По итогам года выручка выросла на 11% — до 30,8 млрд руб. В основном это произошло из-за роста среднего чека, так как количество продаваемых минут снизилось на 7% — до 1 821 млн минут.
Также снижается количество машин — до 28 тыс (-12%), так как текущую долговую нагрузку компания обслуживать не в состоянии.
Проблем достаточно — стагнация сектора, проблемы с геолокацией и т.д.
2026 год будет годом эффективности, а не роста: дальнейшая продажа машин, увеличение доли экономкласса, оптимизация сети СТО.
При этом оценка из-за высокого долга дешевой не выглядит — EV/EBITDA = 7,6x при ND/EBITDA = 4,8x, а если посмотрим на свободный денежный поток, то увидим, что операционный бизнес компании сгенерировал 6,1 млрд руб., а на проценты и лизинг ушло 11,8 млрд руб.
⭐️Мнение GIF
Идеи в акциях не видим, да и в облигации заходить нет никакого желания (хоть акционер и готов предоставить компании кредитную линию в размере 10 млрд руб.). Пока наблюдаем за ситуацией со стороны.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба