21 октября 2010 Финмаркет
Небольшое снижение цен будет наблюдаться в корпоративном секторе рублевого долгового рынка в четверг на фоне роста негативных настроений на внешних фондовых площадках и продолжающихся первичных размещений, полагают эксперты.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг вслед за акциями финансовых компаний из-за опасений ужесточения финрегулирования, а также на слабых статданных о росте ВВП Китая.
Российский рынок акций, открывшись в небольшом плюсе, также начал нисходящее движение, уйдя в "красную зону".
Кроме того, в четверг три эмитента разместят свои выпуски облигаций общим объемом 3,3 млрд рублей.
Банк "Восточный экспресс" (Благовещенск) планирует начать размещение биржевых облигаций серии БО-05 на 2 млрд рублей. Размещение облигаций будет проходить в форме конкурса по определению ставки 1-го купона облигаций. К ставке 1-го купона приравнены ставки 2-3 купонов облигаций. Банк разместит 3-летние биржевые облигаций номиналом 1 тыс. рублей по открытой подписке на ФБ ММВБ.
ИФК "РФА-Инвест" (Якутск) планирует 21 октября начать размещение облигаций 2-й серии объемом 1 млрд рублей. Размещение пройдет в форме аукциона по определению цены облигаций. Заем обеспечен гарантией правительства республики Саха (Якутия). Срок обращения выпуска - 3 года.
Ставка 1-го купона облигаций определена ранее в размере 8,4% годовых, к ней приравнены ставки 2-4 купонов. Ставки 5-8 купонов - 8,2% годовых, ставки 9-12 купонов - 8% годовых. Погашение облигаций имеет амортизационную структуру: 20% номинала бондов погашается спустя 2 года после начала их обращения, через 2,5 года погашается еще 30%, оставшиеся 50% погашаются спустя 3 года после начала обращения.
ООО "КИТ Финанс Капитал" (дочерняя компания Инвестиционного банка "КИТ Финанс" (РТС: CITB), Санкт-Петербург) планирует 21 октября начать размещение облигаций 1-й серии на 300 млн рублей. Компания планирует разместить 3,5-летние облигации по открытой подписке на ФБ ММВБ. Облигации будут иметь полугодовые купоны.
На утро 21 октября уровень рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ упал на 168,5 млрд рублей - до 969,6 млрд рублей, что вызвано прошедшей 20 октября выплатой НДС. Остатки на корсчетах снизились на 110,9 млрд рублей, составив 472,8 млрд рублей, депозиты коммерческих банков в Банке России сократились на 57,6 млрд рублей - до 496,8 млрд рублей. При этом ЦБ РФ должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность в объеме 172,7 млрд рублей.
В среду, как сообщила "Интерфаксу" аналитик Банка Москвы (РТС: MMBM) Екатерина Горбунова, на торгах российского долгового рынка можно было наблюдать преобладание продавцов, что привело к небольшому снижению цен как в секторе госбумаг, так и в корпоративном сегменте.
"В среду российский долговой рынок находился в небольшом минусе. Несмотря на то, что в середине недели обороты были несколько выше, чем в предыдущие дни, в целом на вторичном рынке сохраняется невысокая инвестиционная активность, связанная с продолжающимся периодом налоговых выплат и значительным объемом первичного предложения", - сказала она.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в среду снизился на 0,06%, составив 111,32 пункта, индекс полной доходности IFX-Cbonds опустился на 0,03% - до 289,31 пункта.
По мнению аналитика Банка Москвы, снижению цен в корпоративном секторе способствовали как продолжающее ослабление курса рубля и негативная внешняя конъюнктура, так и итоги аукционов по размещению ОФЗ.
Министерство финансов РФ провело в среду аукцион по доразмещению ОФЗ 25071 на сумму 9,5 млрд рублей, а также ОФЗ 26203 на сумму 15,5 млрд рублей.
Как пояснила Е.Горбунова, "несмотря на то, спрос на аукционах был достаточно высоким, превысившим объем предложения в 1,2-1,5 раза, Минфин разместил бумаги в объеме всего 55-70%. В первой половине октября эмитенту удавалось продать доразмещаемые на аукционах выпуски практически в полном объеме с небольшим дисконтом к кривой ОФЗ. В этот раз Минфин оказался готов предоставить премию в размере около 5 базисных пункта (б.п.), что привело к росту доходности госбумаг сопоставимой срочности. Вслед за отрицательной переоценкой ОФЗ поползли вверх и доходности корпоративных облигаций".
"Среди наиболее активно торговавшихся корпоративных бумаг в среду можно отметить недавно размещенные выпуски "Вимм-Билль-Данна" (РТС: WBDF), которые после нескольких дней роста немного скорректировались вниз", - отметила аналитик Банка Москвы.
"Среди бумаг металлургического сектора, достаточно слабо смотрелся выпуск "Северсталь БО-2", теряющий 75 б.п. Также можно отметить активность в выпусках "Евраза", котировки которого удержались на уровне закрытия предыдущего дня", - добавила она.
"Что касается нефтяного сектора, то можно отметить выпуски "Газпром нефти" (РТС: SIBN), потерявшие 13 б.п., и "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH), выглядевшие немного лучше рынка, прибавляя 10 б.п. Возможно, что движения в выпусках "Газпром нефти" и "ЛУКОЙЛа" связаны с тем, что во вторник правительство обсуждало возможность увеличения налоговой нагрузки на предприятия нефтяного сектора. По мнению аналитиков банка, изменения в большей степени отразятся на "Газпром нефти" и в меньшей степени на "ЛУКОЙЛе", что, вероятно, уже начинает отыгрываться рынком", - отметила Е.Горбунова.
Согласно заявлениям замглавы Минфина РФ Сергея Шаталова, министерство предлагает ввести налог на добавленный доход (НДД) для новых нефтяных месторождений с 2012 года, сохранив в урезанном виде существующие сборы для нефти и повысив пошлины на нефтепродукты.
Также можно отметить фиксацию прибыли в бумагах АК "АЛРОСА" (РТС: ALRS), которые в предыдущие дни заметно прибавили в цене на фоне хорошей отчетности и повышения рейтингов. Днем ранее Standard & Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг АК "АЛРОСА" с "В+" до "ВВ-". В конце прошлой недели соответствующее рейтинговое действие предприняло Fitch.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг вслед за акциями финансовых компаний из-за опасений ужесточения финрегулирования, а также на слабых статданных о росте ВВП Китая.
Российский рынок акций, открывшись в небольшом плюсе, также начал нисходящее движение, уйдя в "красную зону".
Кроме того, в четверг три эмитента разместят свои выпуски облигаций общим объемом 3,3 млрд рублей.
Банк "Восточный экспресс" (Благовещенск) планирует начать размещение биржевых облигаций серии БО-05 на 2 млрд рублей. Размещение облигаций будет проходить в форме конкурса по определению ставки 1-го купона облигаций. К ставке 1-го купона приравнены ставки 2-3 купонов облигаций. Банк разместит 3-летние биржевые облигаций номиналом 1 тыс. рублей по открытой подписке на ФБ ММВБ.
ИФК "РФА-Инвест" (Якутск) планирует 21 октября начать размещение облигаций 2-й серии объемом 1 млрд рублей. Размещение пройдет в форме аукциона по определению цены облигаций. Заем обеспечен гарантией правительства республики Саха (Якутия). Срок обращения выпуска - 3 года.
Ставка 1-го купона облигаций определена ранее в размере 8,4% годовых, к ней приравнены ставки 2-4 купонов. Ставки 5-8 купонов - 8,2% годовых, ставки 9-12 купонов - 8% годовых. Погашение облигаций имеет амортизационную структуру: 20% номинала бондов погашается спустя 2 года после начала их обращения, через 2,5 года погашается еще 30%, оставшиеся 50% погашаются спустя 3 года после начала обращения.
ООО "КИТ Финанс Капитал" (дочерняя компания Инвестиционного банка "КИТ Финанс" (РТС: CITB), Санкт-Петербург) планирует 21 октября начать размещение облигаций 1-й серии на 300 млн рублей. Компания планирует разместить 3,5-летние облигации по открытой подписке на ФБ ММВБ. Облигации будут иметь полугодовые купоны.
На утро 21 октября уровень рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ упал на 168,5 млрд рублей - до 969,6 млрд рублей, что вызвано прошедшей 20 октября выплатой НДС. Остатки на корсчетах снизились на 110,9 млрд рублей, составив 472,8 млрд рублей, депозиты коммерческих банков в Банке России сократились на 57,6 млрд рублей - до 496,8 млрд рублей. При этом ЦБ РФ должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность в объеме 172,7 млрд рублей.
В среду, как сообщила "Интерфаксу" аналитик Банка Москвы (РТС: MMBM) Екатерина Горбунова, на торгах российского долгового рынка можно было наблюдать преобладание продавцов, что привело к небольшому снижению цен как в секторе госбумаг, так и в корпоративном сегменте.
"В среду российский долговой рынок находился в небольшом минусе. Несмотря на то, что в середине недели обороты были несколько выше, чем в предыдущие дни, в целом на вторичном рынке сохраняется невысокая инвестиционная активность, связанная с продолжающимся периодом налоговых выплат и значительным объемом первичного предложения", - сказала она.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в среду снизился на 0,06%, составив 111,32 пункта, индекс полной доходности IFX-Cbonds опустился на 0,03% - до 289,31 пункта.
По мнению аналитика Банка Москвы, снижению цен в корпоративном секторе способствовали как продолжающее ослабление курса рубля и негативная внешняя конъюнктура, так и итоги аукционов по размещению ОФЗ.
Министерство финансов РФ провело в среду аукцион по доразмещению ОФЗ 25071 на сумму 9,5 млрд рублей, а также ОФЗ 26203 на сумму 15,5 млрд рублей.
Как пояснила Е.Горбунова, "несмотря на то, спрос на аукционах был достаточно высоким, превысившим объем предложения в 1,2-1,5 раза, Минфин разместил бумаги в объеме всего 55-70%. В первой половине октября эмитенту удавалось продать доразмещаемые на аукционах выпуски практически в полном объеме с небольшим дисконтом к кривой ОФЗ. В этот раз Минфин оказался готов предоставить премию в размере около 5 базисных пункта (б.п.), что привело к росту доходности госбумаг сопоставимой срочности. Вслед за отрицательной переоценкой ОФЗ поползли вверх и доходности корпоративных облигаций".
"Среди наиболее активно торговавшихся корпоративных бумаг в среду можно отметить недавно размещенные выпуски "Вимм-Билль-Данна" (РТС: WBDF), которые после нескольких дней роста немного скорректировались вниз", - отметила аналитик Банка Москвы.
"Среди бумаг металлургического сектора, достаточно слабо смотрелся выпуск "Северсталь БО-2", теряющий 75 б.п. Также можно отметить активность в выпусках "Евраза", котировки которого удержались на уровне закрытия предыдущего дня", - добавила она.
"Что касается нефтяного сектора, то можно отметить выпуски "Газпром нефти" (РТС: SIBN), потерявшие 13 б.п., и "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH), выглядевшие немного лучше рынка, прибавляя 10 б.п. Возможно, что движения в выпусках "Газпром нефти" и "ЛУКОЙЛа" связаны с тем, что во вторник правительство обсуждало возможность увеличения налоговой нагрузки на предприятия нефтяного сектора. По мнению аналитиков банка, изменения в большей степени отразятся на "Газпром нефти" и в меньшей степени на "ЛУКОЙЛе", что, вероятно, уже начинает отыгрываться рынком", - отметила Е.Горбунова.
Согласно заявлениям замглавы Минфина РФ Сергея Шаталова, министерство предлагает ввести налог на добавленный доход (НДД) для новых нефтяных месторождений с 2012 года, сохранив в урезанном виде существующие сборы для нефти и повысив пошлины на нефтепродукты.
Также можно отметить фиксацию прибыли в бумагах АК "АЛРОСА" (РТС: ALRS), которые в предыдущие дни заметно прибавили в цене на фоне хорошей отчетности и повышения рейтингов. Днем ранее Standard & Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг АК "АЛРОСА" с "В+" до "ВВ-". В конце прошлой недели соответствующее рейтинговое действие предприняло Fitch.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу