Восходящая динамика биткойна последних дней замедляется на подходе к $70 000. В случае роста актива к $72 500 продавцы начнут давить еще сильнее. На повестке — данные по инфляции в США, новые тарифы Трампа, а также набирающая обороты ситуация на Ближнем Востоке. Об этом в сегодняшнем материале.
Технический расклад
В среду мартовский фьючерс на индекс MOEXBTC упал на 1,24% и закрылся по $70 697 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,59 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,8% и торгуется на уровне $71 200.
Биткойн в среду прибавил 0,35%, до $70 192. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $45,2 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,6% и находится на $70 600.
Краткосрочная картина
• На протяжении всей среды биткойн не показывал направленной динамики и торговался в нешироком диапазоне $69 000–71 300.
• По итогам дня закрылись свечой «Доджи» с небольшой амплитудой — сигнал нейтральный. При этом в предыдущие дни актив закрывался белыми свечами с удлиненными тенями сверху. Видно, что восходящая динамика имеет тенденцию к замедлению.
• С начала февраля актив двигается в рамках восходящего канала. В условиях текущей неопределенности лучше придерживаться позиционной стратегии и торговать против пробоя этого диапазона.
• Ближайшее сопротивление — $73 777–74 508. Это важный среднесрочный диапазон, отсюда уже более активно открываются сделки в шорт.
• Рассматривать покупки можно у нижней границы канала — в диапазоне $65 000–65 618. Большую часть капитала при этом стоит оставить на случай спуска к $60 000–62 510.
• Геополитическая напряженность, как правило, негативно отражается на рисковых активах и создает проинфляционные риски. Это может сказаться на рынках в среднесрочной перспективе. В случае серьезной эскалации военного конфликта может одномоментно произойти просадка в 5–10%, и актив вновь пойдет тестировать февральские минимумы.
• В таких условиях рекомендуем более аккуратно подходить к лонгам и торговать преимущественно от шорта.
• В более отдаленной перспективе на первый план должна выйти среднесрочная недооценка актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на недельном таймфрейме, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• Сейчас актив торгуется на уровнях октября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился. Однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется.
• За прошедшую неделю динамика притоков в BTC ETF вновь оказалась в зеленой зоне. В фонды внесли порядка $0,5 млрд, что является признаком локальной стабилизации. Поступления в BTC-ориентированные фонды на порядок крупнее и устойчивее, чем в ETH — типично, когда на рынке только начинает формироваться восходящее движение.
Среднесрочная картина
• Биткойн и эфириум закрыли февраль в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь единожды — в 2018 г. Тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки активов.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Эти уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low (от высокой до низкой цены) каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объясняется «взрослением» BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам февраля актив потерял порядка 15%. Месячная свеча сохраняет характерную медвежью направленность. При этом была пробита важная среднесрочная поддержка в районе $74 000. Ближайшая поддержка на месячном таймфрейме — размашистая зона $49 000–59 000.
• По итогам прошлой недели актив закрылся свечой с длинной тенью сверху. Попытка развить отскок не увенчалась успехом, при этом ниже он также не пошел. Рост актива в условиях значительного усиления внешних рисков является сигналом локального сильного поведения котировок.
Уровни сопротивления: 73 777 / 80 600 / 86 075
Уровни поддержки: 65 618 / 62 510 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
Вчера S&P 500 просел на 0,08%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,2%. NASDAQ в среду прибавил 0,03%, а сегодня фьючерс на индекс откатывается на 0,5%. Золото вчера просело на 0,28%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,1%.
• Индекс «Страха и жадности» — 18 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в BTC ETF за 11 марта — $115 млн (низкий).
Ключевые события
В РФ
• ЦБ РФ: биткойн оказался самым убыточным активом (в рублевом выражении) и за февраль 2026 г.(-14,6%), и за последние 12 месяцев (-31,2%).
На внешнем контуре
О начале конфликта США и Ирана и первой реакции криптоактивов рассказывали в одном из недавних материалов.
• Ситуация на рынке нефти остается напряженной. Reuters сообщает, что Иран установил около десятка мин в Ормузском проливе.
МЭА объявило, что высвободит 400 млн баррелей нефти из своих резервов для стабилизации ситуации на рынке. В министерстве энергетики США вчера заявили о выпуске первого пакета на 172 млн баррелей, поставка которого должна занять около 120 дней.
• Вчера были опубликованы данные по CPI США за февраль. Результаты следующие:
CPI (год к году) — 2,4% против прогнозируемых 2,4% и предыдущих 2,4%. Базовый CPI (год к году) — 2,5% (прогноз — 2,5%, предыдущее — 2,5%).
На первый взгляд, в свете недавно резко подскочившего PPI, картина складывается умеренно позитивно. Однако «рупор ФРС» Ник Тимираос отмечает:
Данные не учитывают потенциальный рост инфляции, который произойдет из-за ближневосточного конфликта.
Данные октября 2025 г. не совсем точны из-за шатдауна правительства США и сейчас тянут общую картину вниз. После марта они уже не будут играть такой большой роли, и картина станет более ясной.
• Администрация Трампа начала расследование против 16 крупнейших торговых партнеров США. Процесс опирается на 301 раздел «Закона о торговле» 1974 г., который позволяет вводить пошлины и прочие ответные меры против стран, которые могут использовать несправедливые торговые условия и ущемляют американских производителей.
• SEC и CFTC подписали меморандум о совместном регулировании крипторынка. Целью является прекращение споров за юрисдикцию в рамках регулирования активов. Теперь ведомства начнут обмениваться данными и будут координировать контроль за рынками.
Также регуляторы сказали, что будут придерживаться подхода минимально необходимого уровня регулирования, который не будет мешать инновациям. Фактически это то, что отрасль ожидала частично увидеть в рамках принятия «зависшего» CLARITY Act.
• Glassnode: в диапазоне $60 000–70 000 было куплено почти 600 тыс. BTC, что делает его одним из ключевых уровней поддержки.
• В фокусе: CPI за февраль (среда), ВВП США за IV квартал (пятница), PCE за январь (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба