Аренадата опубликовала результаты за 2025 год, чем вновь порадовала инвесторов.
➖ выручка: 8,7 млрд руб. (+46% г/г)
➖ скорр. OIBDA: 3,1 млрд руб. (+44% г/г)
➖ OIBDAC: 2,7 млрд руб. (+31% г/г)
➖ NIC: 2,8 млрд руб. (+26% г/г)
За последний год компания изрядно так покатала инвесторов на эмоциональных качелях. Сначала весь год показывала слабые результаты: в третьем квартале выручка упала в 2 раза. Затем менеджмент снизил прогноз по росту выручки с 40% до 20–30% в 2025 году. И только в начале года опубликовали пресс-релиз (https://t.me/if_stocks/8972), где сообщили, что выручка побила все прогнозы. Акции за это время успели сходить на 55% вниз и затем на 40% вверх.
💰 Фактические цифры за 2025 год действительно оказались впечатляющими. Клиентская база Компании расширилась со 152 до 190 клиентов, а доля up-sell в текущих заказчиков составила 84%. Управленческая чистая прибыль выросла на 26%, до 2,8 млрд рублей. Свободный денежный поток (FCF) превысил ожидания аналитиков и составил 2,9 млрд руб. Чистый долг на конец год у Аренадаты оказался отрицательным.
В этом году компания прогнозирует рост выручки на 20-40%. Аналитики склоняются к нижней границе прогноза, так как рынок ПО начнет оживать только ближе к концу года.
С учетом полученного FCF и средств на счетах дивидендная доходность Аренадаты за 2025 год может составить около 10% годовых.
Мнение IF Stocks:
Акции компании практически не отреагировали на отчет, так как цифры были известны еще в феврале. Тем не менее бумаги по-прежнему торгуются на 37% ниже максимумов прошлого года, а сама компания по мультипликаторам оценивается дешевле остальных в секторе. Если сектор продолжит оживать параллельно со снижением ключевой ставки, то мы сможем увидеть второе ралли в акциях Аренадаты до конца года.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба