4 марта 2025 БКС Экспресс
Сальвадор сворачивает криптовалютный проект по требованию Международного валютного фонда (МВФ), который дал стране кредит при условии налаживания фискальной дисциплины, пишет The Economist.
Контекст криптоэксперимента
В 2019 г., когда президент Найиб Букеле пришел к власти, Сальвадор балансировал на грани дефолта, пишет издание. Страна утопала в больших долгах и процентных платежах, а крупный бюджетный дефицит только усугублял ситуацию. Долларовые резервы были низкими. Переговоры с МВФ, который мог бы помочь, зашли в тупик.
В 2021 г. Сальвадор стал первой страной, сделавшей биткойн законным платежным средством наряду с долларом США. Это была идея президента. Таким образом он хотел, с одной стороны, отойти от традиционных рынков капитала, а с другой — привлечь миллиарды с помощью токенизированных блокчейн-облигаций.
Президент обещал пустить прибыль от этих бумаг на строительство «Биткойн сити» в джунглях и даже разработать установки для получения геотермальной энергии вулкана для майнинга.
Что из этого вышло
Гражданам страны позволили оплачивать биткойном налоги. Правительство создало специальную инфраструктуру заявленной стоимостью в $200 млн — ключевым ее элементом стал цифровой кошелек Chivo для оплаты в долларах и биткойнах. Подразумевалось, что она станет проще для граждан.
Правительство накопило криптовалюту в качестве резервов. В декабре 2024 г. Букеле писал в соцсетях, что резервы Сальвадора приросли на 127% и составили свыше $600 млн, передает Financial Times. Сейчас, по данным The Economist, Сальвадор владеет 6091 биткойнов стоимостью $500 млн, включая «нереализованную прибыль в размере около $200 млн, которой постоянно хвастается президент».
Почему МВФ все равно недоволен
Несмотря на прибыль, уточняет издание, криптовалюта принесла Сальвадору больше издержек. Ни криптотуризм, ни финансовая доступность не обеспечили значительных денежных притоков в сравнении с тем, сколько финансов ушло на создание специальной инфраструктуры. Согласно оценке рейтингового агентства Moody's, на запуск Chivo, биткойн-автоматы и прочее в итоге потратили около $375 млн.
По данным опроса CID-Gallup, в 2022 г., когда ажиотаж от нововведений был на пике, лишь пятая часть компаний в стране принимала биткойны, а также только 5% от налоговых платежей совершалось в криптовалюте. Сальвадорцы по-прежнему предпочитали наличные и платежные карты.
При первом подключении к системе Chivo граждане получали единовременный платеж в размере $30 от правительства. При этом система аутентификации работала крайне ненадежно. По информации Forbes, мошенники, укравшие личные данные сальвадорцев, открыли более 400 тыс. аккаунтов, чтобы получить эти выплаты. Из-за этого страна потеряла свыше $12 млн.
На фоне этого, а также нестабильности цены биткойна, которая представляет риски для финансовой и фискальной устойчивости Сальвадора, МВФ опасался кредитовать страну.
26 февраля, спустя несколько лет обсуждения, МВФ все же согласился предоставить государству кредитную линию в размере $1,4 млрд в обмен на запрет госзакупки биткойнов. Налоги больше не нужно платить в биткойнах, а частный сектор может использовать их по желанию. Кредит выдадут в течение 40 месяцев.
Контекст криптоэксперимента
В 2019 г., когда президент Найиб Букеле пришел к власти, Сальвадор балансировал на грани дефолта, пишет издание. Страна утопала в больших долгах и процентных платежах, а крупный бюджетный дефицит только усугублял ситуацию. Долларовые резервы были низкими. Переговоры с МВФ, который мог бы помочь, зашли в тупик.
В 2021 г. Сальвадор стал первой страной, сделавшей биткойн законным платежным средством наряду с долларом США. Это была идея президента. Таким образом он хотел, с одной стороны, отойти от традиционных рынков капитала, а с другой — привлечь миллиарды с помощью токенизированных блокчейн-облигаций.
Президент обещал пустить прибыль от этих бумаг на строительство «Биткойн сити» в джунглях и даже разработать установки для получения геотермальной энергии вулкана для майнинга.
Что из этого вышло
Гражданам страны позволили оплачивать биткойном налоги. Правительство создало специальную инфраструктуру заявленной стоимостью в $200 млн — ключевым ее элементом стал цифровой кошелек Chivo для оплаты в долларах и биткойнах. Подразумевалось, что она станет проще для граждан.
Правительство накопило криптовалюту в качестве резервов. В декабре 2024 г. Букеле писал в соцсетях, что резервы Сальвадора приросли на 127% и составили свыше $600 млн, передает Financial Times. Сейчас, по данным The Economist, Сальвадор владеет 6091 биткойнов стоимостью $500 млн, включая «нереализованную прибыль в размере около $200 млн, которой постоянно хвастается президент».
Почему МВФ все равно недоволен
Несмотря на прибыль, уточняет издание, криптовалюта принесла Сальвадору больше издержек. Ни криптотуризм, ни финансовая доступность не обеспечили значительных денежных притоков в сравнении с тем, сколько финансов ушло на создание специальной инфраструктуры. Согласно оценке рейтингового агентства Moody's, на запуск Chivo, биткойн-автоматы и прочее в итоге потратили около $375 млн.
По данным опроса CID-Gallup, в 2022 г., когда ажиотаж от нововведений был на пике, лишь пятая часть компаний в стране принимала биткойны, а также только 5% от налоговых платежей совершалось в криптовалюте. Сальвадорцы по-прежнему предпочитали наличные и платежные карты.
При первом подключении к системе Chivo граждане получали единовременный платеж в размере $30 от правительства. При этом система аутентификации работала крайне ненадежно. По информации Forbes, мошенники, укравшие личные данные сальвадорцев, открыли более 400 тыс. аккаунтов, чтобы получить эти выплаты. Из-за этого страна потеряла свыше $12 млн.
На фоне этого, а также нестабильности цены биткойна, которая представляет риски для финансовой и фискальной устойчивости Сальвадора, МВФ опасался кредитовать страну.
26 февраля, спустя несколько лет обсуждения, МВФ все же согласился предоставить государству кредитную линию в размере $1,4 млрд в обмен на запрет госзакупки биткойнов. Налоги больше не нужно платить в биткойнах, а частный сектор может использовать их по желанию. Кредит выдадут в течение 40 месяцев.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба