21 июня 2024 Sid_the_sloth
Триггером к проколу этой важнейшей психологической отметки, которая выступает мощной поддержкой широкому рынку вот уже в течение целого года, стала публикация резюме ЦБ с комментариями обсуждения ключевой ставки с последнего заседания.
👊Готовимся к жесткой игре
Главная новость, из-за которой мы увидели кратковременную панику на бирже — для нас с вами уже давно НЕ новость. Регулятор признал, что вероятность подъёма ключевой ставки возросла. ЦБ допускает, что может СУЩЕСТВЕННО повысить ключевую ставку в июле, если получит убедительные данные реализации «альтернативного сценария» в экономике.
Что это за альтернативный сценарий? Тот самый абсурд, который творится в экономике РФ сейчас. Разгон инфляции на фоне усиления темпов кредитования при высоких процентных ставках. Т.е. половина населения несёт деньги на вклады под хороший процент, а другая половина скупает в кредит машины, квартиры и другие товары как в последний раз. Плюс дорожает импорт из-за проблем с логистикой. Если инфляция не замедлится, то ЦБ придется действовать предельно жестко.
🚀Рынок выкупили. Что дальше?
Знатные 20 июня были американские горки. В середине дня индекс рухнул с 3050 п. до 2996 п., а затем последовал стремительный откуп, и по инерции мы улетели гораздо выше 3100 п. Объемы по рынку прошли просто колоссальные. Лукойл в моменте был 6630, Сбер касался 305 (кремень!), Роснефть укатывали до 524, а Самолет до 2900.
🇨🇳Откуп был во многом связан с тем, что творилось на валютном рынке. После двух дней неадекватного укрепления рубля, вчера пружина резко разжалась. В 14:04 валютная пара юань/рубль показала аномальную динамику. В течение одной минуты курс на минимуме упал до ₽11,39, а на максимуме вырос до ₽11,92. Амплитуда колебаний за минуту составила 4,6%.
📈Мгновенно переоценились валютные облигации — доходность того же НОВАТЭК 1Р2 укатали с 8% аж до 5,9%, задрав облигу выше номинала. Я фигею, дорогая редакция.
График НОВАТЭК 1Р2 за последние дни. Скрин из ВТБ Инвестиции
До заседания ЦБ ещё больше месяца. Мои варианты развития событий такие:
💎Мягкий. Ключевую ставку оставят такой, как есть или поднимут на 100 б.п. до 17%. В этом случае мы скорее всего увидим отскок по акциям и ОФЗ, т.к. рынок уже заложил в котировки вероятность небольшого повышения ставки.
💎Средний. Ставку повысят на 200 б.п., до 18%. Тогда мы скорее всего проколем 100 п. по RGBI и снова увидим 3000 п. по индексу Мосбиржи.
💎Жесткий. Ставку повысят до 19% или даже до 20% — это может произойти, если ЦБ увидит разгон инфляции в июле и решит применить «шоковую терапию». В этом случае доходности ОФЗ улетят выше 17% (т.е. ОФЗ 2638, например, уйдет ниже 50% цены), а индекс будем в моменте ловить где-то на уровнях 2800-2900. И это я еще не говорю про геополитические риски, только про процентные.
🎯Что делал вчера я сам
Я к своему сожалению это событие (прокол 3000 п.), которое ждал и предсказывал в течение полугода, пропустил — но по уважительной причине. Весь день провел в Кронштадте на Военно-морском салоне, где осматривал стенды и общался с коллегами и партнерами по отрасли.
🏰Кстати, из-за того что экспозиция расположена в знаменитых кронштадстких фортах — интернет внутри толстых каменных стен практически не ловит.
Подводная лодка К-3 «Ленинский комсомол». Фото автора 20.06.2024
Стенд АО «НПП „Радар ММС“ — производителя БПЛА. Фото автора 20.06.2024
Стенд АО „Концерн “Алмаз-Антей» — производителя систем ПВО. Фото автора 20.06.2024
Стенд АО «Концерн „Алмаз-Антей“ — производителя систем ПВО. Фото автора 20.06.2024
🛳️Для тех, кто не знает — в обычной жизни я инженер в тематике сложной морской техники. В отличие от многих инвест-блогеров и аналитиков, работаю 5/2 на реальном предприятии, периодически мотаюсь в командировки в отдаленные уголки нашей необъятной Родины.
🤷♂️Поэтому непрерывно следить за графиками и выпускать по 10 постов в день не имею физической возможности. Уделяю своему блогу и аналитике пару часов утром и 3 часа вечером. И при этом — вроде получается доносить информацию достаточно качественно. Даже боюсь представить, насколько действительно крутым аналитиком я мог бы стать, если бы у меня были свободными эти 10 часов в день (вместе с дорогой), которые я трачу на основную работу😁
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба