Мы попросили профессиональных трейдеров рассказать, какими событиями и сделками на рынке им запомнился уходящий год. Причем не только прибыльными, но и убыточными.
Они вспомнили, как не поверили в дивиденды ВТБ, а потом набрали самую большую позицию за все время на рынке, как кому-то рынок сделал подарок на день рождения, а кого-то заставил мучиться FOMO и терять миллионы на попытках отыграться, как одна необдуманная сделка стала началом затяжного спада в торговле. В общем, много интересного.
Полмиллиарда в ВТБ
Самым ярким событием года для меня стали дивиденды ВТБ. Причем важно не только само событие, а контекст. Начало года было непростым: январь прошел в отпускном режиме, в феврале удалось выйти в плюс, а в марте я словил серьезную просадку. На этом фоне в апреле вышла новость про дивиденды ВТБ, которая стала переходным моментом от неудач к стабильной торговле.
Дивиденды больше 25 рублей на акцию выглядели настолько нереальными, что в первые секунды я не поверил. Но быстро стало понятно, что это не фейк: каналы начали подтверждать информацию, стакан принялись выкупать — рынок явно поверил. И тогда я стал активно набирать позицию.
У меня заранее под «мирный трек» стояли заготовки на покупку в разных бумагах, но я все-таки решил перестраховаться и зайти меньшим объемом. В итоге одним из первых встал в лимиты, дальше уже добирал по ходу движения. Позиция выросла до очень крупного объема — более полумиллиарда рублей с плечами. В моменте я видел прибыль больше 30 млн рублей. Это и самая крупная позиция, и самый большой профит, который я вообще когда-либо видел на экране.
Да, максимум я не зафиксировал. Да, раздать такую позицию оказалось не так-то просто. Но по ощущениям, по масштабу, по эмоциям это было одно из самых ярких событий года.
vadya93, Владислав Деркач
Первый звонок мира и минус 11 млн за день
Самое яркое событие, на мой взгляд, было на вечерней сессии 12 февраля. Тогда сообщили о первом за последние три года звонке президентов России и США. Реакция рынка была сумасшедшей: люди покупали все подряд, половина рынка стояла в лимитах. Рост рынка составил 5,7% и порядка 170 пунктов. Я купил весь рынок и заработал порядка 25 миллионов. Можно было больше, но не до конца поверил в такой рост.
Среди неудачных сделок я однозначно выделю последствия объявления дивидендов SFI: 21 ноября я уехал из дома, не досидев 20 минут за терминалом в ожидании рекомендации дивидендов. Потом словил сильнейшее FOMO и в понедельник попытался купить акции из лимитов — и у меня получилось. Купил на весь депозит по самым хаям — 1 833 рубля. Посидел в сделке пару минут и зафиксировал убыток около 2 млн рублей.
После этого на эмоциях купил весь рынок, так как фокус был на мирном треке. Оставил позиции буквально на пару часов и опять уехал из дома. В это время работал продажный робот во фьючерсе на индекс и потушил весь рынок. Вернувшись, я в тот же день зафиксировал еще 9 млн убытка. Итого у меня вышло порядка 11 млн убытка за день и ужасное моральное состояние.
Bebeshkin, Игорь Шверин-Кашин
Дивиденды ВТБ и кубышка Юнипро
Самое яркое событие этого года — очень большие и неожиданные дивиденды ВТБ. Такое не забывается. Банк нуждался в капитале, и подобное решение не казалось очевидным.
Самая запоминающаяся сделка 2025 года была с Юнипро в начале года: удачно перенесенные лонги в надежде на хорошие новости и резкое разочарование от того, что накопленные средства уйдут не акционерам, а на нужды компании. Получилось заработать как на счетах стратегии, так и на личных счетах порядка 7 млн рублей.
Самая запоминающаяся неудачная сделка была во фьючерсе на индекс Мосбиржи в начале года, когда шли звонки Трампу, сыпались неоднозначные новости. Мой скепсис возник очень рано, и из ранее заработанных 7 млн рублей 6 млн ушло в крупный шорт этого оптимизма, который я недооценил.
Cocklomax, Яков Николотов-Бородин
Арест главы совета директоров ТГК-14
Я работаю в основном на долговом рынке, так что для меня 2025-й запомнился как год облигационера. Из-за продолжительной жесткой денежно-кредитной политики многие эмитенты оказались в затруднительном финансовом положении. Важнейшая задача была выявлять их и не допускать в портфель. Для меня покупка в начале года любой бумаги с высокой доходностью и дюрацией (с оглядкой на качество) оказалась удачной. Этому способствовали высокие доходности и начало цикла снижения ключевой ставки.
Но были и событийные покупки. Весь строительный сектор был под давлением, а участники рынка стремились избавиться от долговых бумаг. Но первые разговоры об IPO Glorax были триггером для покупки длинной Глоракс 001Р-04, на которой получилось за полгода заработать 25% (с НКД).
Вообще, на рынке было много неэффективностей из-за иррационального поведения частных инвесторов. Вспомните только декабрьские распродажи в секторе ВДО.
В этом году я не нарывался на дефолты. Но год показал, что, помимо фундаментальной оценки компании, нужно учитывать и специфические риски:
уголовные дела;
историю приватизации;
гражданство конечного бенефициара.
Из-за таких непрогнозируемых рисков весной произошло самое неудачное размещение. В день начала вторичных торгов ТГК-14-001Р-07 председателя совета директоров ТГК-14 задержали при попытке вылететь из России. На этом размещение облигаций началось с падения на 20% в нижнем лимите коридора цены. К счастью, моя заявка не была исполнена, так как я ставил более высокий купон.
A.Simonov, Александр Симонов
Подарок на день рождения от рынка
Еще одна запоминающаяся сделка — SFI в ноябре. Более того, это самая прибыльная сделка за все мои пять лет торговли.
Тогда ходили слухи о возможных крупных дивидендах SFI после продажи активов. Вдруг бумагу начали очень агрессивно выкупать. Стакан просто выедали, причем без попыток как-то это замаскировать. Для меня это выглядело как инсайд или крайне осознанная ставка крупного игрока.
Я посмотрел тайминги прошлых заседаний компании и понял, что новость о дивидендах могут объявить в тот же день. Удалось набрать позицию примерно на 90 тысяч лотов в лимитах. Дальше началась нервная часть: стали резать маржинальную торговлю, так что пришлось докладывать обеспечение. Несколько дней подряд я спал откровенно плохо: большие суммы, гигантская ответственность.
Но в итоге все сложилось как надо. После открытия бумага выстрелила, и я спокойно начал раздавать позицию. Итоговая прибыль — больше 20 млн рублей. Сделка произошла буквально накануне моего дня рождения — такой подарок от рынка.
vadya93, Владислав Деркач
Отработка дивидендов ВТБ и снижения ставки
Самое яркое лично для меня — внезапная рекомендация совета директоров ВТБ по выплате дивидендов больше 25 рублей на акцию, когда никто их не ждал в этом году. Это создало большую волатильность в бумаге. ВТБ стал лидером суммарной доходности у меня по году. Я поучаствовал во всех событиях, связанных с ним: в покупке на объявлении дивов, получении самих дивов, в допэмиссии как по открытому формату, так и по преимущественному праву, а также в покупке под увеличение веса акций в индексе Мосбиржи.
Из отдельных удачных сделок отмечу спекулятивную покупку SFI на рекомендации совета директоров по дивам. На ней я заработал больше 15,5 млн рублей. В дальнейшем удерживал позицию среднесрочно и брал под дивы, что тоже дало неплохой доход.
Самая неудачная сделка — покупка MIX (фьючерса на индекс Мосбиржи) на первом снижении ключевой ставки в этом году. Многие писали, что при снижении рынок начнет расти, но по факту на каждом снижении в этом году рынок падал. После первого раза я быстро понял, что такое надо отрабатывать от шорта, но первый урок стоил больше полумиллиона рублей.
LinMath, Олег Бочкарев
Провал на самокатах
Самая неприятная история 2025 года — сделка с Whoosh в марте. 19 марта бумагу начали активно выкупать ближе к вечерней сессии. Я решил, что это разгон перед продолжением роста, и начал набирать позицию по 235—238 рублей. Главная ошибка была в размере позиции: я набрал около 600 тысяч лотов в не самой ликвидной бумаге.
В моменте была надежда, что рынок повезут дальше вверх. Но по факту это оказался локальный хай. Я пересидел день, не стал резать сразу. В итоге оказался в ситуации, когда такую позицию быстро и без боли просто не закрыть.
В результате убыток по позиции составил около 5,5 млн рублей. Но самое неприятное даже не в цифре. После этой сделки я потерял контроль: начал «спорить с рынком», ловить отскоки, залезать в сделки не по плану.
Март в итоге стал самым убыточным месяцем за всю мою торговлю. Совокупный результат месяца — потеря около 20 млн рублей. Этот период сильно приземлил и напомнил, что размер позиции, ликвидность и риск-менеджмент важнее любых ожиданий и ощущений.
vadya93, Владислав Деркач
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба