Мы запускаем краткосрочную идею «Лонг РУСАЛ». Делаем ставку на опережающий рост котировок бумаги на фоне недавнего ралли в алюминии.
Мировые цены на алюминий обновляют многолетние максимумы. Они уже превысили психологическую отметку в $3 000 за тонну. Считаем, что такая динамика во многом связана с рекордными котировками меди. Вероятно, это будет и дальше поддерживать алюминий.
Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций:
Предлагаем отыграть высокие цены на металлы через акции РУСАЛа, которые, как мы ожидаем, будут догонять недавний рост алюминия.
Акции эмитента торгуются с дисконтом на уровне более 30% по мультипликатору P/E к историческим средним (3х на споте против среднего уровня в 5х). Таким образом, считаем, что бумага выглядит недооцененной, и ожидаем роста котировок на краткосрочном горизонте.
Доходность по идее может составить 10% на горизонте трех месяцев.
На что мы делаем ставку
- Высокие цены на алюминий
- Рост стоимости акций Норникеля (РУСАЛу принадлежит ~26% в ГМК)
- Ослабление рубля
Риски
- Резкое снижение цен на алюминий (более 15% от текущего уровня)
- Увеличение стоимости глинозема — основного сырья для производства алюминия
- Геополитическая нестабильность
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба