Coca-Cola (KO)
Фундаментально
Coca-Cola обладает одним из самых узнаваемых потребительских брендов, за которым стоит доступный продукт, имеющий мировое распространение и популярность.
Низкая волатильность котировок компании отражает стабильность бизнеса, которая ограничена масштабами горизонтальной экспансии. Компания отчиталась о росте чистой прибыли на 4,8% г/г и операционной прибыли на 71% г/г за I квартал 2025 г. при незначительном снижении выручки.
Coca-Cola поддерживает статус дивидендного аристократа, продолжая наращивать выплаты в течение 53 лет. Текущая доходность составляет порядка 2,9%.
Бумаги занимают более 10% портфеля Berkshire Hathaway. Знаменитая компания под руководством Уоррена Баффета не продает акции Coca-Cola с 2012 г.
Техническая картина
Устойчивый восходящий канал в акциях сохраняется с момента достижения минимумов на фоне мирового финансового кризиса 2008–2009 гг. Котировки возвращались в диапазон канала, несмотря на потрясения последних 16 лет.
С января 2025 г. акции вышли на более крутую траекторию роста. За это время котировки прибавили более 18%.
В ходе апрельской коррекции на фоне обострения торговых войн бумаги использовали 200-дневную скользящую среднюю в качестве опоры. Акциям удалось отскочить и сохранить растущий тренд.
Ближайшая цель роста располагается на $73,5. Уровень тянется от локального пика сентября 2024 г., который был историческим максимумом более полугода.
Walmart (WMT)
Фундаментально
Walmart сохраняет лидирующие позиции в глобальном офлайн-ретейле. По итогам финансового 2025 г. выручка компании выросла до $681 млрд (+5,1% г/г), а прибыль увеличилась до $19,4 млрд (+25,3% г/г).
Для поддержания темпов роста компания продолжает развитие электронной коммерции путем расширения отделов онлайн-заказов, улучшения клиентского опыта, развития курьерской сети и внедрения искусственного интеллекта. В этом сегменте Walmart конкурирует за долю рынка с Amazon.
Walmart является одним из дивидендных аристократов и не прекращает выплаты акционерам около 50 лет. Компания также занимается обратным выкупом акций. В финансовом 2025 г. объем выкупа достиг $4,5 млрд.
Техническая картина
Бумаги вернулись на траекторию роста от ноября 2023 г., несмотря на обострение тарифной войны в апреле 2024 г.
С января 2024 г. акции закрепились выше 200-дневной скользящей средней. Котировки пробивали EMA 200 после обострения геополитической напряженности в 2025 г., но бумаги вернули статус-кво в течение трех дней.
В мае акции закрепились выше уровня $96,2, с опорой от которого продолжают тестировать психологическую отметку в $100.
Следующей целью роста, после преодоления уровня сопротивления в районе $100, является текущий исторический максимум котировок около $105,2.
Visa (V)
Фундаментально
Один из мировых финтех-лидеров. Компания специализируется на обеспечении внутренних и международных электронных платежей. Основной конкурент — Mastercard. Помимо основного бизнеса в сфере платежей, компания активно включается в развитие криптосегмента, пытаясь сохранить технологическое лидерство на конкурентном рынке.
В I квартале 2025 г. Visa нарастила выручку до $9,5 млрд (+10% г/г), прибыль на акцию составила $2,75 (+14% г/г). Результат лучше ожиданий, рост обусловлен увеличением выручки от международных транзакций (+14%).
P/E Visa за предыдущие 12 месяцев оценивается в 37х. Премия относительно 10-летного среднего значения составляет 11%. Премия характерна для рынка в целом: P/E Mastercard оценивается в 41x, что тоже выше исторических значений.
Техническая картина
С ноября 2023 г. по февраль 2025 г. акции Visa находились в восходящем канале. Котировки предприняли попытку выхода на траекторию ускоренного роста, но эскалация торговой войны привела к временному возврату котировок в границы канала. Вскоре бумаги продолжили обновление исторических максимумов.
Акции закрепились выше 200-дневной скользящей средней в августе 2024 г. С того момента котировки дважды безуспешно тестировали скользящую.
Рост котировок замедлился вблизи прошлого исторического максимума на уровне $366,5. В связи с продолжительностью тренда и замедлением роста котировок вблизи текущих пиков вероятно наступление коррекции в ближайшее время.
Цели для снижения располагаются на уровнях поддержки $351,3 и $326,4. Достижение второго будем ожидать по мере возвращения в границы восходящего канала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба