29 сентября 2024 Sid_the_sloth
🔮Давайте кратко обсудим, что нас может ждать до конца этого года. А также расскажу, какие действия я предпринимаю для спасения своих заработанных денег.
❓Почему ставку повысили?
В ходе обсуждения за повышение КС были приведены следующие аргументы:
1️⃣Замедление экономической активности в последние месяцы, вероятно, вызвано не снижением спроса, а ухудшением ситуации на рынке труда и исчерпанием мощности предприятий (т.е. дальше просто некуда разгоняться).
2️⃣Данные июля и августа по инфляции говорят о том, что базовая цель на конец года не будет достигнута. Нужно стимулировать дезинфляционные процессы.
3️⃣Инфляционные ожидания населения и бизнеса растут, они же и разгоняют инфляцию, их нужно как-то охлаждать.
⚠️Важный момент: на темпы кредитования влияет большое количество нерыночных факторов (то самое государственное стимулирование). Поэтому регулятору остается только сильнее охлаждать рыночные.
📈Что будет с ключевой ставкой до конца 2024?
По тем же причинам ЦБ может повысить ключевую ставку в октябре 2024 еще раз — до 20%. Об этом уже заявила Эльвира Набиуллина, глава Центробанка.
«Мы повысили ставку в сентябре до 19% и не исключаем ее повышения в октябре» – сказала Набиуллина и добавила, что ЦБ ставит своей целью достичь целевого уровня по инфляции в 4% к концу 2025 г.
Многое зависит от потребительского спроса и темпов инфляции в сентябре-октябре. Несмотря на то, что в последние месяцы спрос вроде бы замедлился, дезинфляции так и не случилось. Одной из причин в ЦБ называют сниженные темпы предложения — т.е. народ активно покупает, а новые товары в достаточном количестве не прибавляются, поэтому цены не падают.
🏛️ЦБ ожидает, что высокая ставка сработает, но нужно время — чтобы спрос несколько месяцев рос более умеренными темпами, чем предложение.
😲При этом в банке ВТБ считают, что в следующем году мы рискуем получить и 23%. «Если инфляция будет приближаться к 8% в следующем году, ключевая ставка может быть повышена до 23%» - сказал журналистам первый зам. председателя правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов.
Лично мне он чем-то напоминает Юрия Хованского. Источник: РБК
💰Что делаю я со своими деньгами?
Знаю, что некоторые инвесторы вышли из акций и полностью переложились в депозиты и облигации. Они аргументируют это тем, что при текущей ставке экономику и инфляцию неизбежно ждёт сильное охлаждение, а значит инструменты с хорошей фиксированной доходностью могут принести гораздо больше, чем рисковые активы.
🍁Я с этим согласен, но лишь отчасти. Экономику действительно ждет замедление — оно уже началось, и дальше этой осенью вместе с падением температуры за окном будет снижаться и градус экономической активности. Отчеты за 2-е полугодие 2024 у многих компаний будут хуже, чем за первые 6 месяцев.
Впервые на моей памяти в экономике сложилась ситуация, когда ключевая ставка и проценты по вкладам уже длительное время в 2-2,5 раза превышают официальную инфляцию и более-менее соответствуют реальной. С учетом того, что разгона инфляционной спирали в ближайшие полгода-год я не жду, сейчас отличное окно для фиксации высокой фикс. доходности на какое-то время вперед.
🤑Поэтому я активно пользуюсь этой возможностью:
● открываю вклады под 19-21% годовых;
● покупаю ОФЗ-ПД на средний и длинный срок с доходностью YTM 16-18%;
● беру корпоративные облигации с доходностью 20-25%.
Мой авторский мем про хомяка, который кстати недавно закрыл сезон тапанья :)
💸А что ещё с ними делаю?
Но вот насчет инфляции 4% через год-два — здесь есть определенные сомнения. Бюджет на 2025 год сверстан с приличным дефицитом, который наверняка ещё увеличится. Выплаты участникам СВО и занятым в производстве оборонной продукции растут. При этом товаров народного потребления больше не становится, поскольку промышленность в основном наращивает военные мощности.
📈Мой базовый сценарий (без форс-мажоров) включает в себя плавное ослабление рубля выше 100 ₽ за доллар в 2025 г., а также потенциальный вторичный разгон инфляции после начала устойчивого цикла снижения ставки.
🔥Чтобы подстраховать свой капитал, я набираю акции надежных экспортеров (к примеру, Роснефть, НОВАТЭК, Газпромнефть, ФосАгро) и незакредитованных компаний с чистой денежной позицией, которые выигрывают от жесткой ДКП (Интер РАО, Сургутнефтегаз, тот же Лукойл).
💵А ещё по этим причинам я регулярно покупаю надежные облигации-флоатеры, инструменты с привязкой к валюте и немножко крипту. Впрочем, если вы следите за моими еженедельными выпусками Инвест-марафона, то примерно представляете номенклатуру покупок и доли, которые я отвожу под различные активы. Ну и вдобавок я 5/2 работаю на реальном промышленном предприятии, чтобы собственно ежемесячно получать аванс и зарплату.
Мем от Бабайкина
🎯Подытожу
По моим личным представлениям (допускаю, что они обманчивы), мы всё-таки увидим ставку 20% до конца 2024 г. Не знаю как у вас, а у меня цифра 19% вызывает ощущение какой-то… незавершенности, что ли. Есть зудящее желание округлить ее до 20% и на этом в текущем году успокоиться. Знакомо это чувство?😅
🤪Например, у меня сейчас на брокерском счете в Сбере всего 9 акций Лукойла и очень хочется докупить 10-ю. Круглое число как будто закрывает некий маленький гештальт. Интересно, у Набиуллиной со ставкой так же?🤔
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба