Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Что ждать от отчета Полюса за I полугодие » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Что ждать от отчета Полюса за I полугодие

26 августа 2024 БКС Экспресс | Полюс
Полюс опубликует отчетность за I полугодие 2024 г. по МСФО 27 августа, во вторник.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Динамика показателей приведена в сравнении с I полугодием 2023 г.

• Выручка компании, по нашим оценкам, повысилась на 13%, до $2,7 млрд, благодаря более высоким ценам на золото, что нивелировало негативный эффект от снижения добычи. Напомним, ранее компания прогнозировала падение производства на 3–7% г/г в 2024 г.

• Как следствие, EBITDA подскочила на 19%, достигнув $2 млрд, а рентабельность EBITDA повысилась на 3 п.п., до 74%.

• В результате более высокой EBITDA свободный денежный поток подскочил на 30%, достигнув $600 млн.

• Ждем, что показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA оставался на приемлемом уровне и сократился до 1,5–1,6х с 1,9х (конец 2023 г.).

• Считаем, что компания не будет выплачивать дивиденды как минимум за I полугодие 2024 г. — в приоритете сейчас Сухой Лог и другие проекты роста.

Что ждать от отчета Полюса за I полугодие


Таким образом, мы ожидаем, что Полюс покажет позитивные цифры: рост EBITDA на 19% в годовом сопоставлении и снижение показателя Чистый долг/EBITDA до 1,5–1,6х.

Компания — наш фаворит в секторе металлургии и добычи. Акции Полюса торгуются на 35% ниже исторических значений по Р/Е, в то время как на рынке золота складываются благоприятные факторы.

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу