8 апреля 2025 BITKOGAN Коган Евгений
Чтобы понимать, как мы сюда пришли, вот краткая хронология:
➡️ Сначала США ввели пошлины 10% на китайские товары.
➡️ Потом ещё 10% — итого 20%.
➡️ Потом бахнули сразу 34%, получилось 54%.
➡️ Китай в ответ сделал зеркальный шаг — тоже 34% на американские товары.
Именно последний шаг Китая Трамп требует отменить. Китай на давление реагирует плохо, ответ последовал жесткий: «Если США будут настаивать на своем, Китай будет бороться до конца».
Теперь слово за Трампом. Он, конечно, слова на ветер любит разбрасывать. Но с Пекином скорее пойдет на принцип: уж больно жестко и быстро его послал Китай, который он и так недолюбливает. Так что скоро можем увидеть 104% пошлины США на товары из Поднебесной. По сути, удвоение цен на китайский импорт. И ответ Китая, конечно, последует.
📎 Более того, жесткий обмен репликами указывает на низкую вероятность заключения сделки в краткосрочной перспективе. Самолюбие Трампа в ближайшее время будет занято более мелкими странами, которые будут приползать в Вашингтон, выпрашивая смягчение тарифов.
Поэтому в самом скором времени торговая война пойдет по худшему сценарию: две крупнейшие экономики мира начнут разъединяться. На следующем этапе они попытаются затягивать в свою орбиту другие страны, деля мир на торговые блоки. Все это сулит мировой экономике существенное замедление темпов роста.
Трамп всеми силами намекает Си на то, что он хочет договориться. Надо только позвонить. Последний твит президента США даже похож на выпрашивание звонка у китайского лидера: там Трамп пишет, что Южная Корея уже ведет с ним переговоры, а Китай “очень хочет, но не знает, с чего начать”.
➡️ От того — позвонит ли Си Трампу, будут зависеть колебания цен как на фондовом рынке, так и в крипте.
Производители памяти пострадают от тарифов Трампа
Вся эта история с пошлинами особенно больно бьёт по рынку памяти, накопителей и систем хранения данных. Как вы помните, чипы пока освободили от тарифов, но устройства с ними — нет. Особенно тяжко тем, кто крепко завязан на азиатские поставки. То есть почти всем…
◽️Micron
DRAM и NAND Micron частично производятся в США, но SSD собираются в Японии, Сингапуре и на Тайване — подпадают под пошлины до 32%.
◽️Samsung и SK hynix
Обе компании производят память в Южной Корее (26% тариф), но часть продукции SK hynix через Solidigm идет из Китая, что обойдется в +54%.
◽️Kioxia и SanDisk
Продукция Kioxia (Япония) обложена тарифом 24%, а SSD SanDisk из Китая попали под максимальную ставку в 54%. В итоге SSD от Kioxia и Samsung могут быть дешевле, чем SanDisk и Solidigm.
◽️Seagate, Western Digital и Toshiba
Сложные международные цепочки делают их уязвимыми. Например, HDD Toshiba из Китая — +54%.
Основные потери — у тех, кто продаёт готовые устройства, а не только чипы. Американские компании частично защищены, но экспорт в Китай теперь тоже с пошлиной в 34%. Более подробно ситуацию с производителями памяти разобрали в приложении.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба