С конца августа 2024 года мировые котировки на нефть марки Brent находятся ниже отметки $80 долларов за баррель. С 26 августа по 10 сентября ноябрьские фьючерсы на нефть на бирже ICE потеряли почти 14% своей стоимости, хотя к 23 сентября восстановились на 5,7%.
Почему цены на черное золото так стремительно падали в последний месяц и как инвестору использовать эту информацию для торговли на бирже — в нашем материале.
Почему цена на нефть падает
Котировки Brent в сентябре 2024 года достигли минимума с 2021 года на фоне сокращения спроса на ресурс в Китае, а также снижения прогнозов мирового спроса на нефть от ОПЕК и МЭА, поясняет аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Кроме того, производственная активность в КНР, США и Еврозоне замедляется несколько месяцев подряд, что также приводит к сокращению потребности стран в черном золоте, добавляет она.
Также к снижению цен на нефть привело некоторое затишье в геополитической ситуации на Ближнем Востоке, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев. По его мнению, в этом спаде цен не было чего-то экстраординарного, они сместились к нижней границе диапазона в $70–90 по Brent, в котором двигались с конца 2022 года.
Затем они подтянулись выше, в направлении $75 за баррель, на фоне урагана «Франсин», прокатившегося по американскому побережью Мексиканского залива и остановившего более 12% мощностей по добыче нефти, а также на фоне новой волны эскалации ближневосточного конфликта и перехода ФРС к снижению процентных ставок, поясняет Шепелев.
Однако с середины сентября нефтяные котировки пошли вверх, так как на Ближнем Востоке произошла эскалация конфликта, в Ливии не разрешилась ситуация с сокращением добычи нефти из-за массовых протестов в стране, а также началась техническая коррекция цены, отмечает аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко.
Как цены на нефть влияют на российский фондовый рынок
Цены на нефть и другое экспортируемое из РФ сырье (газ, металлы) имеют значительное влияние на динамику индекса Мосбиржи, который более чем на 50% состоит из акций компаний-экспортеров и является одним из главных индикаторов рынка, на который ориентируются инвесторы.
По его оценке, до конца 2024 года стоимость Brent сохранит движение в долгосрочном коридоре 70–90 долларов за баррель. Цены на сырье могут реагировать на ключевую макростатистику США и КНР, геополитику, сигналы ФРС, политику ОПЕК+, уровень добычи вне ОПЕК, прогнозы международных агентств и инвестдомов, уточняет он. «Также котировки могут локально расти из-за аварий, логистических заторов, более низких, чем обычно, температур», — отмечает Шепелев.
По словам аналитика, сейчас рост российского фондового рынка сдерживается высокой ключевой ставкой ЦБ в 19%, но даже при таком показателе индекс Мосбиржи демонстрирует рост.
Негативная динамика цен на нефть ведет к ухудшению ситуации в акциях соответствующих предприятий, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В этом случае инвесторы будут ожидать ухудшения их финансовых показателей, что будет способствовать сокращению долей их акций в портфелях.
В результате котировки акций могут снижаться вслед за динамикой нефти, считает он. «При этом такие настроения могут перекинуться и на смежные сектора, и в целом на рынок, что приведет к снижению рыночного индекса», — не исключает аналитик.
Как реагировать инвестору на колебания цен на нефть
В последний месяц фондовый рынок в России реагирует в основном на ожидания по уровню процентных ставок, которые остаются ястребиными, говорит Кожухова. Она не исключает, что ключевая ставка ЦБ может вырасти до 20% к концу 2024 года, что негативно скажется на акциях и может провоцировать их продажи даже в случае восстановления цен на нефть.
Новые минимумы нефтяных котировок будут оказывать дополнительное давление на настроения и ухудшать дивидендные перспективы в секторе, многие крупнейшие представители которого и так не могут похвастаться доходностью по выплатам выше средней по рынку (5–6%), отмечает она.
Шепелев из «БКС Мир инвестиций» настроен не так пессимистично. По его словам, к концу года рубль может подешеветь до 94–95 рублей за доллар, что благоприятно скажется на доходах экспортеров. Также компании могут направить на выплату дивидендов осенью-зимой около 1–2 трлн рублей. «Это существенная сумма, и часть ее вернется в рынок», — считает Шепелев. Кроме того, к концу осени индекс Мосбиржи может подтянуться к 3000 пунктов, а наилучшую динамику могут показать акции экспортеров и представителей финансового сектора.
Говоря о прогнозе цен на нефть, Дудченко сохраняет умеренный оптимизм. По его мнению, многие фундаментальные факторы достаточно сильно недооценены, при этом очень сильным остается спекулятивный фактор, который подталкивает цену вниз.
«В IV квартале в базовом сценарии цена окажется в диапазоне $75–80 за баррель. В оптимистичном сценарии цена на нефть восстановится и вновь окажется в диапазоне $80–90 за баррель», — отмечает Дудченко.
При этом Кожухова считает, что для возвращения котировок Brent выше $80 за баррель в текущей экономической неопределенности нужны либо перебои с поставками из-за геополитических или погодных факторов, либо возвращение уверенного оптимизма на фондовые биржи. «В обратном случае скорее можно говорить о рисках развития падения к $60–65 за баррель, где расположены важные долгосрочные поддержки с 2021 года: вряд ли цены по итогам текущего года уйдут ниже», — продолжает она.
Аналитики «Финам» считают, что продавать акции сейчас уже поздно. «Если есть свободные средства, то есть смысл усредниться по сильно просевшим позициям, чтобы итоговый результат был получше», — подчеркивают они.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Почему цены на черное золото так стремительно падали в последний месяц и как инвестору использовать эту информацию для торговли на бирже — в нашем материале.
Почему цена на нефть падает
Котировки Brent в сентябре 2024 года достигли минимума с 2021 года на фоне сокращения спроса на ресурс в Китае, а также снижения прогнозов мирового спроса на нефть от ОПЕК и МЭА, поясняет аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Кроме того, производственная активность в КНР, США и Еврозоне замедляется несколько месяцев подряд, что также приводит к сокращению потребности стран в черном золоте, добавляет она.
Также к снижению цен на нефть привело некоторое затишье в геополитической ситуации на Ближнем Востоке, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев. По его мнению, в этом спаде цен не было чего-то экстраординарного, они сместились к нижней границе диапазона в $70–90 по Brent, в котором двигались с конца 2022 года.
Затем они подтянулись выше, в направлении $75 за баррель, на фоне урагана «Франсин», прокатившегося по американскому побережью Мексиканского залива и остановившего более 12% мощностей по добыче нефти, а также на фоне новой волны эскалации ближневосточного конфликта и перехода ФРС к снижению процентных ставок, поясняет Шепелев.
Однако с середины сентября нефтяные котировки пошли вверх, так как на Ближнем Востоке произошла эскалация конфликта, в Ливии не разрешилась ситуация с сокращением добычи нефти из-за массовых протестов в стране, а также началась техническая коррекция цены, отмечает аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко.
Как цены на нефть влияют на российский фондовый рынок
Цены на нефть и другое экспортируемое из РФ сырье (газ, металлы) имеют значительное влияние на динамику индекса Мосбиржи, который более чем на 50% состоит из акций компаний-экспортеров и является одним из главных индикаторов рынка, на который ориентируются инвесторы.
По его оценке, до конца 2024 года стоимость Brent сохранит движение в долгосрочном коридоре 70–90 долларов за баррель. Цены на сырье могут реагировать на ключевую макростатистику США и КНР, геополитику, сигналы ФРС, политику ОПЕК+, уровень добычи вне ОПЕК, прогнозы международных агентств и инвестдомов, уточняет он. «Также котировки могут локально расти из-за аварий, логистических заторов, более низких, чем обычно, температур», — отмечает Шепелев.
По словам аналитика, сейчас рост российского фондового рынка сдерживается высокой ключевой ставкой ЦБ в 19%, но даже при таком показателе индекс Мосбиржи демонстрирует рост.
Негативная динамика цен на нефть ведет к ухудшению ситуации в акциях соответствующих предприятий, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В этом случае инвесторы будут ожидать ухудшения их финансовых показателей, что будет способствовать сокращению долей их акций в портфелях.
В результате котировки акций могут снижаться вслед за динамикой нефти, считает он. «При этом такие настроения могут перекинуться и на смежные сектора, и в целом на рынок, что приведет к снижению рыночного индекса», — не исключает аналитик.
Как реагировать инвестору на колебания цен на нефть
В последний месяц фондовый рынок в России реагирует в основном на ожидания по уровню процентных ставок, которые остаются ястребиными, говорит Кожухова. Она не исключает, что ключевая ставка ЦБ может вырасти до 20% к концу 2024 года, что негативно скажется на акциях и может провоцировать их продажи даже в случае восстановления цен на нефть.
Новые минимумы нефтяных котировок будут оказывать дополнительное давление на настроения и ухудшать дивидендные перспективы в секторе, многие крупнейшие представители которого и так не могут похвастаться доходностью по выплатам выше средней по рынку (5–6%), отмечает она.
Шепелев из «БКС Мир инвестиций» настроен не так пессимистично. По его словам, к концу года рубль может подешеветь до 94–95 рублей за доллар, что благоприятно скажется на доходах экспортеров. Также компании могут направить на выплату дивидендов осенью-зимой около 1–2 трлн рублей. «Это существенная сумма, и часть ее вернется в рынок», — считает Шепелев. Кроме того, к концу осени индекс Мосбиржи может подтянуться к 3000 пунктов, а наилучшую динамику могут показать акции экспортеров и представителей финансового сектора.
Говоря о прогнозе цен на нефть, Дудченко сохраняет умеренный оптимизм. По его мнению, многие фундаментальные факторы достаточно сильно недооценены, при этом очень сильным остается спекулятивный фактор, который подталкивает цену вниз.
«В IV квартале в базовом сценарии цена окажется в диапазоне $75–80 за баррель. В оптимистичном сценарии цена на нефть восстановится и вновь окажется в диапазоне $80–90 за баррель», — отмечает Дудченко.
При этом Кожухова считает, что для возвращения котировок Brent выше $80 за баррель в текущей экономической неопределенности нужны либо перебои с поставками из-за геополитических или погодных факторов, либо возвращение уверенного оптимизма на фондовые биржи. «В обратном случае скорее можно говорить о рисках развития падения к $60–65 за баррель, где расположены важные долгосрочные поддержки с 2021 года: вряд ли цены по итогам текущего года уйдут ниже», — продолжает она.
Аналитики «Финам» считают, что продавать акции сейчас уже поздно. «Если есть свободные средства, то есть смысл усредниться по сильно просевшим позициям, чтобы итоговый результат был получше», — подчеркивают они.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу