Как снижение ставки повлияет на рынок ценных бумаг?

Увидели ваше желание получать обучающие посты от нас. Ну что же, давайте начнем с актуальной темы — как рынок зависит от ключевой ставки? Все же уже в эту пятницу может произойти это самое снижение (а может и не произойти), но мы расскажем, как на это отреагируют ценные бумаги.

При снижении ключевой ставки ЦБ произойдут как минимум два ключевых события: ставка по вкладам пойдет вниз, и давление на бизнес со стороны обслуживания их долга также будет уменьшаться.

Снижение ставки позволит заработать на акциях и длинных облигациях.

🕯 Повышение привлекательности акций. Текущая альтернативная доходность в депозитах и фондах денежного рынка будет снижаться. Акции вновь станут инструментом с большей потенциальной доходностью. В результате спрос инвесторов на акции вырастет. А это приведет к росту их котировок.

Также снижение процентных ставок позволит бизнесу привлекать заемные средства дешевле и снижать расходы на обслуживание долга (в том числе и процентные расходы). Это положительно сказывается на прибыли. Прибыль растет, долги перестают давить — фундаментальная причина для роста акций.

📈 Переоценка тела длинных облигаций. При росте ставки облигации (особенно длинные) тело облигаций с фиксированным купоном начинает снижаться, чтобы соответствовать рыночной доходности.

При снижении ключа произойдет обратный процесс. Доходность бондов начнет снижаться за счет роста самого тела. В результате длинные облигации могут переоцениться — еще одна возможность заработать на рынке.

Даже если в эту пятницу мы не увидим снижение ключевой ставки, важно будет обратить внимание на сам сигнал потенциального снижения ее в будущем. Ориентир для набора позиций.

И если он будет уже в эту пятницу, мы обязательно сообщим вам об этом.

P.S. В этом посте хотели напомнить вам простыми словами, как повлияет ставка. В действительности же все чуть сложнее (снижение ставки может ужесточить ДКП), но об этом мы разберемся в следующий раз.