Nvidia в среду вечером должна выпустить долгожданный отчет о прибыли за третий финансовый квартал.
Результаты компании, занимающейся разработкой искусственного интеллекта, станут критической проверкой как для технологического сектора, так и для более широкого рынка.
Если квартальная прибыль будет выше ожидаемой, это может вновь пробудить аппетит к риску и успокоить скептиков, опасающихся "пузыря" ИИ, в то время как промах или осторожные прогнозы могут спровоцировать резкую коррекцию.
Когда в среду прозвенит звонок на закрытие, весь финансовый мир затаит дыхание в ожидании одного события: выхода квартального отчета о прибыли Nvidia. Это больше не просто финансовая новость для одной компании; она превратилась в самое значимое событие в календаре доходов и в основной катализатор для направления движения фондового рынка.
Учитывая, что в ноябре акции, связанные с искусственным интеллектом, упали, а оценка стоимости технологий находится под пристальным вниманием, сегодняшнее руководство, вероятно, будет диктовать настроения в секторе в течение нескольких недель.
Ожидания настолько астрономически высоки, что основной вопрос заключается не в том, побьет ли Nvidia оценки Уолл-стрит, а в том, на сколько миллиардов, и сможет ли ее прогноз удовлетворить рынок.
Ожидания выручки и прибыли
Аналитики ожидают от этого отчета о доходах заоблачных, но вполне достижимых результатов, опираясь на серию успешных кварталов Nvidia благодаря ненасытному спросу на графические процессоры H100 и Blackwell.
Прибыль на акцию (EPS): Благодаря высокой рентабельности (72-73%) на чипах искусственного интеллекта высшего уровня, скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, вырастет почти на 55% по сравнению с прошлым годом и составит $1,25.
Выручка: Консенсус-оценка Уолл-стрит на этот квартал колеблется вокруг невероятной суммы в $54,8 млрд, что означает значительный рост на 56,1% по сравнению с прошлым годом.
Выручка центров обработки данных: Это тот сегмент, который действительно имеет значение. Ожидается, что именно он станет основным драйвером: продажи вырастут на 52% по сравнению с прошлым годом и составят $48,6 млрд, поскольку продажи чипов искусственного интеллекта продолжат доминировать.
Ориентиры - это всё
Для Nvidia простое превышение и без того высоких оценок - это минимальное ожидание, которое в значительной степени заложено в акции. Реакция рынка будет зависеть от двух важнейших факторов: величины превышения и, самое главное, от прогноза выручки компании на предстоящий квартал, в котором Уолл-стрит ожидает выручку в размере $61,3 млрд.
Nvidia должна выступить с прогнозом, значительно превышающим эту цифру, чтобы показать, что беспрецедентный импульс роста не ослабевает. Любой прогноз, который будет соответствовать ожиданиям, станет большим разочарованием и может быть истолкован как первый признак "пика расходов на ИИ".
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями генерального директора Дженсена Хуанга по ключевым вопросам, включая информацию о прогрессе в цепочке поставок Blackwell, ограничениях в Китае и продолжении роста заказов на фоне беспрецедентных расходов гиперскейлеров на инфраструктуру ИИ.
Что это значит для торговли ИИ и более широкого рынка
Рынки опционов прогнозируют, что после получения прибыли акции Nvidia могут сильно измениться на +/-7%, что эквивалентно колебаниям рыночной стоимости Nvidia в размере $320 млрд - крупнейшим в истории для отчета одной компании.
Превзойдя показатели, в сочетании с оптимистичным прогнозом на четвертый квартал и обновленными данными по Blackwell, можно спровоцировать ралли, возродить "Великолепную семерку" и поднять такие смежные с ИИ компании, как AMD, Broadcom, TSMC, Super Micro, и даже такие нечиповые имена, как Palantir.
И наоборот, растут тревожные сигналы: беспокойство инвесторов по поводу чрезмерного инвестирования в ИИ, потенциальное сокращение капиталовложений и растяжение оценок могут усилить падение. Промах или осторожный прогноз могут подтвердить "опасения пузыря", спровоцировав общеотраслевую ротацию из шумихи вокруг ИИ в стоимостные игры, что окажет давление на Nasdaq и повторит коррекцию в технологиях 2022 года.
Итоги
Результаты Nvidia могут либо подтвердить, что ИИ - это многолетний бум, либо выявить ранние трещины в фундаменте. Как сказал генеральный директор Дженсен Хуанг: "Началась новая промышленная революция. Гонка ИИ продолжается". Сохранит ли Nvidia свое лидерство или обломает свои завышенные ожидания станет ясно к закрытию сегодняшних торгов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба