Поисковая система Google остается крупнейшим бизнесом Alphabet
Alphabet выступает шлюзом в интернет почти для всего мира, исключение - Китай
Крупнейшим драйвером роста компании Alphabet стал Google Cloud
Разработанные компанией Alphabet чипы для искусственного интеллекта обеспечивают ей значительное преимущество по сравнению с другими компаниями
Акции Alphabet знакомы большинству инвесторов хотя бы отчасти. Как сообщается на сайте Nasdaq, учитывая их недавние результаты, многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли вкладывать в них средства (или инвестировать больше). Давайте рассмотрим четыре вещи, которые каждый инвестор должен знать об Alphabet и ее акциях.
Поиск в Google по-прежнему остается ее основным бизнесом
Хотя облачное хранение и другие направления бизнеса Alphabet привлекают все больше внимания, поиск по-прежнему остается основным источником дохода. Компания занимает доминирующее положение на рынке поисковых систем, владея примерно 90% мирового рынка.
В 2025 году доходы от поиска составили 55% от общего дохода Alphabet. Хотя изначально существовали опасения, что искусственный интеллект (ИИ) может вытеснить поисковую систему Google, компания внедрила ИИ во все свои поисковые системы, что способствовало росту. В четвертом квартале доходы от поиска выросли на внушительные 17%, а темпы роста доходов от поиска ускорялись каждый квартал прошлого года.
Компания обладает широкими возможностями для поиска
Главное конкурентное преимущество Alphabet в сфере поиска заключается в дистрибуции. Alphabet владеет как самым популярным в мире браузером Chrome, так и самой распространённой операционной системой для смартфонов Android. Обе компании занимают около 70% рынка. Кроме того, у компании есть соглашение с Apple о разделе доходов от поиска, согласно которому она является поисковой системой по умолчанию на устройствах Apple.
По сути, это гарантирует, что Alphabet является шлюзом в интернет для большинства людей в мире, за исключением Китая, где компания не работает.
Google Cloud — это главный драйвер роста компании
Хотя поисковые системы являются крупнейшим бизнесом Alphabet, её подразделение облачных вычислений, Google Cloud, стало главным драйвером роста. Однако по доле рынка компания занимает лишь третье место среди поставщиков облачных услуг, значительно отставая от Amazon AWS и Microsoft Azure.
Выручка Google Cloud резко выросла благодаря спросу на ИИ: в прошлом квартале она увеличилась на 48% и составила 17,7 миллиарда долларов. Компания также демонстрирует огромный операционный рычаг: ее операционная прибыль в прошлом квартале выросла более чем вдвое, с 2,1 миллиарда долларов до 5,3 миллиарда долларов.
TPU предоставляют Alphabet огромное преимущество в области облачных вычислений
Разработанные компанией Alphabet чипы для искусственного интеллекта, называемые тензорными процессорами (TPU), обеспечивают компании значительное структурное преимущество в стоимости по сравнению с другими компаниями, занимающимися облачными вычислениями, которые в значительной степени полагаются на графические процессоры (GPU) Nvidia . В то время как другие компании разрабатывают или пытаются разработать собственные чипы для ИИ, Alphabet разработала свои TPU более десяти лет назад, и сейчас они находятся в седьмом поколении. Они тесно интегрированы в программную и аппаратную инфраструктуру Alphabet и прошли проверку временем и были оптимизированы за эти годы. Это не простое соответствие при проектировании нового чипа.
Благодаря этому преимуществу компания делает ставку на искусственный интеллект, планируя потратить в этом году от 175 до 185 миллиардов долларов на капитальные вложения (capex) в развитие своей инфраструктуры ИИ. Это примерно вдвое больше, чем 91 миллиард долларов, потраченных в 2025 году. Ее TPU также зарекомендовали себя настолько высоко, что Anthropic разместила заказ на 21 миллиард долларов у партнера Alphabet, компании Broadcom, на развертывание этих чипов для использования в Google Cloud для своих рабочих нагрузок ИИ, что открывает еще одну большую возможность для Alphabet. Компания также объявила, что Apple выбрала Google Cloud для разработки собственных моделей ИИ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба