Когда ставка по вкладу едва догоняет инфляцию, а фондовый рынок похож на «Русскую рулетку для терпеливых» 🔫, в дело вступает он — ЗПИФ. Это инвестиционный инструмент, который внезапно стал модным и всотребованным.
📈 За 1 квартал 2025 года через ЗПИФы прошла уже 1/5 всех сделок с недвижкой. То есть каждый пятый «покупатель» не бегал по новостройкам, а просто купил пай и пошёл пить кофе ☕️
📊 Что вообще такое ЗПИФ? Представьте: у вас есть деньги, но нет желания выбирать квартиру, звонить риелторам. Вы даете деньги в фонд, а он за вас покупает коммерческую или жилую недвижимость, управляет ею, сдает, продает — и, вуаля, делится прибылью 🤑 Вы держите пай, фонд держит бетон.
Но! Главное отличие ЗПИФов — выхода нет (ну почти). Если зашёл — то будь добр сидеть до конца срока фонда (от 3 до 15 лет).
💸 Так в чем привлекательность для инвесторов? Потому что ЗПИФ:
✅ Дают доходность выше депозитов и часто выше облигаций. До 15–18% в год — в текущей реальности (когда ключевая вот-вот будет снижаться) это может быть интересным ходом.
✅ Позволяют вложиться в премиум-недвижку, которую одному не потянуть — бизнес-центры, логистику, склады, апартаменты.
✅ Не надо думать про арендаторов, протечки, налоги, УК и тд. Всё делает управляющая компания — за вас. Вам только отчеты читать да дивиденды считать.
✅ Хорошо защищают от инфляции. Потому что сдаваемая недвижимость чаще всего индексируется вместе с рынком, особенно коммерческая.
⚠️ А где подвох? Конечно, он есть. Иначе это был бы не ЗПИФ, а сказка.
❌ Нет ликвидности. Захотели продать пай — и тут выяснилось, что это не акция на Мосбирже. Деньги заморожены на годы.
📉 Риски проекта. Если фонд купит “элитный лофт на месте гаражей”, то и доходы будут соответствующие. А если стройка заморозится? Ваши дивиденды тоже.
🧒 Для “неквалов” — меньше возможностей. Не вся недвижка доступна простому смертному. ЗПИФы для “обычных” инвесторов часто идут по более консервативной стратегии: меньше риска, меньше дохода.
💱 Налоги и комиссии. Как всегда, налоговая с калькулятором не дремлет. Управляющая компания тоже любит кушать. И всё это уменьшает чистую доходность.
🏦 А как же высокая ключевая ставка? Сейчас ставка ЦБ — 20%. И, казалось бы, зачем нужен ЗПИФ, если можно положить деньги на вклад и спать спокойно под 18%? Но проблема в том, что ставки падают. И в ближайшие месяцы ЦБ с высокой вероятностью их продолжит снижать — на 1–2%, а то и больше.
❄️ А вот недвижимость — это штука более инертная, но зато стабильная. Когда ставки снижаются, недвижка оживает. Доходность ЗПИФов становится относительно более привлекательной, спрос на аренду растет, цены тоже подтягиваются. А значит — ценность пая тоже может вырасти 📈
То есть вы не просто сидите в ЗПИФе, как в закрытом клубе. Вы сидите и наблюдаете, как растет ваш денежный бансай 🌳 Медленно, но стабильно.
🤔 А стоит ли заходить сейчас? Если вы уверены, что ближайшие 3–5 лет не понадобятся эти деньги — почему бы и нет? В условиях падающих ставок и оживления аренды — это может быть интересным решением. А если ещё и управляющая компания толковая — можно рассчитывать на приличную доходность без нервотрёпки. Главное — не ждать чуда за пару месяцев и не паниковать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба