26 августа 2010 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 25 августа, фондовые индексы США умеренно выросли, компенсировав первоначальные потери в результате возобновившихся покупок акций вблизи технических уровней поддержки.
«Компании становились дешевле каждый день, а вне рынка было много наличных, которые хотелось инвестировать, - отметил Захид Сиддик, ассоциированный портфельный управляющий инвестфонда Gabelli Equity Trust. – Как только люди увидели возможность, они ею воспользовались и купили».
В начале торгов индекс S&P 500 снизился на 1.1% после выхода слабых данных по рынку недвижимости, второй день подряд. Согласно отчёту Министерства торговли, продажи новых односемейных домов в США в июле сократились на рекордные 12.4% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув исторического минимума 276 тыс. домов в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали продажи на уровне 333 – 339 тыс.
По сравнению с июлем 2009 года продажи новых домов сократились на 32.4%. Средняя цена проданного дома снизилась на 13.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 235.3 тыс. долл, достигнув минимального уровня с 2003 года.
«Рынок быстро развернулся, поскольку инвесторы пришли к выводу, что продажи новых домов, хотя и находятся на рекордно низких уровнях, не смогут существенно ухудшиться, и дно, вероятно, уже поблизости», - заявили аналитики компании Action Economics.
В среду также вышли данные, свидетельствующие о меньшем, чем ожидалось, росте заказов на товары длительного пользования в июле. При этом за исключением волатильной транспортной компоненты объём заказов на товары длительного пользования уменьшился на 3.8% против прогнозируемого роста на 0.6%, став дополнительным признаком слабости американской экономики.
«Рынок слишком обеспокоен возможностью двойной рецессии, и это стало учитываться в стоимости акций, однако в текущей оценке заложены слишком большие страхи, учитывая то, через что мы прошли в 2008 году, – полагает глава инвестиционного подразделения Relative Value Partners Маури Фертиг. – Рынок опускается ниже, продажи нарастают, и акции стали более привлекательными после падения рынка на 7% за последние две недели. Я думаю, рынок был немного истощён».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10060.06, прибавив 0.2%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.33% (до 1055.33) и 0.84% (до 2141.54) соответственно.
В первый час торгов индекс S&P 500 опустился к отметке 1040 пунктов, которая рассматривалась трейдерами в качестве сильного уровня поддержки. От этого уровня индекс восстанавливался в ходе падения в мае и в июне. Инвесторы начали закрывать короткие позиции, что привело к восстановлению рынка, поддержанного также покупками защитных акций и бумаг домостроительного сектора.
«В целом, это всё ещё очень осторожный рынок, - отметил Куинси Кросби, аналитик компании Prudential Financial. – До тех пор, пока не мы увидим блока однозначно позитивных данных, рынок останется хрупким».
Билл Страццулло, партнер и глава отдела инвестиционных стратегий компании Bell Curve Trading полагает, что повышение рынка не будет устойчивым, а ближайший уровень сопротивления для индекса S&P находится в области 1060.
«Я не изменил своей точки зрения, что, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, импульс является нисходящим», - заявил Страццулло, ожидая, что индекс S&P в скором времени протестирует июльские внутридневные минимумы в районе 1010 пунктов.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 8.14 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2648 против 1.2672 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 21 закрылась в положительной области. Лидером повышения стали акции оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot, подорожавшие на 1.98%, несмотря на выход разочаровывающих данных по продажам домов.
Поддержку акциям компаний, связанных с рынком жилья, оказала позитивная квартальная отчётность домостроительной компании Toll Brothers, сообщившей о переходе к прибыльности в III финансовом квартале, несмотря на ожидаемые убытки.
Индекс домостроительного сектора в S&P 500 вырос на 3.7% на фоне повышения акций Toll Brothers (+5.8%), PulteGroup (+3.1%) и D.R. Horton (+4.6%). Аналитики брокерской компании Ticonderoga Securities повысили инвестиционный рейтинг D.R. Horton до «покупать», заявив, что «улучшение операционных показателей компании намного превосходит динамику конкурентов».
«Мы думаем, что реакция акций домостроительных компаний на вчерашние данные по продажам домов на вторичном рынке и на сегодняшние данные по продажам новых домов указывает на то, что достигнутое ими дно стало преградой драматическому нисходящему движению фондового рынка в целом», - заявил аналитик Citigroup (-0.8%) Джош Левин.
Тем не менее, акции сектора здравоохранения, использующиеся в качестве защитного актива при падении широкого рынка, в среду оказались одними из наиболее востребованных бумаг. Акции фармацевтической компании Pfizer подорожали на 1.07%, индекс сектора здравоохранения в S&P 500 вырос на 1% после снижения на 2% во вторник.
Акции производителей медицинского оборудования Intuitive Surgical Inc. и Medtronic Inc. подорожали на 2.7% и 2.1% соответственно после повышения брокерских рекомендаций.
Акции производителя продуктов питания Kraft Foods (компонента Dow Jones), также часто выступающие в роли защитных бумаг, прибавили 1.02%.
Акции финансовых компаний к закрытию торгов частично отыграли утренние потери: индекс банковского сектора KBW bank index снизился на 0.4% после первоначального падения к минимальным в этом году уровням. Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America прибавили 0.06% и 0.16% соответственно
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.05%) и Chevron Corp. (+0.39%) закрылись разнонаправленно на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.89 долл (+1.2%) до 72.52 долл за барр.
Ранее в ходе торгов цены на нефть опускались к 11-недельному минимуму 70.69 долл за барр. после выхода данных Минэнерго о превысившем прогнозы росте коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе.
Хуже рынка выглядели акции энергетического сектора на фоне активных продаж акций угледобывающих компаний, вызванных опасениями, что в связи со снижением цен на природный газ тепловые электростанции начнут увеличивать его потребление, сократив использование угля. Акции компаний Massey Energy и Arch Coal подешевели на 3.4% и 1.9% соответственно.
Стоимость сентябрьского контракта на природный газ к закрытию Nymex снизилась на 4.2% до 3.87 долл за 1 млн BTU, достигнув минимального с конца марта уровня.
После недавнего роста выше 5 долл за 1 млн BTU, к текущему моменту цены на природный газ упали 25% на фоне жаркой погоды в США и в Европе, а также на сообщениях об увеличении производства сланцевого газа и о сокращении расходов на его добычу.
Индекс технологического сектора Nasdaq продемонстрировал более впечатляющую динамику в сравнении с индексами Dow Jones и S&P 500 благодаря уверенному росту акций компании Apple (+1.2%), сообщившей о намерении представить в начале сентября новую разработку. По мнению экспертов, компания планирует выпустить на рынок новую модель цифрового медиа-плеера iPod.
Кроме того, повышению индекса Nasdaq способствовала позитивная динамика акций оператора сети складов – магазинов Costco (+2.6%) и он-лайн ритейлера Amazon.com (+1.9%).
Акции оператора сети магазинов по продаже молодежной одежды и аксессуаров American Eagle Outfitters подорожали на 7.9%, несмотря на его сообщение о сокращении квартальной прибыли на 66%. Вместе с тем, компания сообщила о намерении снизить производственные издержки и закрыть в ближайшие 2-5 лет от 50 до 100 магазинов из имеющихся 934.
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению пятилетних казначейских нот на сумму 36 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.374%, достигнув рекордно низкого значения для размещений, но незначительно превысив прогнозы аналитиков. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.83 против 2.65 в среднем в ходе предыдущих четырёх аукционов по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 50.7% выпуска в сравнении с 41% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
Аналитики банка Morgan Stanley (-0.12%) в среду заявили, что развитые страны могут не объявлять дефолты по своим долгам, тем не менее инвестиции в государственные бонды могут оказаться убыточными, поскольку правительства могут использовать другие методы для снижения собственного долгового бремени.
Финансовый кризис принес потери многим категориям граждан, включая держателей акций, домовладельцев, плательщиков налогов и государственных служащих. Только владельцы необеспеченных долговых обязательств с преимущественным правом требования, выпущенных развитыми государствами, оказались надёжно защищены, отмечает Morgan Stanley.
«Прямой суверенный дефолт в крупных развитых экономиках остаётся чрезвычайно невероятным результатом, но владельцы облигаций могут пострадать от различных форм финансового притеснения», - предупреждает Morgan Stanley.
Это притеснение, по мнению Morgan Stanley, может выражаться в выплате государственного долга в обесцененной валюте, во введении дополнительного налогообложения или в предложении нормативных стимулов финансовым институтам при покупке правительственных бондов по «невыгодным» ценам.
В четверг, в 16:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда США представит еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: сокращение числа первичных обращений до 488 тыс. против 500 тыс. неделей ранее.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Ипотечное агентство Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
Казначейство США проведет аукцион по размещению 7-летних долговых обязательств на сумму 29 млрд долл. Результаты аукциона будут объявлены после 21:00 мск.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Компании становились дешевле каждый день, а вне рынка было много наличных, которые хотелось инвестировать, - отметил Захид Сиддик, ассоциированный портфельный управляющий инвестфонда Gabelli Equity Trust. – Как только люди увидели возможность, они ею воспользовались и купили».
В начале торгов индекс S&P 500 снизился на 1.1% после выхода слабых данных по рынку недвижимости, второй день подряд. Согласно отчёту Министерства торговли, продажи новых односемейных домов в США в июле сократились на рекордные 12.4% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув исторического минимума 276 тыс. домов в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали продажи на уровне 333 – 339 тыс.
По сравнению с июлем 2009 года продажи новых домов сократились на 32.4%. Средняя цена проданного дома снизилась на 13.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 235.3 тыс. долл, достигнув минимального уровня с 2003 года.
«Рынок быстро развернулся, поскольку инвесторы пришли к выводу, что продажи новых домов, хотя и находятся на рекордно низких уровнях, не смогут существенно ухудшиться, и дно, вероятно, уже поблизости», - заявили аналитики компании Action Economics.
В среду также вышли данные, свидетельствующие о меньшем, чем ожидалось, росте заказов на товары длительного пользования в июле. При этом за исключением волатильной транспортной компоненты объём заказов на товары длительного пользования уменьшился на 3.8% против прогнозируемого роста на 0.6%, став дополнительным признаком слабости американской экономики.
«Рынок слишком обеспокоен возможностью двойной рецессии, и это стало учитываться в стоимости акций, однако в текущей оценке заложены слишком большие страхи, учитывая то, через что мы прошли в 2008 году, – полагает глава инвестиционного подразделения Relative Value Partners Маури Фертиг. – Рынок опускается ниже, продажи нарастают, и акции стали более привлекательными после падения рынка на 7% за последние две недели. Я думаю, рынок был немного истощён».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10060.06, прибавив 0.2%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.33% (до 1055.33) и 0.84% (до 2141.54) соответственно.
В первый час торгов индекс S&P 500 опустился к отметке 1040 пунктов, которая рассматривалась трейдерами в качестве сильного уровня поддержки. От этого уровня индекс восстанавливался в ходе падения в мае и в июне. Инвесторы начали закрывать короткие позиции, что привело к восстановлению рынка, поддержанного также покупками защитных акций и бумаг домостроительного сектора.
«В целом, это всё ещё очень осторожный рынок, - отметил Куинси Кросби, аналитик компании Prudential Financial. – До тех пор, пока не мы увидим блока однозначно позитивных данных, рынок останется хрупким».
Билл Страццулло, партнер и глава отдела инвестиционных стратегий компании Bell Curve Trading полагает, что повышение рынка не будет устойчивым, а ближайший уровень сопротивления для индекса S&P находится в области 1060.
«Я не изменил своей точки зрения, что, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, импульс является нисходящим», - заявил Страццулло, ожидая, что индекс S&P в скором времени протестирует июльские внутридневные минимумы в районе 1010 пунктов.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 8.14 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2648 против 1.2672 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 21 закрылась в положительной области. Лидером повышения стали акции оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot, подорожавшие на 1.98%, несмотря на выход разочаровывающих данных по продажам домов.
Поддержку акциям компаний, связанных с рынком жилья, оказала позитивная квартальная отчётность домостроительной компании Toll Brothers, сообщившей о переходе к прибыльности в III финансовом квартале, несмотря на ожидаемые убытки.
Индекс домостроительного сектора в S&P 500 вырос на 3.7% на фоне повышения акций Toll Brothers (+5.8%), PulteGroup (+3.1%) и D.R. Horton (+4.6%). Аналитики брокерской компании Ticonderoga Securities повысили инвестиционный рейтинг D.R. Horton до «покупать», заявив, что «улучшение операционных показателей компании намного превосходит динамику конкурентов».
«Мы думаем, что реакция акций домостроительных компаний на вчерашние данные по продажам домов на вторичном рынке и на сегодняшние данные по продажам новых домов указывает на то, что достигнутое ими дно стало преградой драматическому нисходящему движению фондового рынка в целом», - заявил аналитик Citigroup (-0.8%) Джош Левин.
Тем не менее, акции сектора здравоохранения, использующиеся в качестве защитного актива при падении широкого рынка, в среду оказались одними из наиболее востребованных бумаг. Акции фармацевтической компании Pfizer подорожали на 1.07%, индекс сектора здравоохранения в S&P 500 вырос на 1% после снижения на 2% во вторник.
Акции производителей медицинского оборудования Intuitive Surgical Inc. и Medtronic Inc. подорожали на 2.7% и 2.1% соответственно после повышения брокерских рекомендаций.
Акции производителя продуктов питания Kraft Foods (компонента Dow Jones), также часто выступающие в роли защитных бумаг, прибавили 1.02%.
Акции финансовых компаний к закрытию торгов частично отыграли утренние потери: индекс банковского сектора KBW bank index снизился на 0.4% после первоначального падения к минимальным в этом году уровням. Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America прибавили 0.06% и 0.16% соответственно
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.05%) и Chevron Corp. (+0.39%) закрылись разнонаправленно на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.89 долл (+1.2%) до 72.52 долл за барр.
Ранее в ходе торгов цены на нефть опускались к 11-недельному минимуму 70.69 долл за барр. после выхода данных Минэнерго о превысившем прогнозы росте коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе.
Хуже рынка выглядели акции энергетического сектора на фоне активных продаж акций угледобывающих компаний, вызванных опасениями, что в связи со снижением цен на природный газ тепловые электростанции начнут увеличивать его потребление, сократив использование угля. Акции компаний Massey Energy и Arch Coal подешевели на 3.4% и 1.9% соответственно.
Стоимость сентябрьского контракта на природный газ к закрытию Nymex снизилась на 4.2% до 3.87 долл за 1 млн BTU, достигнув минимального с конца марта уровня.
После недавнего роста выше 5 долл за 1 млн BTU, к текущему моменту цены на природный газ упали 25% на фоне жаркой погоды в США и в Европе, а также на сообщениях об увеличении производства сланцевого газа и о сокращении расходов на его добычу.
Индекс технологического сектора Nasdaq продемонстрировал более впечатляющую динамику в сравнении с индексами Dow Jones и S&P 500 благодаря уверенному росту акций компании Apple (+1.2%), сообщившей о намерении представить в начале сентября новую разработку. По мнению экспертов, компания планирует выпустить на рынок новую модель цифрового медиа-плеера iPod.
Кроме того, повышению индекса Nasdaq способствовала позитивная динамика акций оператора сети складов – магазинов Costco (+2.6%) и он-лайн ритейлера Amazon.com (+1.9%).
Акции оператора сети магазинов по продаже молодежной одежды и аксессуаров American Eagle Outfitters подорожали на 7.9%, несмотря на его сообщение о сокращении квартальной прибыли на 66%. Вместе с тем, компания сообщила о намерении снизить производственные издержки и закрыть в ближайшие 2-5 лет от 50 до 100 магазинов из имеющихся 934.
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению пятилетних казначейских нот на сумму 36 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.374%, достигнув рекордно низкого значения для размещений, но незначительно превысив прогнозы аналитиков. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.83 против 2.65 в среднем в ходе предыдущих четырёх аукционов по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 50.7% выпуска в сравнении с 41% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
Аналитики банка Morgan Stanley (-0.12%) в среду заявили, что развитые страны могут не объявлять дефолты по своим долгам, тем не менее инвестиции в государственные бонды могут оказаться убыточными, поскольку правительства могут использовать другие методы для снижения собственного долгового бремени.
Финансовый кризис принес потери многим категориям граждан, включая держателей акций, домовладельцев, плательщиков налогов и государственных служащих. Только владельцы необеспеченных долговых обязательств с преимущественным правом требования, выпущенных развитыми государствами, оказались надёжно защищены, отмечает Morgan Stanley.
«Прямой суверенный дефолт в крупных развитых экономиках остаётся чрезвычайно невероятным результатом, но владельцы облигаций могут пострадать от различных форм финансового притеснения», - предупреждает Morgan Stanley.
Это притеснение, по мнению Morgan Stanley, может выражаться в выплате государственного долга в обесцененной валюте, во введении дополнительного налогообложения или в предложении нормативных стимулов финансовым институтам при покупке правительственных бондов по «невыгодным» ценам.
В четверг, в 16:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда США представит еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: сокращение числа первичных обращений до 488 тыс. против 500 тыс. неделей ранее.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Ипотечное агентство Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
Казначейство США проведет аукцион по размещению 7-летних долговых обязательств на сумму 29 млрд долл. Результаты аукциона будут объявлены после 21:00 мск.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter