Это капитуляция: нарастает волна продаж драгоценных металлов

Золото и серебро распродаются вместе с акциями, что, по мнению эксперта Блумберга, является признаком капитуляции быков

Золото После четырехдневного подъема курс упал, так как трейдеры сравнивали эскалацию конфликта на Ближнем Востоке с возможностью укрепления доллара и высокой инфляцией.

Цена на драгоценный металл снизилась более чем на 4,5%, хотя ранее выросла на 1,1%. Ближневосточный конфликт уже привел к резкому увеличению стоимости энергоносителей, что может повлиять на инфляционные показатели и повысить вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на прежнем уровне на более длительный срок. Рост процентных ставок обычно оказывает давление на золото, как и укрепление доллара США.

Цена на серебро упала на 12,8%. Платина и палладий также испытали значительное снижение.

Доллар США укрепился примерно на 1,5% на этой неделе, а доходность двухлетних казначейских облигаций в понедельник показала самый значительный скачок за последние месяцы. Трейдеры ожидают снижения процентной ставки к сентябрю, что произойдет позже, чем предполагалось ранее.

По мере того как азиатские фондовые рынки продолжают падать, драгоценные металлы также внезапно столкнулись с отрицательной динамикой. Золото, серебро, платина и палладий торгуются ниже, так как продажи становятся все более хаотичными.

Тху Лан Нгуен, руководитель отдела исследований валютного и товарного рынков Коммерцбанк АГ, отметила в своей записке: «Опыт 2022 года, когда начало войны на Украине привело к повышению цен на нефть и, как следствие, к мировой инфляции, может служить здесь примером».

В то время ФРС оперативно отреагировала, повысив ставки и укрепив доллар, что привело к ослаблению золота в течение года, сказала она.

Укрепление доллара оказывает сдерживающее влияние на цены на драгоценные металлы, которые часто снижаются из-за масштабных движений, вызванных снижением склонности к риску. Трейдеры вынуждены закрывать позиции по металлам для удовлетворения маржинальных требований по другим активам. Волатильность на рынке драгоценных металлов остается повышенной уже несколько месяцев, что частично связано с ростом цен и резкими колебаниями, создающими нагрузку на кредитные лимиты между маркет-мейкерами и снижающими ликвидность.

Однако, несмотря на это, золото подорожало на фоне усиления напряженности и начала конфликта, так как инвесторы искали безопасные активы. Президент Дональд Трамп заявил, что США продолжат военную операцию до тех пор, пока это потребуется, а Израиль объявил о «волне ударов» по командным центрам Ирана. В ответ Тегеран атаковал нефтегазовые объекты и угрожал судоходству в стратегически важном Ормузском проливе.

Еще до американо-израильских ударов по Ирану в минувшие выходные появились признаки предстоящего роста инфляции в США. Цены на сырье для обрабатывающей промышленности взлетели, и в феврале темпы роста достигли максимума с 2022 года, согласно данным Института управления поставками. Генеральный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Димон предупредил, что инфляция может стать «головной болью» для экономики США.

В текущем году золото подорожало примерно на пятую часть благодаря сохраняющимся геополитическим и торговым противоречиям, а также опасениям по поводу независимости Федеральной резервной системы. Возобновление тревог инвесторов относительно инфляции и обесценивания валюты способствовало новому импульсу многолетнему ралли.

Швейцарский частный банк UBP SA предсказывает, что драгоценный металл имеет все шансы обновить исторический максимум выше 5595 долларов за унцию, если конфликт на Ближнем Востоке затянется на ближайшие недели. В понедельник цена на золото достигла максимума за более чем месяц.

Война нарушила не только энергоснабжение, но и физические поставки драгоценных металлов. Объединённые Арабские Эмираты, ключевой узел мировой торговли золотом, закрыли своё воздушное пространство на выходных, что привело к приостановке полётов нескольких коммерческих авиакомпаний в Персидском заливе. Это остановило транспортировку золота и серебра, перевозимых в грузовых отсеках пассажирских самолётов.

Представители торговых и логистических компаний сообщили, что поставки металла в Дубай и из Дубая приостановлены на неопределённый срок. Наземные перевозки в аэропорты других частей региона затруднены, так как транспортировка дорогостоящего металла автомобильным транспортом сопряжена с серьёзными рисками. Об этом рассказали источники, пожелавшие остаться анонимными, поскольку не уполномочены общаться с прессой.