18 марта 2010 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок:
На рынке рублевых облигаций по-прежнему царит оптимизм. На фоне высоких цен на нефть и избытка рублевой ликвидности мы видим значительное преобладание спроса над предложением. Ажиотаж на первичном рынке при размещении ОФЗ и выпуска г.Москвы передался на вторичку, где сегодня мы увидели крупные покупки в аналогичных по кредитному качеству долговых инструментах. Рынок продолжает ждать очередного снижения процентных ставок Банком России. Полагаем, что такого решение может быть принято уже на следующей неделе.
На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Москва-49 (+5,24% от цены открытия), Москва58(+0,77%), Система-3(+0,55%), Москва63(+0,52%), Транснефть-3(+0,47%), МосОбл-6(+0,45%), Москва62(+0,31%), ЛУКОЙЛ-4(+0,2%), ОГК2-1(+0,13%), РЖД-12(+0,12%), ВТБ-5(+0,07%). Снижались котировки следующих бумаг - ВТБ-6(-0,05%), МТС-5(-0,09%). Акрон-3(-0,18%), Автоваз-4(-0,25%).
Уровень ликвидности незначительно уменьшился. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга сократился на 10,9 млрд. руб. и составил 1285,5 млрд. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне - ставки Mosprime O/N - 3,66%, 1M - 4,26%, 3M - 4,56%. Снижение кривой NDF продолжается - 1M - 3,65%, 3M - 3,76%, 1Y - 4,48%. По итогам второй половины торгового дня доллар "подорожал" на 0,3% до 29,222 руб., евро снизился на 0,3% до 40,002 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,13%, и составил 34,057 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Опубликованный в четверг большой объем макростатистики по США оказался на наш взгляд скорее нейтральным, но в текущих условиях, скорее всего, окажет поддержку оптимизму на фондовых площадках. Количество первичных заявок на пособие снизилось на 1,08%, до 457 тыс., в то время как ожидалось снижение на 1,5%, до 455 тыс. Совокупное количество сидящих на пособии американцев выросло на 0,3% и достигло 4 579 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения на 0,9% до 4 567 тыс. человек. Потребительские цены за февраль не изменились, что позволяет говорить о нулевых темпах инфляции впервые с марта 2009 года. Цены на товары без учета стоимости топлива и продуктов питания (Core CPI) в феврале выросли на 0,1% месяц-к-месяцу. Вышедшие данные по сальдо счета текущих операций за 4-й квартал 2009 года составили отрицательное значение на уровне $115,6 млрд., что меньше ожидавшихся $119 млрд. Опережающие индикаторы совпали с прогнозами - рост на 0,1%. Индекс деловой активности ФРС Филадельфии составил 18,9п., что лучше прогнозных значений (18п.) дефициту торгового баланса США вопреки ожиданиям снизились на 6,5% до $37,7 млрд., при прогнозе в увеличении до $41 млрд. В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries демонстрирует незначительный рост: UST-2 - 0,94% годовых(+2б.п.), UST-10 - 3,659% годовых(+2б.п.), UST-30 - 4,576% годовых(+1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видна неагрессивная фиксация прибыли после активного роста - Rus-30 "подешевел" на 0,23% до 115,63% от номинала, доходность выпуска составляет 4,924 (+3б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 1б.п. и составляет 127 б.п
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На рынке рублевых облигаций по-прежнему царит оптимизм. На фоне высоких цен на нефть и избытка рублевой ликвидности мы видим значительное преобладание спроса над предложением. Ажиотаж на первичном рынке при размещении ОФЗ и выпуска г.Москвы передался на вторичку, где сегодня мы увидели крупные покупки в аналогичных по кредитному качеству долговых инструментах. Рынок продолжает ждать очередного снижения процентных ставок Банком России. Полагаем, что такого решение может быть принято уже на следующей неделе.
На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Москва-49 (+5,24% от цены открытия), Москва58(+0,77%), Система-3(+0,55%), Москва63(+0,52%), Транснефть-3(+0,47%), МосОбл-6(+0,45%), Москва62(+0,31%), ЛУКОЙЛ-4(+0,2%), ОГК2-1(+0,13%), РЖД-12(+0,12%), ВТБ-5(+0,07%). Снижались котировки следующих бумаг - ВТБ-6(-0,05%), МТС-5(-0,09%). Акрон-3(-0,18%), Автоваз-4(-0,25%).
Уровень ликвидности незначительно уменьшился. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга сократился на 10,9 млрд. руб. и составил 1285,5 млрд. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне - ставки Mosprime O/N - 3,66%, 1M - 4,26%, 3M - 4,56%. Снижение кривой NDF продолжается - 1M - 3,65%, 3M - 3,76%, 1Y - 4,48%. По итогам второй половины торгового дня доллар "подорожал" на 0,3% до 29,222 руб., евро снизился на 0,3% до 40,002 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,13%, и составил 34,057 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Опубликованный в четверг большой объем макростатистики по США оказался на наш взгляд скорее нейтральным, но в текущих условиях, скорее всего, окажет поддержку оптимизму на фондовых площадках. Количество первичных заявок на пособие снизилось на 1,08%, до 457 тыс., в то время как ожидалось снижение на 1,5%, до 455 тыс. Совокупное количество сидящих на пособии американцев выросло на 0,3% и достигло 4 579 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения на 0,9% до 4 567 тыс. человек. Потребительские цены за февраль не изменились, что позволяет говорить о нулевых темпах инфляции впервые с марта 2009 года. Цены на товары без учета стоимости топлива и продуктов питания (Core CPI) в феврале выросли на 0,1% месяц-к-месяцу. Вышедшие данные по сальдо счета текущих операций за 4-й квартал 2009 года составили отрицательное значение на уровне $115,6 млрд., что меньше ожидавшихся $119 млрд. Опережающие индикаторы совпали с прогнозами - рост на 0,1%. Индекс деловой активности ФРС Филадельфии составил 18,9п., что лучше прогнозных значений (18п.) дефициту торгового баланса США вопреки ожиданиям снизились на 6,5% до $37,7 млрд., при прогнозе в увеличении до $41 млрд. В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries демонстрирует незначительный рост: UST-2 - 0,94% годовых(+2б.п.), UST-10 - 3,659% годовых(+2б.п.), UST-30 - 4,576% годовых(+1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видна неагрессивная фиксация прибыли после активного роста - Rus-30 "подешевел" на 0,23% до 115,63% от номинала, доходность выпуска составляет 4,924 (+3б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 1б.п. и составляет 127 б.п
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу