Трамп и санкции
Трамп попросил сенат не рассматривать законопроект по ужесточению санкций против России на этой неделе. Ключевой риск – ушел, что позволяет сосредоточиться на заседании ЦБ и возможном снижении ставки.
Путин и переговоры
Путин о просьбах Киева по встрече на высшем уровне: «о чем говорить в этих условиях, кто вообще ведет переговоры с террористами.»
Тут по классике рынок боится нового витка эскалации и
разрыва сделки. Но вряд ли это случится, т.к. нужно вести переговоры, иначе риск санкций от Трампа возрастает. Это совсем не нужно бюджету в условиях
текущих цен на нефть и крепкого рубля.
СА и нефть
Саудовская Аравия хочет и дальше наращивать добычу нефти, чтобы наказать страны из картеля, которые не сдерживают добычу, и чтобы сохранить долю рынка. Инсайд от Bloomberg
Это желание СА, итак, уже известно. РФ удалось
договориться, чтобы саудиты не наращивали добычу в июле, но в августе процесс может быть продолжен. Негатив для нефти и всего российского рынка.
Инфляция
0.05%, это очень хорошие цифры (!)
Итоги
Санкций от США на текущей неделе не будет, что открывает
простор для роста рынка в случае снижения ставки. Жесткая риторика Путина после атаки на аэродромы ожидаема, но вряд ли мы увидим отказ от переговоров.
Большинство УК не ждут снижения ставки. Что как раз и дает апсайд в случае снижения. Но нужно помнить, что УК в первую очередь ориентируются на риторику ЦБ. Если смотреть на цифры (макро), то снижение практически неизбежно. Мы ожидаем снижения с вероятностью в 60-70%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба