Как инвестфонды используют ИИ

Как фонды используют ИИ для инвестиций

В крупнейшем мировом фонде BlackRock уже много десятилетий действует система Aladdin

​— это единая интегрированная платформа для управления портфелем, торговли, проверки соблюдения законодательства, операционной деятельности и анализа рисков. Aladdin начала работать уже в 1990-х годах, задолго до того, как чат-боты и LLM стали широко популярны.

Сегодняшние ИИ-решения позволяют людям существенно сокращать время на работу — в несколько раз. В этой статье я расскажу о том, что ИИ может сделать для инвестфондов уже сегодня.

Ищут закономерности на рынке. Фонд Renaissance Technologies загружает в ИИ-модели гигантские массивы рыночных данных, чтобы выявлять закономерности, которые опытные трейдеры могут интуитивно «чувствовать», но не способны формально описать.

Вместо того чтобы вручную выбирать акции вроде Tesla или Apple, ИИ-системы Renaissance анализируют динамику цен, мировые новости и скрытые корреляции — и на основе этого принимают решения о покупке или продаже активов.

Но все же алгоритмическая торговля — это не то же самое, что ИИ: в первом случае у руля человек, во втором все решения принимает программа. Многие руководители алгоритмических инвестфондов считают, что ИИ не сможет работать эффективнее человека: на отраслевой конференции Quant Strats в октябре 2025 года почти все выступавшие выразили сомнение в том, что ИИ-программы могут обогнать по доходности инвесторов-людей. Пока что лучшее применение технологии они видят в маркетинге и исследовании рынка: в обеих сферах ИИ-инструменты помогают сократить время работы.

Моделируют поведение рынков. Хедж-фонд Bridgewater Associates применяет ИИ-модели экономической динамики при выработке решений. ИИ создает «цифровых двойников» экономики — модели, имитирующие реакцию рынков на изменение условий. Если ускоряется инфляция или падают цены на нефть, то ИИ-модели прогнозируют вероятную реакцию акций или облигаций и помогают фонду оперативно ребалансировать портфель.

ИИ пока играет в компании роль консультанта: стратегию фонда определяет его основатель и глава Рэй Далио, но при ее составлении учитываются результаты стресс-тестов ИИ. Сам Далио видит в технологии перспективы: с 2004 года он работает над созданием своего цифрового двойника, чтобы тот смог действовать как ментор и учитель для инвесторов.

Измеряют «пульс бизнеса». Фонд Social Capital перед принятием решения об инвестировании в компанию оценивает ее при помощи ИИ. Специальная программа смотрит показатели интересующей компании в режиме реального времени, не дожидаясь публикации квартальной отчетности: рост клиентской базы, индикаторы выручки, динамику найма и так далее. Благодаря этому фонд может заметить ранние признаки ускоренного роста базы пользователей предприятий и купить долю в ее бизнесе раньше, чем конкуренты обратят на нее внимание.

Фильтруют информацию в подкастах. ИИ может «прослушать» подкасты с участием основателей компаний и вычленить факторы, которые могут помочь инвесторам принять инвестиционное решение.

Венчурный инвестор Томаш Тунгуз создал собственное приложение The Podcast Orchestrator, которое прослушивает разные подкасты с участием руководителей технологических бизнесов, транскрибирует их и вычленяет основные моменты, после чего загружает их в CRM-систему фонда Theory Ventures.

При помощи приложения Тунгуз анализирует свыше 40 подкастов и узнает из них какие-то факты о перспективных стартапах, которых нет в обычной прессе. На основе этих данных он принимает решение о том, инвестировать ли в этот бизнес.

Отсеивают стартапы. Фонд ARK Invest использует ИИ-платформу для обработки рыночных данных и сигналов о будущих трендах. При оценке потенциала роста компании платформа анализирует данные о новых технологиях, отчеты о квартальной выручке, базы патентов и даже тренды в соцсетях. В ARK Invest считают, что с помощью ПО такого рода смогут отслеживать темпы внедрения ИИ в медицине и заранее покупать компании-лидеры в отрасли.

ARK Invest известен как фонд, который активно инвестировал в различные прорывные стартапы вроде криптовалютной биржи Coinbase.

Как фонды используют ИИ для экономии

Благодаря грамотному использованию ИИ можно автоматизировать рутинную работу и даже заменить часть квалифицированного технического персонала. Ниже я расскажу, как институциональные инвесторы используют ИИ для сокращения издержек.

Сокращают расходы на платное программное обеспечение. Инвестфонды могут отказаться от дорогого ПО в пользу дешевых чат-ботов.

Весной 2025 года консалтинговая компания AlixPartners выпустила исследование The End of a Software Era. Авторы проанализировали отчетность 122 ИТ-компаний, которые торгуются на бирже, и обнаружили, что за последние несколько лет у них упали показатели удержания клиентов, потому что те отказываются от их ПО в пользу значительно более дешевых альтернатив, которые дают чат-боты

Согласно исследованию, чат-боты перестают быть просто ассистентами и теперь дешево выполняют функции, за которые раньше фонды платили ИТ-компаниям: планировать встречи, анализировать отчетность и писать код.

Дешевые нейросети сегодня представляют угрозу для многих известных приложений. По мнению экспертов издания Business Insider, нейросеть для работы с изображениями Nano Banana от Google — серьезный конкурент для Adobe Photoshop, чья аудитория может перейти на решение Google из-за дешевизны и простоты.

Сокращают штат программистов. С помощью ИИ-инструментов ИТ-специалисты могут автоматизировать значительную часть рутины, поэтому фонды могут сократить штат ИТ-персонала за счет младших специалистов.

Освоение ИИ-инструментов позволило индийским кодерам сильно сократить отставание от западных специалистов по части навыков, но по западным меркам даже лучшие индийские специалисты очень дешевы. Поэтому благодаря ИИ инвестфонды смогут переносить все больший объем операций на аутсорс в Индию без снижения качества услуг.

Экономят на начинающих сотрудниках. Многие фонды отдают на откуп ИИ рутинные задачи вроде работы с таблицами и отчетностью, которые раньше делали стажеры и новички. Глава компании Qodea Алан Патон считает, что большинство задач с данными в аудите, налогообложении и стратегическом консалтинге будут автоматизированы в течение ближайших трех-пяти лет, что приведет к исчезновению примерно 50% рабочих мест в этих сферах. Патон также заявил, что уже существуют ИИ-решения, выполняющие 90% аудиторского процесса.

Руководство инвестбанка JP Morgan в мае 2025 года объявило о том, что благодаря внедрению ИИ в операционную работу сократит 10% работников.

Сокращают затраты на сторонних консультантов. В случае если нужна консультация со стороны, фонды могут при помощи ИИ экономить на услугах консалтинга. Крупная консалтинговая фирма вроде McKinsey берет за составление стратегии примерно миллион долларов. Не все могут позволить себе ее услуги.

Развитие ИИ-технологий привело к появлению маленьких консалтинговых компаний, которые за приемлемые суммы оказывают такие же услуги малому и среднему бизнесу, используя собственных чат-ботов.

Может показаться, что перечисленные случаи ИИ доступны только инвесторам с большим капиталом. Журналистка Киран Мода считает (сайт недоступен из РФ), что почти все перечисленные случаи, от построения моделей рынка до автоматизации мониторинга финансовых новостей, вполне доступны обычным инвесторам при затрате достаточного времени и усилий.