8 апреля 2025 БКС Экспресс
Как часто такое происходит
Самое долгое снижение
До недавнего времени самое затяжное снижение российского рынка длилось 10 торговых дней. Оно продолжалось с 5 по 20 мая 1998 г. Индекс тогда потерял около 30%. Текущее же снижение длится с 18 марта, вчера закрылись в минусе 14-ю сессию подряд. В пике теряли 19,3%.
Глядя на график, можно заметить, что подобные события на российском рынке крайне редки. Серии снижения более 8 дней за всю (почти) тридцатилетнюю историю можно пересчитать на пальцах одной руки. Сейчас же имеем уже 14 непрерывных «минусовых» дней.
Причины падения
Зачастую причиной сильных падений цен является именно совокупность факторов, которые, наслаиваясь друг на друга, усиливают амплитуду движения. Сейчас же сошлись следующие обстоятельства:
Чрезмерно-оптимистичные ожидания в феврале по срокам урегулирования украинского конфликта.
Введение масштабных торговых пошлин США против торговых партнеров, что оказало влияние на сырьевые рынки и привело к снижению цен на нефть.
Новости о подготовке новых европейских санкций против РФ.
Кто был слабым звеном
В целом все эти дни падали широким фронтом, никто не выделялся. Из 47 бумаг в составе индекса в плюсе осталась только одна — Транснефть.
Бенчмарк за всю эту серию в моменте терял около 19%, с максимумов года снижение в пике составляло 21,5%, если смотреть по IMOEX.
В отдельных бумагах амплитуда снижения была выше. Наибольшее влияние на динамику бенчмарка оказал Газпром. Бумага снизилась на 27% — сильнее всех — и при этом имеет достаточно большой вес в самом индексе.
Что рассмотреть к покупке
В свете негативного влияния торговых войн и геополитической ситуации аналитики БКС пересмотрели свои оценки по рынку акций. Несмотря на прошедшее снижение, стоит сохранять избирательный подход и наращивать долю в бумагах с фундаментально сильным кейсом.
ВТБ
• Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 110 руб./ +52%
Мосэнерго
• Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 3,3 руб./ +51%
Яндекс
• Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 5900 руб./ +43%
Т-Технологии (ТКС Холдинг)
• Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 4400 руб./ +40%
ЛУКОЙЛ
• Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 8800 руб./ +36%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба