7 мая 2010 АФК
В четверг попытка российского фондового рынка нащупать почву в набирающем силу среднесрочном падающем тренде закончилась неудачей.
Индекс РТС за счет продолжившегося резкого ослабления рубля по отношению к доллару упал на 2.17% до 1450.47 пунктов, индекс ММВБ не досчитался 0.96%, завершив день на 1365.13 пунктах. Объемы торгов немного сократились, но остались повышенными за последнее время.
Почва у рынка вновь начала уходить из-под ног с установлением своеобразных весенних антирекордов после разочарования от итогов состоявшегося заседания ЕЦБ. В ответ на усиливающееся распространение влияния кризиса суверенного долга Греции на другие страны Европы с внушительными госдолгом и дефицитами госбюджета регулятор не предпринял никаких ожидавшихся от него решительных действий. Все что сделал его глава Жан-Клод Трише после объявления о сохранении процентной ставки на прежнем уровне (1% годовых), которая является "адекватной", по его мнению, сложившейся ситуации, так это сообщил, что не верит в объявление дефолта Греции, поэтому он и коллеги не рассматривали возможность покупки государственных облигаций.
Дополнительное негативное влияние оказала и статистика из США. Первичные заявки на получение пособий по безработице (444 тыс. при ожиданиях в 440 тыс.) не порадовали значительным прорывом в проблемной ситуации на рынке труда. Отчет по производительности труда (+3.6% к/к при ожиданиях в +2.6%) показал за счет чего американским предпринимателям удается показывать улучшение корпоративных прибылей, что увеличивает вероятность того, что ситуация с повышенной безработицей может стать хронической в ближайшие годы. Стоимость рабочей силы при этом в прошлом квартале сократилась на 1.7% при прогнозах в 0.7%, что несколько нивелирует последние данные по розничным продажам и может свидетельствовать о том, что состоявшийся всплеск может быть в большой степени следствием отложенного спроса. В этой ситуации говорить о включении локомотива американской экономики, личного потребления, может быть преждевременным.
На этом фоне коррекционный "натужный" технический рост на мировых площадках и восстанавливающемся после утренних распродаж российском рынке акций в том числе, подкрепленный отличными данными по объему заказов промпредприятий Германии (+5% м/м при прогнозах в +1.4% м/м), был прерван и сменился новой волной бегства в активы-убежища. Единая европейская валюта стала тестировать уже уровень в 1.27 по отношению к доллару, цены на нефть оттолкнулись от $80/барр по сорту WTI и нацелились на обновление недавних минимальных отметок, мировые фондовые рынки стали наращивать свой внутридневные потери. В итоге индекс ММВБ по закрытию дня вошел на отрицательную территорию с начала года.
В четверг в спектре наиболее ликвидных бумаг по итогам дня было больше растущих историй, чем накануне: Татнефть (+3.06%), Сургутнефтегаз (обык. +1.29%, прив. потеряли 0.62%) - влияние пятничных "отсечек"), Полюс Золото (+0.79%) - нацеленность золота на исторические максимумы, ММК (+0.88%), Северсталь (+0.15%) Сбербанк (прив. +1.97%). Прочие бумаги зафиксировали потери от 0.19% до 6.03%. В среднем лучше смотрелась "нефтянка" (Micex O&G -0.48%) и металлурги (Micex M&M -0.81%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок может нивелировать почти все накопленные достижения после начала новой стадии роста в марте. Открытие состоится с разрывом вниз не менее 2.5% вследствие имевших место пертурбаций на американском фондовом рынке и продолжившегося снижения цен на нефть (WTI $77.12/барр.). Цены на золото в качестве актива-убежища достигли уровня в $1200/унцию, доходности американских "тридцатилеток" опустились к уровню 3.39% годовых. Евро провалился к четырнадцатимесячному минимуму по отношению к доллару (1.252) и утром в пятницу отскочил к отметке в 1.27.
Wall Street показал вчера чудеса эквилибристики, в моменте по ведущим индексам проваливаясь почти на 9% и завершив день более пристойно - с потерями в 3.24% по индексу S&P 500. Негативные настроения среди участников рынка сохранились вследствие переоценки возникших рисков на фоне "поражения" других стран еврозоны долговым кризисом в Греции. Вчера рейтинговое агентство Moody’s распространило свое заявление, в котором указало, что "мишенями" "греческой заразы" в первую очередь могут стать банковские системы Португалии, Испании, Италии, Ирландии и Великобритании, раскрыв, таким образом, секрет Полишинеля. Вероятно, произвело впечатление на инвесторов и откровение президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда, который предрек, что в какой-то степени проблемы Греции скажутся и на США. Эмоциональной реакцией могла быть и на телерепортажи из Афин, которые погрузились в пучину социальной напряженности в свете принятия парламентом Греции навязанный Германией законопроект по дополнительному сдерживанию госрасходов.
В какой-то момент продажи рисковых активов приняли лавинообразный характер, приведя к тому, что за каких-то 5 минут внутридневные потери по индексу DJIA (почти 1000 пунктов) стали рекордными в абсолютном выражении за всю историю наблюдений. На вечерней сессии на рынке FORTS по фьючерсу на индекс РТС в этот момент пропали "биды", что не наблюдалось с момента острой фазы кризиса.
Что могло привести к таким "фокусам" сейчас разбираются представители NYSE, Nasdaq, которые пока ничего не обнаружили "подозрительного". Рабочая версия - ошибка при выставлении приказа по акциям Procter & Gamble (-37% в моменте, вряд ли подобный "выкрутас" какой-нибудь из blue chips будет под силу) одним из трейдеров Citi. Еще версии - аналогичные ошибки по фьючерсам или ETF на индекс S&P 500. Что не являлось бы причиной, но за счет высокой автоматизации торговли провал по акциям P&G был мгновенно подхвачен и по другим акциям и привел к столь драматичному развитию событий.
На торгах в Азии участники рынка, по-видимому, осознали, что потери их заокеанских коллег являются в большей степени отражением технического сбоя, поэтому не проявляют такой агрессивности в продажах: Shanghai composite -1.8%, Hang Seng -0.7%, Nikkei 225 -3.41%. Частично купируют негативную реакцию ожидания отчета по американскому рынку труда в 16-30 (в еврозоне в 13-00 будут опубликованы данные об объеме промышленного производства). В России состоится закрытие реестров по акциям Газпрома, Татнефти, Лукойла, МТС, Автоваза и Ростелекома.
После открытия значительно ниже закрытия предыдущего дня индекс ММВБ закроет остававшийся незаполненным с 1 марта гэп на 1333-1334 пунктах, который может стать платформой для дальнейшей в целом боковой динамики. Сдача этого рубежа может привести к довольно быстрому сползанию к 1294 пунктам, отвечающим за долгосрочные перспективы рынка (с этой позиции пока рынок "бычий"). В целом на рынке назрел отскок вверх, но подходящих "конструкций" рынок для этого пока не сформировал. Возможно, к этому он приступит сегодня после отчета по американскому рынку труда. Однако стоит отметить, что начавшаяся переоценка рисков может иметь весьма долгий характер, и положительные новости могут лишь на время удерживать рынки от обновления минимумов. Иными словами не исключено что после данных по Nonfarm payrolls и уровню безработицы, движение вниз на российском фондовом рынке возобновится и более вразумительный технический отскок вверх по сравнению со вчерашним будет сформирован на новых, более низких уровнях
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС за счет продолжившегося резкого ослабления рубля по отношению к доллару упал на 2.17% до 1450.47 пунктов, индекс ММВБ не досчитался 0.96%, завершив день на 1365.13 пунктах. Объемы торгов немного сократились, но остались повышенными за последнее время.
Почва у рынка вновь начала уходить из-под ног с установлением своеобразных весенних антирекордов после разочарования от итогов состоявшегося заседания ЕЦБ. В ответ на усиливающееся распространение влияния кризиса суверенного долга Греции на другие страны Европы с внушительными госдолгом и дефицитами госбюджета регулятор не предпринял никаких ожидавшихся от него решительных действий. Все что сделал его глава Жан-Клод Трише после объявления о сохранении процентной ставки на прежнем уровне (1% годовых), которая является "адекватной", по его мнению, сложившейся ситуации, так это сообщил, что не верит в объявление дефолта Греции, поэтому он и коллеги не рассматривали возможность покупки государственных облигаций.
Дополнительное негативное влияние оказала и статистика из США. Первичные заявки на получение пособий по безработице (444 тыс. при ожиданиях в 440 тыс.) не порадовали значительным прорывом в проблемной ситуации на рынке труда. Отчет по производительности труда (+3.6% к/к при ожиданиях в +2.6%) показал за счет чего американским предпринимателям удается показывать улучшение корпоративных прибылей, что увеличивает вероятность того, что ситуация с повышенной безработицей может стать хронической в ближайшие годы. Стоимость рабочей силы при этом в прошлом квартале сократилась на 1.7% при прогнозах в 0.7%, что несколько нивелирует последние данные по розничным продажам и может свидетельствовать о том, что состоявшийся всплеск может быть в большой степени следствием отложенного спроса. В этой ситуации говорить о включении локомотива американской экономики, личного потребления, может быть преждевременным.
На этом фоне коррекционный "натужный" технический рост на мировых площадках и восстанавливающемся после утренних распродаж российском рынке акций в том числе, подкрепленный отличными данными по объему заказов промпредприятий Германии (+5% м/м при прогнозах в +1.4% м/м), был прерван и сменился новой волной бегства в активы-убежища. Единая европейская валюта стала тестировать уже уровень в 1.27 по отношению к доллару, цены на нефть оттолкнулись от $80/барр по сорту WTI и нацелились на обновление недавних минимальных отметок, мировые фондовые рынки стали наращивать свой внутридневные потери. В итоге индекс ММВБ по закрытию дня вошел на отрицательную территорию с начала года.
В четверг в спектре наиболее ликвидных бумаг по итогам дня было больше растущих историй, чем накануне: Татнефть (+3.06%), Сургутнефтегаз (обык. +1.29%, прив. потеряли 0.62%) - влияние пятничных "отсечек"), Полюс Золото (+0.79%) - нацеленность золота на исторические максимумы, ММК (+0.88%), Северсталь (+0.15%) Сбербанк (прив. +1.97%). Прочие бумаги зафиксировали потери от 0.19% до 6.03%. В среднем лучше смотрелась "нефтянка" (Micex O&G -0.48%) и металлурги (Micex M&M -0.81%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок может нивелировать почти все накопленные достижения после начала новой стадии роста в марте. Открытие состоится с разрывом вниз не менее 2.5% вследствие имевших место пертурбаций на американском фондовом рынке и продолжившегося снижения цен на нефть (WTI $77.12/барр.). Цены на золото в качестве актива-убежища достигли уровня в $1200/унцию, доходности американских "тридцатилеток" опустились к уровню 3.39% годовых. Евро провалился к четырнадцатимесячному минимуму по отношению к доллару (1.252) и утром в пятницу отскочил к отметке в 1.27.
Wall Street показал вчера чудеса эквилибристики, в моменте по ведущим индексам проваливаясь почти на 9% и завершив день более пристойно - с потерями в 3.24% по индексу S&P 500. Негативные настроения среди участников рынка сохранились вследствие переоценки возникших рисков на фоне "поражения" других стран еврозоны долговым кризисом в Греции. Вчера рейтинговое агентство Moody’s распространило свое заявление, в котором указало, что "мишенями" "греческой заразы" в первую очередь могут стать банковские системы Португалии, Испании, Италии, Ирландии и Великобритании, раскрыв, таким образом, секрет Полишинеля. Вероятно, произвело впечатление на инвесторов и откровение президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда, который предрек, что в какой-то степени проблемы Греции скажутся и на США. Эмоциональной реакцией могла быть и на телерепортажи из Афин, которые погрузились в пучину социальной напряженности в свете принятия парламентом Греции навязанный Германией законопроект по дополнительному сдерживанию госрасходов.
В какой-то момент продажи рисковых активов приняли лавинообразный характер, приведя к тому, что за каких-то 5 минут внутридневные потери по индексу DJIA (почти 1000 пунктов) стали рекордными в абсолютном выражении за всю историю наблюдений. На вечерней сессии на рынке FORTS по фьючерсу на индекс РТС в этот момент пропали "биды", что не наблюдалось с момента острой фазы кризиса.
Что могло привести к таким "фокусам" сейчас разбираются представители NYSE, Nasdaq, которые пока ничего не обнаружили "подозрительного". Рабочая версия - ошибка при выставлении приказа по акциям Procter & Gamble (-37% в моменте, вряд ли подобный "выкрутас" какой-нибудь из blue chips будет под силу) одним из трейдеров Citi. Еще версии - аналогичные ошибки по фьючерсам или ETF на индекс S&P 500. Что не являлось бы причиной, но за счет высокой автоматизации торговли провал по акциям P&G был мгновенно подхвачен и по другим акциям и привел к столь драматичному развитию событий.
На торгах в Азии участники рынка, по-видимому, осознали, что потери их заокеанских коллег являются в большей степени отражением технического сбоя, поэтому не проявляют такой агрессивности в продажах: Shanghai composite -1.8%, Hang Seng -0.7%, Nikkei 225 -3.41%. Частично купируют негативную реакцию ожидания отчета по американскому рынку труда в 16-30 (в еврозоне в 13-00 будут опубликованы данные об объеме промышленного производства). В России состоится закрытие реестров по акциям Газпрома, Татнефти, Лукойла, МТС, Автоваза и Ростелекома.
После открытия значительно ниже закрытия предыдущего дня индекс ММВБ закроет остававшийся незаполненным с 1 марта гэп на 1333-1334 пунктах, который может стать платформой для дальнейшей в целом боковой динамики. Сдача этого рубежа может привести к довольно быстрому сползанию к 1294 пунктам, отвечающим за долгосрочные перспективы рынка (с этой позиции пока рынок "бычий"). В целом на рынке назрел отскок вверх, но подходящих "конструкций" рынок для этого пока не сформировал. Возможно, к этому он приступит сегодня после отчета по американскому рынку труда. Однако стоит отметить, что начавшаяся переоценка рисков может иметь весьма долгий характер, и положительные новости могут лишь на время удерживать рынки от обновления минимумов. Иными словами не исключено что после данных по Nonfarm payrolls и уровню безработицы, движение вниз на российском фондовом рынке возобновится и более вразумительный технический отскок вверх по сравнению со вчерашним будет сформирован на новых, более низких уровнях
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter