Конкуренция покупателей усиливается на фоне сокращения поставок из-за войны на Ближнем Востоке.
По данным Bloomberg, с начала конфликта по меньшей мере девять грузов, изначально предназначавшихся для Европы, изменили маршрут и направились в Азию. Эта тенденция ускорилась в последние дни. Запасы СПГ быстро сокращаются, что может привести к усилению конкуренции и росту цен в обоих регионах.
Ситуация усугубляется тем, что поставщики СПГ, включая Shell, объявили форс-мажор для клиентов в Азии из-за прекращения поставок с Ближнего Востока. Это указывает на растущий волновой эффект на мировом газовом рынке.
Конфликт вызвал остановку работы крупнейшего в мире экспортного терминала СПГ в Катаре, что привело к прекращению движения судов через Ормузский пролив. По оценкам Bloomberg, каждый день простоя терминала снижает мировые поставки катарского СПГ на три партии. Меньший по масштабам завод в Абу-Даби также прекратил отгрузку. В результате перебои составляют около 20% от мирового предложения СПГ.
Матье Уттинг из Rystad Energy предупредил, что если ситуация продлится несколько месяцев, альтернативных источников СПГ будет недостаточно для удовлетворения мирового спроса. США и Австралия уже работают на полную мощность, и возможностей для увеличения загрузки практически нет.
В Европе возникла острая необходимость в дополнительных поставках СПГ для пополнения резервуаров, опустошенных за зиму. В Азии ожидается рост потребления СПГ из-за более жаркой, чем обычно, погоды, что увеличит нагрузку на кондиционеры. За последнюю неделю цены в обоих регионах резко возросли, вызывая опасения по поводу инфляции и экономических последствий.
Война ставок
Джеймс О'Брайен из D.Trading отметил, что азиатские покупатели будут вынуждены пополнять свои долгосрочные запасы спотовыми партиями, что привлечет больше атлантических партий СПГ на Восток.
Покупатели из Индии, Бангладеш и Таиланда уже начали обращаться к спотовому рынку, но сталкиваются с проблемами: недавние тендеры на март, включая индийские, остались без победителей из-за нехватки продавцов и высоких цен.
По данным BloombergNEF, мировой импорт СПГ на прошлой неделе составил 8 миллионов тонн, что на 26% меньше, чем на предыдущей неделе. Поставки СПГ также сократились на 16%.
Поставки из США, крупнейшего производителя СПГ, вряд ли смогут быстро восполнить дефицит. Хотя строительство новых предприятий продолжается, ввод в эксплуатацию осуществляется постепенно.
Завершение строительства электростанции Golden Pass в Техасе (совместное предприятие Катара и ExxonMobil) еще не началось. Завод Cheniere Energy в Корпус-Кристи постепенно наращивает мощности, а Venture Global увеличивает строительство своей второй электростанции в Луизиане (Plaquemines) и строит третью (CP2).
Ситуация снижает вероятность появления ожидаемого избытка предложения СПГ в этом году. Аналитики Morgan Stanley, включая Девина Макдермотта, отмечают, что продление простоя завода Qatar LNG более чем на месяц приведет к дефициту. Первоначально банк прогнозировал избыток предложения в 6-8 миллионов тонн в этом году.
Флоренс Шмит из Rabobank также видит аналогичную картину. По ее словам, с каждой неделей простоя катарской добычи ожидаемый избыток сокращается на 1,5 миллиона тонн, и до дефицита на рынке останется около пяти недель. Решение QatarEnergy отложить начало крупного проекта по расширению также окажет давление на предложение в 2026 году.
Шмит подчеркнула, что рынки сталкиваются с дефицитом предложения даже при увеличении потоков из США. «Избыток СПГ отложен на год», — заключила она.
http://www.bloomberg.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба