Производство удобрений — это энергоемкий процесс, который в значительной степени зависит от природного газа. На энергию приходится до 70% всех затрат на производство.
Конфликт между США, Израилем и Ираном, который длится уже третью неделю, существенно влияет на рынки удобрений и угрожает продовольственной безопасности развивающихся стран.
Как война сказывается на стоимости удобрений, торговых потоках и объемах производства?
Почему Ормузский пролив так важен для поставок удобрений?
Производство удобрений — это энергоемкий процесс, который в значительной степени зависит от природного газа. На энергию приходится до 70% всех затрат на производство.
Большая часть мировых удобрений производится на Ближнем Востоке. Треть всей мировой торговли удобрениями проходит через Ормузский пролив — узкий судоходный маршрут у иранского побережья. С начала конфликта пролив был практически закрыт.
Через этот пролив также проходят около 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа. Ракетные и беспилотные удары через Персидский залив заставили региональные энергетические объекты остановить добычу, что привело к закрытию заводов по производству удобрений как в Персидском заливе, так и за его пределами. Это произошло в тот момент, когда фермеры по всему Северному полушарию готовятся к весенней посадке.
Почему удобрения так важны для продовольственной безопасности?
По словам аналитика Argus Марины Симоновой, примерно половина мирового производства продуктов питания зависит от использования удобрений. Длительные перебои в поставках могут серьезно повлиять на доступность продовольствия.
Продовольственное агентство ООН отмечает, что во многих странах с низким уровнем дохода уже наблюдалась нехватка продовольствия до начала конфликта. В некоторых из этих стран на удобрения приходится до 50% стоимости производства зерна.
В краткосрочной перспективе наиболее важными удобрениями являются азотные продукты, такие как мочевина. Если фермер не вносит их в течение одного сезона, урожайность, скорее всего, значительно снизится. Фосфатные и калийные удобрения также важны, но в меньшей степени.
Мировой рынок мочевины (карбамида) и до текущего конфликта испытывал проблемы с дефицитом поставок. Европа сократила производство из-за потери доступа к дешевому российскому газу, а Китай ограничил экспорт удобрений, включая мочевину, для обеспечения внутренних потребностей.
Какие культуры, нуждающиеся в удобрениях, пострадали от снижения урожайности?
Компания Qatar Energy остановила работу крупнейшего в мире завода по производству мочевины из-за прекращения поставок газа в результате атак на её СПГ-заводы.
В Индии, где потребляется более 40% мировых закупок мочевины и фосфатов, три завода сократили выпуск из-за дефицита СПГ из Катара. Страна недавно заключила сделку на поставку 1,3 миллиона тонн мочевины, однако часть груза может задержаться.
Бангладеш закрыла четыре из пяти заводов по производству удобрений. Австралийская компания Wesfarmers предупредила о возможных задержках в поставках, включая мочевину.
По оценкам аналитиков Scotiabank и Rabobank, Египет, обеспечивающий 8% мирового рынка мочевины, столкнётся с проблемами в производстве азотных удобрений из-за форс-мажора, объявленного Израилем в отношении экспорта газа.
Бразилия почти полностью зависит от импорта мочевины, половина которого проходит через Ормузский пролив.
В США фермеры жалуются на нехватку удобрений, дефицит которых составляет около 25% от нормы для этого времени года.
Scotiabank прогнозирует, что мировой экспорт мочевины сократится до 1,5 миллиона тонн в марте, что значительно меньше предыдущих показателей.
Как ситуация повлияла на цены на удобрения?
Argus сообщает, что экспортные цены на мочевину на Ближнем Востоке выросли примерно на 40%, достигнув 700 долларов за тонну, тогда как до конфликта они были около 500 долларов.
В США цены на удобрения увеличились на 32% с начала конфликта.
Эксперты считают, что цены на азотные удобрения могут удвоиться, если ситуация затянется.
Крис Лоусон из CRU отмечает, что ни один производитель не способен быстро компенсировать потери в поставках из-за доминирующей позиции Ближнего Востока. Россия, крупнейший экспортёр удобрений, столкнулась с перебоями из-за атак украинских беспилотников, а Китай, несмотря на достаточные мощности, ограничивает экспорт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба