Биткойн выходит на месячные максимумы, что выглядит несколько парадоксально, учитывая активную фазу в конфликте США и Ирана. В повестку возвращаются и вопросы о принятии закона CLARITY. Разбираемся в текущей динамике биткойна и рассказываем о последних новостях.
Технический расклад
В среду мартовский фьючерс на индекс MOEXBTC вырос на 7,24% и закрылся по $73 600 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,49 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,1% и торгуется на уровне $73 700.
Биткойн в среду вырос на 6,33%, до $72 666. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $75,1 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,2% и находится на $72 800.
Краткосрочная картина
• В среду биткойн на азиатской сессии двигался диапазоне $67 400–68 900, после открытия европейских бирж начал ускоряться и к вечеру достиг $74 000. Затем прошел небольшой откат.
• По итогам дня закрылись белой свечой с повышенной амплитудой. Вчера зафиксирован самый большой однодневный прирост актива с 6 февраля. При этом обновлены максимумы за месяц.
• На росте протестировали важный среднесрочный диапазон $73 777–74 508. Отсюда уже более активно открывались сделки в шорт.
• Локальной опорой на снижении в последние дни выступила нисходящая наклонная от 8 февраля. Ближайший диапазон поддержки проходит рядом, на $66 150–67 400.
• Отдельное внимание следует уделить реакции крипторынка на локальные risk-off новости с Ираном, которые появились на выходных. Глубокой просадки не произошло, а обратная реакция не заставила долго ждать. Признак сильного поведения котировок (price action). Чем вызвана такая реакция, рассказали в недавнем материале.
• Несмотря на сильную реакцию рынка на последние новости, геополитическая напряженность, как правило, негативно отражается на рисковых активах и создает проинфляционные риски. Это может негативно отразиться на рынках в среднесрочной перспективе.
• В таких условиях рекомендуем более аккуратно подходить к лонгам и торговать преимущественно от шорта. Продажи интересны от диапазона $73 770–74 500, а от диапазона $66 150–67 400 и $62 510–63 030 можно рассмотреть спекулятивные, а также среднесрочные покупки.
• За последние дни была пробита локальная нисходящая наклонная от 8 февраля, вместе с тем произошел слом локальной нисходящей структуры. Постепенно начинает формироваться восходящая конструкция.
• Геополитика остается основным фактором риска, который может вызвать коррекцию крипторынка. В случае серьезной эскалации военного конфликта может произойти просадка в 5–10%, и актив вновь пойдет тестировать февральские минимумы.
• В более отдаленной перспективе на первый план выйдет среднесрочная недооценка актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на недельном таймфрейме, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• На текущий момент актив торгуется на уровнях октября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился. Однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется.
• Прошлая неделя переломила негативную тенденцию по притокам в криптовалютные ETF. Спустя шесть недель оттоков, наконец, фиксируется положительный чистый приток. Поступления в BTC-фонды на порядок крупнее и устойчивее — типично, когда на рынке только начинает формироваться восходящее движение.
Среднесрочная картина
• Биткойн и эфириум закрыли февраль в минус. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь единожды в 2018 году: тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки активов.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Данные уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объясняется взрослением BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам февраля актив потерял порядка 15%. Месячная свеча сохраняет характерную медвежью направленность. При этом была пробита важная среднесрочная поддержка в районе $74 000. Ближайшая поддержка на месячном таймфрейме — размашистая зона $49 000–59 000.
• По итогам прошлой недели актив закрылся свечой «Доджи» со средней амплитудой. Характерных разворотных признаков у нее нет. Продолжается движение в рамках текущего диапазона $62 500–71 000. Сигнал в целом нейтральный, но в условиях продолжительной слабости актива его можно расценивать как стабилизирующий фактор.
Уровни сопротивления: 73 777 / 80 600 / 86 075
Уровни поддержки: 66 158 / 65 510 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
Вчера S&P 500 вырос на 0,78%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,1%. NASDAQ вырос на 1,51%, а сегодня фьючерс на индекс прибавляет 0,1%. Золото в среду прибавило 1,03%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,4%.
• Индекс «Страха и жадности» — 22 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в BTC ETF за 4 марта — $458 млн (средний).
Ключевые события
На внешнем контуре
США и Иран:
О начале конфликта и первой реакции криптоактивов рассказывали в одном из недавних материалов.
• Пентагон: США приступают к нанесению более глубоких ударов по Ирану. Операция далека от завершения.
• Иран опроверг сообщения New York Times о возможных контактах с США. Посол Ирана при ООН в Женеве заявил, что переговоры сейчас исключены.
• Ряд прозападных СМИ сообщают о масштабном сухопутном населении иракских курдов на запад Ирана. Ряд курдских организаций подтверждают эти новости. Сам Иран отрицает факт масштабного наступления и говорит об «участившихся атаках повстанцев».
• Один из крупнейших нефтеперерабатывающих заводов в мире компании Saudi Aramco подвергся атаке. Повреждений нет.
ФРС:
• Вчера были опубликованы актуальные комментарии ФРС об экономическом положении в США — «Бежевая книга». Ключевое:
• Экономическая активность незначительно выросла в 7 из 12 округов, в 5 округах без изменений (ранее было 4). • Потребительские расходы в целом немного выросли, отмечается рост ценовой чувствительности — потребители с низким доходом сокращают траты. • Занятость практически не изменилась в 7 из 12 округов. Зарплаты растут умеренно, конкуренция за кадры в отдельных сегментах сохраняется, особенно в рабочих специальностях. • Прогнозы умеренно оптимистичны, поскольку большинство округов ожидает незначительного или умеренного роста в ближайшие месяцы.
Основные новости:
• Шумиха вокруг принятия законопроекта CLARITY продолжается. Интерес к нему резко вырос после вчерашнего заявления Дональда Трампа.
К теме подключился и Эрик Трамп, который обвинил крупнейшие банки США в лоббировании запрета на получение американцами более высокой доходности по своим сбережениям.
Эрик Трамп
Эти банки платят практически нулевые ставки по сберегательным счетам, а сами получают от ФРС 4% и более. Эта разница приносит им рекордные прибыли, но обычные вкладчики не получают ничего. Теперь банки нацелились на криптовалюту и стейблкоины, с которыми граждане смогут получать 4–5% (при принятии CLARITY), называя это «справедливостью и стабильностью», хотя на самом деле защищают свою монополию на низкие ставки и пытаются предотвратить отток депозитов.
• Politico: Трамп провел частную встречу с директором крупнейшей американской криптобиржи Coinbase за несколько часов до того, как выступил с публичным заявлением с призывом к принятию CLARITY.
• В чем причины вчерашнего взлета криптоактивов? Одна из них — массовые покупки BTC иранцами и вывод этих средств на кошельки для защиты сбережений.
Сообщается, что за вчерашний день с криптобирж вывели более 28 тыс. BTC (~$2 млрд).
• Криптобиржа Kraken стала первой криптокомпанией, получившей доступ к платежной системе ФРС. Теперь она сможет проводить долларовые платежи напрямую, минуя банки-посредники. Это должно снизить издержки и ускорить расчеты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба