20 декабря 2024 Тинькофф Банк Mr.TINWIS
Мультипликаторы – это такие специальные коэффициенты, которые помогают понять, насколько справедливо оценена компания через призму её финансов. Проще говоря, они показывают, не переплатим ли мы за акции. Давайте посмотрим на самые популярные мультипликаторы и то, как их используют при выборе акций.
🔢 P/E (Цена/Прибыль) – соотношение цены акции к чистой прибыли компании. Показывает, сколько вы готовы заплатить за каждый рубль прибыли. Если P/E равен 10, значит, за каждый рубль прибыли вы отдадите 10 рублей. Нормально, когда этот показатель находится в пределах 10–20. Меньше 10 – возможно, акция недооценена, а больше 20 – уже есть риск, что она переоценена.
💸 P/FCF (Цена/Свободный Денежный Поток) – тут сравниваем цену акции со свободным денежным потоком компании. Свободный денежный поток важен, потому что это деньги, которые можно направить на выплату дивидендов, развитие бизнеса или погашение долгов. Оптимально, когда этот показатель меньше 20. На Московской бирже чаще всего встречается диапазон 10–25.
📊 P/S (Цена/Выручка) – сравнивает рыночную стоимость компании с её выручкой. Полезен для анализа молодых компаний и стартапов. Обычно нормальными считаются значения 1–3. Если меньше единицы – акция может быть недооцененной, а если больше трёх – скорее всего, переоценённой. На Мосбирже среднее значение колеблется в районе 0,5–2,5.
📚 P/BV (Цена/Балансовая Стоимость) – это соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости (то есть разница между активами и обязательствами). Здесь нормально, когда значение находится в диапазоне 1–3. Если ниже единицы, возможно, компания недооценена. На Мосбирже часто можно встретить показатели 2–4.
🏭 EV/EBITDA (Стоимость Компании/Прибыль до Выплаты Налогов и Амортизации) – учитывает общую стоимость компании вместе с долгами и сравнивает её с прибылью до выплаты налогов и амортизации. Тут важно понимать, сколько вы платите за прибыль компании, учитывая её долги. Лучше всего, когда этот показатель находится в пределах 5–10. Меньше пяти – возможно, акция недооценена, а больше десяти – есть риск переоценённости. В среднем на Мосбирже этот показатель варьируется от 6 до 12.
💼 Долг/EBITDA – соотношение общего долга компании к её прибыли до налогообложения. Этот мультипликатор помогает понять, сколько времени понадобится компании, чтобы выплатить все свои долги, исходя из текущих доходов. Если показатель меньше трёх, это хороший знак финансовой стабильности. На Мосбирже обычно приемлемыми считаются значения 1–2,5.
👑 ROE (Рентабельность Собственного Капитала) – показывает, какую прибыль приносит каждый рубль акционерного капитала. Хорошие результаты начинаются с 15% и выше. Чем выше ROE, тем лучше компания использует свой капитал.
🎯 EPS (Прибыль на Акцию) – доход на одну акцию. Рост этого показателя обычно позитивен, ведь он сигнализирует об улучшении финансового положения компании. Высокая EPS делает акции привлекательнее.
Мультипликаторы помогут вам разобраться, насколько выгодно покупать ту или иную акцию. Однако помните, что эти цифры – лишь ориентир, и всегда нужно учитывать специфику конкретной компании и рынка.
🔍 Пример ФосАгро:
- P/E: Показатель сначала рос, но потом упал. Временная коррекция?
- P/FCF: Перегретость?
- P/S: Снижение интереса со стороны инвесторов?
- P/BV: Проблемы с балансом...
- EV/EBITDA: Медленно растёт, что говорит об умеренных темпах развития.
- Долг/EBITDA: Заставляет задуматься об устойчивости..
- ROE: Нестабильно меняется, что указывает на неравномерную эффективность работы.
- EPS: Прибыль на акцию падает, кроме небольшого подъёма в третьем квартале 2024 года.
В общем, акция выглядит так, будто теряет интерес среди инвесторов, но высокая задолженность и нестабильность требуют дополнительной проверки перед покупкой.
🔢 P/E (Цена/Прибыль) – соотношение цены акции к чистой прибыли компании. Показывает, сколько вы готовы заплатить за каждый рубль прибыли. Если P/E равен 10, значит, за каждый рубль прибыли вы отдадите 10 рублей. Нормально, когда этот показатель находится в пределах 10–20. Меньше 10 – возможно, акция недооценена, а больше 20 – уже есть риск, что она переоценена.
💸 P/FCF (Цена/Свободный Денежный Поток) – тут сравниваем цену акции со свободным денежным потоком компании. Свободный денежный поток важен, потому что это деньги, которые можно направить на выплату дивидендов, развитие бизнеса или погашение долгов. Оптимально, когда этот показатель меньше 20. На Московской бирже чаще всего встречается диапазон 10–25.
📊 P/S (Цена/Выручка) – сравнивает рыночную стоимость компании с её выручкой. Полезен для анализа молодых компаний и стартапов. Обычно нормальными считаются значения 1–3. Если меньше единицы – акция может быть недооцененной, а если больше трёх – скорее всего, переоценённой. На Мосбирже среднее значение колеблется в районе 0,5–2,5.
📚 P/BV (Цена/Балансовая Стоимость) – это соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости (то есть разница между активами и обязательствами). Здесь нормально, когда значение находится в диапазоне 1–3. Если ниже единицы, возможно, компания недооценена. На Мосбирже часто можно встретить показатели 2–4.
🏭 EV/EBITDA (Стоимость Компании/Прибыль до Выплаты Налогов и Амортизации) – учитывает общую стоимость компании вместе с долгами и сравнивает её с прибылью до выплаты налогов и амортизации. Тут важно понимать, сколько вы платите за прибыль компании, учитывая её долги. Лучше всего, когда этот показатель находится в пределах 5–10. Меньше пяти – возможно, акция недооценена, а больше десяти – есть риск переоценённости. В среднем на Мосбирже этот показатель варьируется от 6 до 12.
💼 Долг/EBITDA – соотношение общего долга компании к её прибыли до налогообложения. Этот мультипликатор помогает понять, сколько времени понадобится компании, чтобы выплатить все свои долги, исходя из текущих доходов. Если показатель меньше трёх, это хороший знак финансовой стабильности. На Мосбирже обычно приемлемыми считаются значения 1–2,5.
👑 ROE (Рентабельность Собственного Капитала) – показывает, какую прибыль приносит каждый рубль акционерного капитала. Хорошие результаты начинаются с 15% и выше. Чем выше ROE, тем лучше компания использует свой капитал.
🎯 EPS (Прибыль на Акцию) – доход на одну акцию. Рост этого показателя обычно позитивен, ведь он сигнализирует об улучшении финансового положения компании. Высокая EPS делает акции привлекательнее.
Мультипликаторы помогут вам разобраться, насколько выгодно покупать ту или иную акцию. Однако помните, что эти цифры – лишь ориентир, и всегда нужно учитывать специфику конкретной компании и рынка.
🔍 Пример ФосАгро:
- P/E: Показатель сначала рос, но потом упал. Временная коррекция?
- P/FCF: Перегретость?
- P/S: Снижение интереса со стороны инвесторов?
- P/BV: Проблемы с балансом...
- EV/EBITDA: Медленно растёт, что говорит об умеренных темпах развития.
- Долг/EBITDA: Заставляет задуматься об устойчивости..
- ROE: Нестабильно меняется, что указывает на неравномерную эффективность работы.
- EPS: Прибыль на акцию падает, кроме небольшого подъёма в третьем квартале 2024 года.
В общем, акция выглядит так, будто теряет интерес среди инвесторов, но высокая задолженность и нестабильность требуют дополнительной проверки перед покупкой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба