Московская биржа опубликовала итоги торгов на срочном рынке FORTS за февраль 2026 г. Максимальный практический интерес представляет статистика по наиболее ликвидным контрактам.
Рассмотрим свежие данные, относящиеся к топ-5 самых популярных в России фьючерсов.
Мартовские фьючерсы на серебро в долларах США
Уже второй месяц подряд лидерами по торговому обороту выступают контракты на стоимость серебра в долларах США (SV). Это обусловлено их драматичной ценовой динамикой. Напомним, что в январе фьючерсы на серебро обновили максимальное историческое значение и резко просели почти на 26%. В феврале в них сохранился повышенный уровень волатильности в сочетании с увеличенным объемом торгов.
По итогам месяца мартовские фьючерсы на серебро подешевели на 6,25%. Косвенным эффектом от сильного среднесрочного роста цены стало серьезное увеличение размера гарантийного обеспечения до 14 тыс. руб. В ближайшие недели в контрактах сохранится повышенный уровень торговой активности.
Мартовские фьючерсы на золото в долларах США
Контракты на стоимость золота в долларах США (GD) также вошли в число лидеров по обороту по аналогичным причинам. Фьючерсы на желтый металл в конце января продемонстрировали трехдневную коррекционную просадку почти на 21% от минимума до максимума. Но по итогам февраля они прибавили в цене 3,52%. Несмотря на умеренное месячное отклонение, сохраняется высокий уровень волатильности. Обычно это не характерно для контрактов на металл, носящий монетарную функцию.
Отметим, что квартальные контракты на золото — это сравнительно дорогие фьючерсы с величиной гарантийного обеспечения (ГО) порядка 33 тыс. руб. Поэтому их месячный оборот оказался относительно скромным.
Мартовские фьючерсы на пару CNY/RUB
Обороты в квартальных фьючерсах на пару CNY/RUB (CR) остаются стабильно высокими, что связано с приостановкой биржевых торгов долларом США. Отчасти это следствие состоявшегося за последние годы разворота отечественной экономики в сторону Глобального Юга. Контракты на курс юаня имеют следующие преимущества:
• Самые доступные и ликвидные фьючерсы на курс иностранных валют по отношению к рублю: размер гарантийного обеспечения по квартальным контрактам составляет около 1 тыс. руб.
• Динамика валютной пары CNYRUB выступает косвенным ориентиром для определения стоимости доллара и евро через механизм кросс-курсов. Поэтому контракты на курс юаня выступают дополнительным инструментом быстрого хеджирования рисков изменения курса ключевых резервных валют.
• Помимо квартальных контрактов на курс юаня к рублю, активно торгуются и вечные фьючерсы (CNYRUBF). Они позволяют открывать и удерживать среднесрочные позиции без риска убытка, возможного в случае перекладки из ближних квартальных контрактов в дальние.
Мартовские фьючерсы на пару USD/RUB
Контракты на пару USD/RUB (Si) отчасти утратили былую популярность. Это связано с прекращением торгов долларом на валютной секции Московской биржи. Тем не менее многие участники срочного рынка продолжают привычно торговать фьючерсами на ключевую мировую резервную валюту. Интерес обусловлен следующим:
• После приостановки торгов долларом квартальные и вечные фьючерсы на курс этой валюты фактически заменили собой привычную покупку долларов на бирже с целью защиты от валютных рисков.
• Опционы на квартальные фьючерсы на курс доллара по-прежнему ликвидны. Это позволяет открывать крупные синтетические позиции и создавать сложные среднесрочные стратегии в контрактах на доллар.
• Фьючерсы на курс доллара остаются важным инструментом диверсификации позиций в акциях российских компаний. Это обусловлено сохраняющейся экспортно-сырьевой ориентацией отечественной экономики.
По итогам февраля фьючерсы на курс доллара (-0,58%) и китайского юаня (+0,69%) изменились в цене менее чем на 1%. Однако в течение месяца было много возможностей для активной спекулятивной торговли.
Февральские фьючерсы на природный газ
Фьючерсы на природный газ (NG) уже долгое время входят в число лидеров по количественным параметрам торгов. Это расчетные месячные контракты на стоимость природного газа в США. Их цена определяется в долларах за 1 MMBtu. Базовый актив транспортируется по североамериканским трубопроводам и экспортируется в виде сжиженного природного газа (СПГ) на специальных танкерах.
Очевидно, что американский СПГ имеет лишь опосредованное отношение к российской газодобывающей отрасли. Высокий интерес к этим контрактам связан с широкими спекулятивными возможностями:
• Повышенная волатильность позволяет совершать большое количество сделок внутри дня.
• Во фьючерсах на газ довольно часто формируются устойчивые среднесрочные тренды. По итогам февраля эти контракты подешевели на 29,2% — это много для любого товарного фьючерса. Сейчас вместо февральских фьючерсов активно торгуются мартовские (NGH6).
• Явно прослеживаются сезонные тенденции, что позволяет выстраивать сложные торговые стратегии с применением календарных спредов.
• Доступная величина гарантийного обеспечения — порядка 7 тыс. руб. на контракт. Также торгуются микрофьючерсы на газ с обеспечением около 70 руб. на контракт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба