3,3 к декабрю 2024 г.
Точечные изменения в точечных прогнозах ФРС США
Как и ожидалось, Федеральная резервная система США вновь оставила процентные ставки без изменений, отметив «скромный» прогресс инфляции в достижении целевого уровня в 2%. Однако это лучше заявлений, в которых говорилось об его отсутствии.
Что касается экономических прогнозов, то они затронули только краткосрочные ожидания. Снижение инфляции происходит медленнее, чем ожидалось. ФРС будет повышать ставки дольше, если это потребуется для достижения цели. К которой движется медленно, но верно. Только посмотрите на смягчение рынка труда и замедление темпов экономического роста.
Учитывая это, мы увидели, что медианные инфляционные ожидания на 2024 г. немного повысились, как и медианная ставка по федеральным фондам.
Переход от 4,6% в марте к 5,1% в июне означает, что мы можем увидеть только одно снижение ставки в этом году. Таким образом, основной посыл остался прежним: снижение ставок вероятно в 2024 г., но сначала ожидания перешли от шести сокращений к трем, а теперь и к одному, как базовому варианту. В 2025 г. ФРС, вероятно, будет «играть в догонялки» или, наоборот, все вновь будет зависеть от данных.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Срочный рынок и вовсе не пострадал от санкций и не отреагировал на них, так как фьючерсы на ETF на иностранные индексы являются расчетными и рублевыми. То же самое касается фьючерсов на валюту и сырье (металлы, нефть и газ). Таким образом, инвестиции в срочный рынок, которые традиционно являются более рискованными, проявили себя в ситуации санкций как лучшая альтернатива, и мы об этом говорили.
Тем не менее в работе с фьючерсами по-прежнему нужно быть осмотрительными, в частности ввиду эффекта плеча, поэтому не стоит брать фьючерсы на всю сумму инвестирования.
Макродрайверы
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 12 июня выросли на 0,85% и 1,53% соответственно. Индекс Russell 2000 увеличился на 1,54%.
С точки зрения глобальной повестки день начался с более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI), которые подтвердили тенденцию к спаду базовой инфляции и возродили надежды на несколько снижений ставки в течение 2024 г.
Акции и облигации резко выросли в преддверии заседания ФРС.
Среди корпоративных новостей стоит выделить отчетность и дробление акций Broadcom. Объявление о дроблении бумаг в соотношении 10 к 1 появилось одновременно с более высокими, чем ожидалось, результатами II квартала. Акции компании взлетели до новых исторических максимумов.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.24) и NASDAQ (NASD-6.24) на Московской бирже растут.
На открытии основных торгов индексы повышаются.
• Европейский рынок (STOX-6.24) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,91% на фоне падения акций европейских автопроизводителей, таким образом выражая свои опасения относительно ответной реакции Пекина на ограничение импорта китайских электромобилей европейскими властями.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.24) в плюсе на 0,34%. Индекс Hang Seng по итогам дня растет на 0,97%.
• Nikkei 225 (NIKK-6.24) завершил торги падением на 0,40%.
• Золото (GOLD-6.24) на Московской бирже снижается. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в августе составляет $2321 за унцию (-1,41%).
• Нефть марки Brent (BR-6.24), согласно августовскому контракту, торгуется по $82,31 за баррель (-0,34%).
• Фьючерс на природный газ (NG-6.24) на Московской бирже снижается на 5,97%.
Управление энергетической информации США ожидает, что падение добычи природного газа в Штатах в этом году продолжит оказывать повышательное влияние на спотовую цену Henry Hub. Повышен также прогноз по средней цене природного газа в США на 2024 г. — с $2,2 до $2,50 за MMBtu. При этом ожидается рост цен до $3,3 к декабрю 2024 г.
Точечные изменения в точечных прогнозах ФРС США
Как и ожидалось, Федеральная резервная система США вновь оставила процентные ставки без изменений, отметив «скромный» прогресс инфляции в достижении целевого уровня в 2%. Однако это лучше заявлений, в которых говорилось об его отсутствии.
Что касается экономических прогнозов, то они затронули только краткосрочные ожидания. Снижение инфляции происходит медленнее, чем ожидалось. ФРС будет повышать ставки дольше, если это потребуется для достижения цели. К которой движется медленно, но верно. Только посмотрите на смягчение рынка труда и замедление темпов экономического роста.
Учитывая это, мы увидели, что медианные инфляционные ожидания на 2024 г. немного повысились, как и медианная ставка по федеральным фондам.
Переход от 4,6% в марте к 5,1% в июне означает, что мы можем увидеть только одно снижение ставки в этом году. Таким образом, основной посыл остался прежним: снижение ставок вероятно в 2024 г., но сначала ожидания перешли от шести сокращений к трем, а теперь и к одному, как базовому варианту. В 2025 г. ФРС, вероятно, будет «играть в догонялки» или, наоборот, все вновь будет зависеть от данных.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter