Главное
• Индекс МосБиржи утром рос на процент и обновлял максимумы марта, а на вечерке резко упал на 2%. Раннее выступление Трампа обнадеживало, а поздняя речь Макрона напрягла — геополитические качели. Как обычно, по средам, драйва торгам придает недельная инфляция, а акции и ОФЗ отыгрывают ее по четвергам.
• Бумаги в фокусе: Южуралзолото, Полюс, Газпром, Хэдхантер.
• Рубль в плановой коррекции с полугодовых максимумов опускается к расчетным поддержкам — курс доллара почти 90, евро скакнул к 96, а юань был над 12,35. Еще немного и отскок инвалют достигнет предела. На глобальном валютном рынке нешуточные страсти — доллар рухнул, евро взлетел.
• На внешнем контуре: индекс широкого рынка акций США S&P 500 после мощной волны распродаж пытается вернуться в потерянный аптренд, на азиатских площадках приподнятые настроения, европейские индексы сегодня будут выше, чем вчера. А российскому рынку придется переварить порции геополитического негатива и монетарной неопределенности.
• На сырьевом рынке: нефть Brent обвалилась на уровни ноября 2021 г., баррель был у $68, сейчас отскок с преградой на круглых $70; золото дороже $2920, до абсолютного топа унции не хватает лишь 1%; волатильный газ NG прорывается к $4,5 — это уже максимумы зимы 2022 г.
В деталях
Индекс МосБиржи в основную сессию отыгрывал умиротворяющее выступление Трампа перед Конгрессом. Бенчмарк в моменте поднимался на процент, обновлял максимумы марта и был выше 3282 п. Поздним вечером со своим алармистским обращением выступил Макрон — рынок отреагировал эмоционально, индекс скатился к 3207 п., закрытие вечерки в -1%. Высокая волатильность торгов на фоне геополитической неопределенности сохраняется. Рынок шатает из стороны в сторону, но индекс остается на максимумах лета 2024 г. и технический тренд пока вверх. Сегодня предстоит отстоять поддержку 3200 п.
Обороты высокие — 160 млрд руб. Оттоки из фондов денежного рынка рекордные, идет перелив ликвидности из консервативных инструментов в акции и облигации. На рынке все-таки сохраняются ожидания геополитического потепления и монетарного послабления, пусть и не так быстро.
Вечерняя статистика по инфляции не смогла поддержать бычий настрой рынка — недельные метрики отразили замедление роста цен, до 0,15%; а вот годовая инфляция вновь ускорилась, до 10,15%. Рынок ОФЗ вчера раллировал, индекс гособлигаций RGBI: 109,16 п. взлетал на уровни конца мая 2024 г. Сегодня, вероятно, придется немного отойти от 10-месячных вершин. Тем не менее краткосрочные цифры по инфляции не отменяют идею завершения жесткого цикла ДКП: в июне ждем снижение ставки ЦБ, и курсы ОФЗ вскоре могут быть уже выше, а их доходности — еще ниже. Чтобы отыграть позитивный монетарный прогноз, есть инструменты.
Рубль потерял 0,5% относительно биржевого юаня, просел на 0,6% против внебиржевого доллара и на 2% упал к евро. Курсы доллара и евро от ЦБ на 6 марта — 89,78 и 95,7. Биржевая пара CNY/RUB в моменте превышала 12,35, а на закрытии у 12,22. Отскок инвалют с полугодового дна вскоре может завершиться.
Ослабление рубля абсолютно ожидаемо: в конце февраля был диагностирован разворот из области 85 за доллар, 90 по евро и у 11,6 в июне. Ориентирами на весну значились 90 за доллар и к 12,5 по юаню. Доллар уже приподнялся к целевым, юаню пока не хватило процента до динамического сопротивления, но +6% пройдено, а вот евро превысил пределы. Причина более мощного взлета евро кроется исключительно в динамике глобального USD и EUR на фоне тарифной войны Трампа — индекс доллара DXY рухнул на минимумы ноября 2024 г., у 104 п., а пара EUR/USD взлетела на максимумы прошлой осени, 1,08.
Бумаги в фокусе
• Южуралзолото (+3%). Лидер вчерашнего рынка, скачок к 0,77 руб. Золото возвращается на исторические максимумы и оказывает поддержку бумагам золотодобытчика. На фоне слабых производственных показателей корпорации вынужденно снизили таргет до 0,83 руб., потенциал от текущих менее 10%. Технически: в феврале акции оказались в аутсайдерах среди компонентов индекса, -15%, однако мы отмечали перелив и предполагали удержание за 0,7 с последующим отскоком — оценки полностью подтвердились. Статичная преграда в области 0,78 руб.
• Полюс (-0,9%). Закрылись в минусе. В рамках сессии курс вновь выходил на исторические максимумы, было у 19 850 руб. Бумаги оценены адекватно, таргет 20 000 руб. Ралли последних месяцев и рекордные уровни связаны с ростом базового металла, сильными финансовыми результатами, амбициозными планами корпорации по увеличению мощностей и возвратом к политике выплат дивидендов. Технически: на фоне возобновления роста унции на максимумы круглые 20 000 вскоре могут быть достигнуты и даже проколоты вверх. Это психологически сложная преграда, скорее всего, после ажиотажа курс еще вернется ниже планки.
• Газпром (-1,7%). В моменте был взлет до 178 руб., наторговали за сутки почти на 23 млрд руб. Акции слили лишь на вечерке на фоне ухудшения геополитического фона, закрытие сразу под 171 руб. Дневной сильный рост был вызван информацией о паузе в принятии дорожной карты ЕС по отказу от российского газа. Фундаментально это одни из самых перспективных бумаг — таргет по 190 руб. Технически: в феврале были максимумы с весны 2023 г., у 185 руб., потом коррекция к 163 руб. — и вот вчерашняя попытка возобновить подъем. Было очень волатильно. Пока не удалось. Однако ситуация напоминает «накопление» перед ходом по тренду, а он сейчас вверх. На ценовом графике есть все еще незакрытый дивгэп 2022 г., 195 руб. — как весенний ориентир на случай перезапуска зимнего ралли.
• Хэдхантер (-4,2%). Аутсайдер сессии среди всех бумаг из состава бенчмарка. На закрытии курс падал к 3630 руб. Корпорация отчиталась за IV квартал 2024 г. — в общем ожидаемо, при этом отмечается замедление темпов роста выручки на фоне снижения спроса на рабочую силу. Рынок отреагировал негативно. Долгосрочно и фундаментально — «Позитивный» взгляд, целевые у 6200 руб., или почти +70%. Технически: на вчерашнем спуске курс четко упал на динамическую линию поддержки, тянущуюся с декабря и после большого дивгэпа. Вероятно, где-то здесь уже будет локальное дно, возможна стабилизация и допускается отскок.
На внешнем контуре
• В США: после сильного падения рынка на минимумы ноября индексы попытались отскочить — S&P 500 пробует вернуться к ранее пробитой линии долгосрочного восходящего тренда, +1,1%, но 5850 п. пока будет сопротивлением. Фактор восстановления американского фондового поводыря поддержит ведомые азиатские и европейские площадки. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост индексов на 1–2,5%, сегодня это дополнительный фактор для позитивного старта европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng раллирует на 2,5%, обновлены трехлетние максимумы. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei прибавляет процент.
• Нефть Brent в моменте рушилась на минимумы конца осени аж 2021 г. После прорыва круглых $70 баррель проливался к $68. Сегодня отскок после эмоциональных распродаж с сопротивлением на $70. Запасы сырья в Штатах неожиданно выросли, тарифы Трампа замедляют мировую экономику и давят на сырьевой спрос, а в ОПЕК+ решились увеличить добычу — факторы за нефтемедведей. С такими фундаментальными вводными даже обвал индекса доллара DXY не помог Brent.
• Золото вновь дороже $2920. От недавнего пролива почти ничего не осталось, а впереди у унции лишь исторические пики на $2950. Таргет $3000 все так же актуален. Поддержку драгметаллу оказывает рост геополитической напряженности и сильная девальвация американской нацвалюты. Защитная функция активирована, индекс DXY уже у 104 п., а недавно доллар был и 110 п. — у Gold и USD статистически обратная ценовая связь.
• Газ NG в тренде вверх, вот уже и максимумы с декабря 2022 г. — у $4,5. С минимумов января рост ровно на 50%. Ралли удалось, оценки оправдались по максимуму. По технике и на импульсе, конечно, может быть и повыше. Однако следует помнить — инструмент очень волатильный, может резко менять краткосрочное направление. Активным трейдерам, возможно, уже лучше взять большую и быструю прибыль и зафиксировать отличный результат от лонгов. А тем, кто рискнет идти еще дальше, не стоит забывать про защитные стопы.
• Индекс МосБиржи утром рос на процент и обновлял максимумы марта, а на вечерке резко упал на 2%. Раннее выступление Трампа обнадеживало, а поздняя речь Макрона напрягла — геополитические качели. Как обычно, по средам, драйва торгам придает недельная инфляция, а акции и ОФЗ отыгрывают ее по четвергам.
• Бумаги в фокусе: Южуралзолото, Полюс, Газпром, Хэдхантер.
• Рубль в плановой коррекции с полугодовых максимумов опускается к расчетным поддержкам — курс доллара почти 90, евро скакнул к 96, а юань был над 12,35. Еще немного и отскок инвалют достигнет предела. На глобальном валютном рынке нешуточные страсти — доллар рухнул, евро взлетел.
• На внешнем контуре: индекс широкого рынка акций США S&P 500 после мощной волны распродаж пытается вернуться в потерянный аптренд, на азиатских площадках приподнятые настроения, европейские индексы сегодня будут выше, чем вчера. А российскому рынку придется переварить порции геополитического негатива и монетарной неопределенности.
• На сырьевом рынке: нефть Brent обвалилась на уровни ноября 2021 г., баррель был у $68, сейчас отскок с преградой на круглых $70; золото дороже $2920, до абсолютного топа унции не хватает лишь 1%; волатильный газ NG прорывается к $4,5 — это уже максимумы зимы 2022 г.
В деталях
Индекс МосБиржи в основную сессию отыгрывал умиротворяющее выступление Трампа перед Конгрессом. Бенчмарк в моменте поднимался на процент, обновлял максимумы марта и был выше 3282 п. Поздним вечером со своим алармистским обращением выступил Макрон — рынок отреагировал эмоционально, индекс скатился к 3207 п., закрытие вечерки в -1%. Высокая волатильность торгов на фоне геополитической неопределенности сохраняется. Рынок шатает из стороны в сторону, но индекс остается на максимумах лета 2024 г. и технический тренд пока вверх. Сегодня предстоит отстоять поддержку 3200 п.
Обороты высокие — 160 млрд руб. Оттоки из фондов денежного рынка рекордные, идет перелив ликвидности из консервативных инструментов в акции и облигации. На рынке все-таки сохраняются ожидания геополитического потепления и монетарного послабления, пусть и не так быстро.
Вечерняя статистика по инфляции не смогла поддержать бычий настрой рынка — недельные метрики отразили замедление роста цен, до 0,15%; а вот годовая инфляция вновь ускорилась, до 10,15%. Рынок ОФЗ вчера раллировал, индекс гособлигаций RGBI: 109,16 п. взлетал на уровни конца мая 2024 г. Сегодня, вероятно, придется немного отойти от 10-месячных вершин. Тем не менее краткосрочные цифры по инфляции не отменяют идею завершения жесткого цикла ДКП: в июне ждем снижение ставки ЦБ, и курсы ОФЗ вскоре могут быть уже выше, а их доходности — еще ниже. Чтобы отыграть позитивный монетарный прогноз, есть инструменты.
Рубль потерял 0,5% относительно биржевого юаня, просел на 0,6% против внебиржевого доллара и на 2% упал к евро. Курсы доллара и евро от ЦБ на 6 марта — 89,78 и 95,7. Биржевая пара CNY/RUB в моменте превышала 12,35, а на закрытии у 12,22. Отскок инвалют с полугодового дна вскоре может завершиться.
Ослабление рубля абсолютно ожидаемо: в конце февраля был диагностирован разворот из области 85 за доллар, 90 по евро и у 11,6 в июне. Ориентирами на весну значились 90 за доллар и к 12,5 по юаню. Доллар уже приподнялся к целевым, юаню пока не хватило процента до динамического сопротивления, но +6% пройдено, а вот евро превысил пределы. Причина более мощного взлета евро кроется исключительно в динамике глобального USD и EUR на фоне тарифной войны Трампа — индекс доллара DXY рухнул на минимумы ноября 2024 г., у 104 п., а пара EUR/USD взлетела на максимумы прошлой осени, 1,08.
Бумаги в фокусе
• Южуралзолото (+3%). Лидер вчерашнего рынка, скачок к 0,77 руб. Золото возвращается на исторические максимумы и оказывает поддержку бумагам золотодобытчика. На фоне слабых производственных показателей корпорации вынужденно снизили таргет до 0,83 руб., потенциал от текущих менее 10%. Технически: в феврале акции оказались в аутсайдерах среди компонентов индекса, -15%, однако мы отмечали перелив и предполагали удержание за 0,7 с последующим отскоком — оценки полностью подтвердились. Статичная преграда в области 0,78 руб.
• Полюс (-0,9%). Закрылись в минусе. В рамках сессии курс вновь выходил на исторические максимумы, было у 19 850 руб. Бумаги оценены адекватно, таргет 20 000 руб. Ралли последних месяцев и рекордные уровни связаны с ростом базового металла, сильными финансовыми результатами, амбициозными планами корпорации по увеличению мощностей и возвратом к политике выплат дивидендов. Технически: на фоне возобновления роста унции на максимумы круглые 20 000 вскоре могут быть достигнуты и даже проколоты вверх. Это психологически сложная преграда, скорее всего, после ажиотажа курс еще вернется ниже планки.
• Газпром (-1,7%). В моменте был взлет до 178 руб., наторговали за сутки почти на 23 млрд руб. Акции слили лишь на вечерке на фоне ухудшения геополитического фона, закрытие сразу под 171 руб. Дневной сильный рост был вызван информацией о паузе в принятии дорожной карты ЕС по отказу от российского газа. Фундаментально это одни из самых перспективных бумаг — таргет по 190 руб. Технически: в феврале были максимумы с весны 2023 г., у 185 руб., потом коррекция к 163 руб. — и вот вчерашняя попытка возобновить подъем. Было очень волатильно. Пока не удалось. Однако ситуация напоминает «накопление» перед ходом по тренду, а он сейчас вверх. На ценовом графике есть все еще незакрытый дивгэп 2022 г., 195 руб. — как весенний ориентир на случай перезапуска зимнего ралли.
• Хэдхантер (-4,2%). Аутсайдер сессии среди всех бумаг из состава бенчмарка. На закрытии курс падал к 3630 руб. Корпорация отчиталась за IV квартал 2024 г. — в общем ожидаемо, при этом отмечается замедление темпов роста выручки на фоне снижения спроса на рабочую силу. Рынок отреагировал негативно. Долгосрочно и фундаментально — «Позитивный» взгляд, целевые у 6200 руб., или почти +70%. Технически: на вчерашнем спуске курс четко упал на динамическую линию поддержки, тянущуюся с декабря и после большого дивгэпа. Вероятно, где-то здесь уже будет локальное дно, возможна стабилизация и допускается отскок.
На внешнем контуре
• В США: после сильного падения рынка на минимумы ноября индексы попытались отскочить — S&P 500 пробует вернуться к ранее пробитой линии долгосрочного восходящего тренда, +1,1%, но 5850 п. пока будет сопротивлением. Фактор восстановления американского фондового поводыря поддержит ведомые азиатские и европейские площадки. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост индексов на 1–2,5%, сегодня это дополнительный фактор для позитивного старта европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng раллирует на 2,5%, обновлены трехлетние максимумы. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei прибавляет процент.
• Нефть Brent в моменте рушилась на минимумы конца осени аж 2021 г. После прорыва круглых $70 баррель проливался к $68. Сегодня отскок после эмоциональных распродаж с сопротивлением на $70. Запасы сырья в Штатах неожиданно выросли, тарифы Трампа замедляют мировую экономику и давят на сырьевой спрос, а в ОПЕК+ решились увеличить добычу — факторы за нефтемедведей. С такими фундаментальными вводными даже обвал индекса доллара DXY не помог Brent.
• Золото вновь дороже $2920. От недавнего пролива почти ничего не осталось, а впереди у унции лишь исторические пики на $2950. Таргет $3000 все так же актуален. Поддержку драгметаллу оказывает рост геополитической напряженности и сильная девальвация американской нацвалюты. Защитная функция активирована, индекс DXY уже у 104 п., а недавно доллар был и 110 п. — у Gold и USD статистически обратная ценовая связь.
• Газ NG в тренде вверх, вот уже и максимумы с декабря 2022 г. — у $4,5. С минимумов января рост ровно на 50%. Ралли удалось, оценки оправдались по максимуму. По технике и на импульсе, конечно, может быть и повыше. Однако следует помнить — инструмент очень волатильный, может резко менять краткосрочное направление. Активным трейдерам, возможно, уже лучше взять большую и быструю прибыль и зафиксировать отличный результат от лонгов. А тем, кто рискнет идти еще дальше, не стоит забывать про защитные стопы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба