Выручка Ленты выросла на 23,2% г/г (184,2 млрд руб.). При этом компания активно инвестировала в развитие сети: открыто 271 новый магазин. Из них 224 — Монетка. Не поздно ли еще прикупить этих бумаг в портфель?
👉 В 2025 году Лента планирует открыть не менее 1 000 новых магазинов.
Фокус на форматы магазинов у дома и дрогери. С неэффективными гипермаркетами компания начинает прощаться. И, как видим, правильно делает. Плюс интеграция сети Улыбка Радуги успешно завершена. Это позволяет реализовывать синергии с поставщиками и оптимизировать корпоративные процессы.
📊 Смотрим на финансовые успехи
Показатель сопоставимых продаж (LFL) увеличился на 12,4% (рост среднего чека и трафика). Основной рост выручки у Монетки — +33%. Также отметим, что в структуре отобразили Улыбку Радуги — ее вклад 11,6 млрд руб.
Коммерческие и административные расходы выросли опережающими темпами — на 25,3%. Отразились сложная ситуация на рынке труда, рост магазинов и присоединения Улыбки Радуги.
📈 Чистая прибыль выросла почти на 60% и составила 5,3 млрд руб.
При этом соотношение чистого долга к EBITDA поддерживается на комфортном уровне 1х. Кстати, сама EBITDA составила 22,8 млрд руб. (+25,5%). Рентабельность немного подросла с 9,2% до 9,5%.
⭐️Мнение GIF
Лента показала приличную динамику органического роста. Плюс сделки M&A также помогают эффективно развиваться бизнесу. Сейчас акции оцениваются недорого относительно коллег по сектору (EV/EBITDA = 4,6х). Держим бумаги в нашем идейном портфеле.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба