МТС планирует в четверг, 5 марта, раскрыть результаты за IV квартал 2025 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Прогнозируем увеличение выручки на 9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 209 млрд руб. Ждем, что быстрее всего продолжали расти сегменты банковских и рекламных услуг, несмотря на давление макроэкономических факторов. Предполагаем, что ограничение звонков в мессенджерах могло несколько ускорить рост выручки в крупнейшем сегменте связи.
• Прогнозируем повышение прибыли до налогов, процентов по кредитам и амортизации (EBITDA) на 15%, до 68 млрд руб., с рентабельностью 32%. Полагаем, показатель покажет динамику лучше выручки. Благодаря более экономному подходу к расходам в этом году компания могла улучшить рентабельность по сравнению с прошлым годом.
• Ждем роста чистой прибыли в 4 раза в годовом сопоставлении, до 6 млрд руб., при рентабельности 2,9%. Такую динамику ожидаем с учетом низкой базы прошлого года. Также позитивный эффект на прибыль оказывает постепенное сокращение процентных расходов на фоне снижения ключевой ставки ЦБ.
Полагаем, тренды предыдущего квартала останутся в силе. Ждем хорошей динамики выручки и прибыли до налогов, процентов по кредитам и амортизации (EBITDA), а также увеличения чистой прибыли из-за снижения процентных расходов.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС. Исходя из нашего прогноза прибыли на год вперед, соотношение цены к прибыли (P/E) составляет 7,5х. Из-за временного давления процентных расходов на прибыль оценка бумаги, по нашим расчетам, выше исторического среднего. При этом отмечаем хорошую прогнозную дивдоходность — 15%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба