Global Payments — международная финтех-компания, предлагающая бизнесу по всему миру решения для обработки электронных платежей и цифровых транзакций. Сегодня в рубрике «Зависшие позиции», где мы разбираем идеи, отстающие от бенчмарка в приложении Bitkogan, обсудим её перспективы.
▪️ Акции Global Payments за год потеряли более 30%, заметно отстав от рынка;
▪️ В 1 кв. 2025 года компания увеличила скорректированную прибыль на акцию на 11% (до $2.69);
▪️ Также повысилась операционную маржу (+70 б.п. за квартал).
GPN завершает трансформацию: из «комбайна» финтех-направлений она становится игроком в сфере merchant acquiring. Это подтверждает продажа Issuer Solutions и Payroll, закрытие сделки по Worldpay, и недавний запуск POS-продукта Genius.
Менеджмент делает ставку на рост EPS (+40% в 2026 г.) и агрессивный возврат капитала: в этом квартале выкуплено акций на $450 млн, а с 2025 по 2027 год акционерам планируют вернуть $7 млрд.
➡️ Риски — интеграция Worldpay и завершение реструктуризации. Однако при текущей цене $75 и консенсус-таргете $ 97 бумаги выглядят интересно.
Мы по-прежнему видим в GPN перспективную идею. Да, риски существуют, но текущая оценка учитывает многие из них. Инновационные продукты и технологии, а также агрессивная стратегия по возврату капитала создают основу для позитивного перезапуска данного инвестиционного кейса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба