12 марта 2014 Вести Экономика
Китайский регулятор назначил встречу инвесторам, которые стали держателями облигаций Shanghai Chaori Solar Energy Science and Technology. Компания в пятницу не смогла расплатиться по своим обязательствам.
Такое в истории китайского долгового рынка случилось впервые, поэтому и внимание к этому событию повышенное. Итак, встреча назначена на 26 марта, обсуждать стороны будут возможные последующие действия.
Регулятор попросил всех держателей долга предъявить свои права в соответствии с условиями, которые опубликованы на сайте Шеньженьской фондовой биржи. Одновременно с этим регулятор обратился к самой фирме Chaori с требованием изыскать возможности для выполнения своих обязательств в каком-либо виде. То есть компания, скорее всего, подаст гражданский иск.
China Securities, которая и регулирует рынок, запросила у держателей право распоряжаться залогом по облигациям. Она также предлагает инвесторам подать соответствующие иски для проведения процедуры реструктуризации и банкротства.
Вместе с тем Shanghai Chaori Solar Energy Science and Technology ищет другие пути выхода из ситуации. По информации агентства Reuters, она ведет переговоры с другими компаниями о продаже части своего бизнеса, а средства планирует направить на погашение долгов.
Рейтинговое агентство Pengyuan Credit Rating поместило рейтинг Chaori на пересмотр, потому что компания продолжала нести рекордные убытки в 2013 г. и не смола справиться с обязательствами. Напомним, что в самом начале оценка надежности Chaori была на уровне "AA", но 18 мая Pengyuan снизил ее до "CCC".
Второй дефолт уже наготове
Многие трейдеры пытаются найти взаимосвязь между падением меди и новостями о компании Baoding Tianwei Baobian Electric, которые приходят в последнее время. А дело в том, что компания эта, похоже, станет второй после Chaori, которая не сможет расплатиться по своим облигациям.
Поздно вечером в понедельник компания была предупреждена, что ее облигации могут пройти процедуру делистинга с биржи, так как Baoding Tianwei Baobian Electric понесла по итогам 2013 г. убыток в 5,23 млрд юаней. Убытки компания терпит второй год к ряду. Дело в том, что согласно правилам биржи бонды компании, которая несет убытки два года подряд, должны быть исключены из списка торгуемых на площадке.
Карни отверг обвинения в валютных манипуляциях
Глава Банка Англии Марк Карни обязался назначить нового заместителя, который бы основательно пересмотрел стратегию, после того как Центробанк страны был вовлечен в скандал по манипуляциям на валютном рынке.
Отвечая на вопросы парламентариев, Карни заявил, что “нет никаких” доказательств, что кто-то из чиновников Банка Англии допустил манипуляции по валюте.
Глава ЦБ защищал финансовый институт от обвинений членов парламента, которые подчеркнули, что Центробанк должен был быть более бдительным к ситуации на валютном рынке, тем более что тема спекуляций обсуждалась на встрече Банка Англии с участниками рынка, некоторые из которых были арестованы.
"Вполне возможно, валютные трейдеры решили вступить в сговор, чтобы снять с себя ряд проблем”, - признал Карни.
Банк Англии не станет продавать все свои высококачественные бумаги, приобретенные в ходе программы количественного смягчения, общий объем которой составил 375 млрд фунтов фунтов стерлингов.
Это должно успокоить участников рынка, обеспокоенных тем, что активы могут быть выброшены на рынок.
Австралия разместила бонды на рекордную сумму
Австралия продала облигации со сроком погашения 12 лет на сумму 7 млрд австралийских долларов ($6,3 млрд). Это крупнейшая распродажа бондов в истории страны.
Продажа долговых бумаг со сроком до 21 апреля 2026 г. превышает объем синдицированных бондов, проданных правительством в ноябре. Тогда государство получило 5,9 млрд фунтов стерлингов.
Согласно данным Бюро финансового управления Австралии ценные бумаги были размещены с доходностью 4,375%.
Правительство страны нарастило продажи долговых обязательств для сокращения бюджетного дефицита и увеличения кривой доходности.
Министр финансов Джо Хоккей пообещал сокращение расходов, когда в конце прошлого года озвучил прогноз, согласно которому дефицит австралийского бюджета до 30 июня может увеличиться до 47 млрд австралийских долларов.
В 2013 г. продажи бондов увеличились почти в 3 раза до 12 млрд фунтов стерлингов, включая облигации со сроком погашения в 2033 г. и долговые обязательства, защищенные от инфляции со сроком погашения в 2035 г.
Зачем PIMCO понадобились "токсичные" активы?
Крупные инвесторы в США заявили, что внимательно следят за развитием ситуации вокруг крупнейшего облигационного фонда PIMCO, где недавно в отставку ушел генеральный директор Мохамед Эль-Эриан.
Внимание приковывает еще и тот факт, что отставка Эль-Эриана сопровождалась публичной руганью с совладельцем фонда Биллом Гроссом.
Но основная проблема не в этом, а в результатах.
Крупные инвесторы, включая пенсионные фонды, официально заявили, что отныне PIMCO будет находиться под пристальным вниманием, и особенно их беспокоит доходность, которую показывает фонд. Напомним, что в последнее время с этим вопросом у команды Билла Гросса дела идут не лучшим образом. Они проигрывают 70% своих конкурентов.
Сейчас под управлением PIMCO находится почти $2 трлн, но если никаких улучшений в обозримой перспективе не наметится, то велика вероятность, что из фонда начнут забирать средства.
"Мы намерены встретиться с руководством PIMCO в течение следующего месяца", - заявил Дэвид Хантер, директор по инвестициям инвестиционного совета штата Северная Дакота. Совет инвестировал в PIMCO около $400 млн, но в конце февраля поместили фонд в так называемый watchlist, то есть список фондов, которые вызывают вопросы.
Хантер, правда, отметил, что по итогам встречи может быть принято решение не изменять структуру вложений.
Высказался и представитель крупнейшего пенсионного фонда США - пенсионной системы государственных служащих штата Калифорния. Он сказал, что формально в watch list фонд PIMCO не помещал, но изменение в руководящем составе, а также последние результаты заставляют пристально следить за ситуацией.
Вместе с тем, в самом PIMCO заявляют, что находятся в тесном контакте с нынешними клиентами.
Генеральный директор Pimco Дуглас Ходж, в частности, сказал: "Мы сосредоточены на связи с нашими клиентами, находимся с ними в постоянном контакте. Они понимают, что в компании происходят изменения, но готовы продолжать сотрудничество".
Билл Гросс в понедельник написал в своем Twitter буквально следующее: "Не отвлекаемся ни на что. Долгосрочная доходность нашего фонда остается в приоритете, как и всегда, мы прилагаем все усилия. Всё для клиентов".
Отток средств уже начался
За прошедший год инвесторы вывели из фонда $41,1 млрд, что стало рекордным оттоком для PIMCO. В феврале отток составил еще $1,6 млрд. Более того, отток средств наблюдается уже 10 месяцев подряд, что не может не заставить руководство фонда нервничать.
Агрессивные попытки заработать
Опечаленные своими результатами Гросс и команда принялись искать выход. Нашли они его в весьма странном для себя месте - высокорисковых активах. Был специально создан фонд, который будет инвестировать в "токсичные" активы. О том, как на этом можно заработать и зачем Гросс пошел на такой шаг, можете прочитать в нашей статье.
Акции ипотечных гигантов США рухнули на 30%
Акции ипотечных гигантов США - Fannie Mae и Freddie Mac - обрушились, после того как появились новости об их скорой ликвидации.
Бумаги Fannie Mae потеряли 30% стоимости, акции Freddie Mac ушли в минус на 26%.
Как стало известно, бюджетный комитет Сената США согласовал параметры реформы ипотечного рынка. Власти уже не раз говорили о том, что свернут деятельность компаний, которые сыграли ключевую роль в кризисе 2008 г. Тогда на спасение Fannie Mae и Freddy Mac было потрачено $187 млрд.
Согласно государственному плану ипотечная система будет реформирована. Появится единый регулятор, так называемый Federal Mortgage Insurance Corporation. Именно он теперь будет отвечать за государственные гарантии по облигациям с обеспечением, но частные ипотечные компании вынуждены будут в случае кризиса нести потери и не смогут переложить их на "Большого брата"… или "сестру".
Moody's предупредило компании РФ о последствиях
Падение курса рубля на 10% в начале текущего года с 33,2 руб./$1 до 36,5 руб./$1, указывает на то, что это скажется на кредитоспособности российских компаний, в отношении которых осуществляются рейтинговые действия: будут меняться в диапазоне от "позитивного" до "нейтрального", сообщается в комментарии Moody's.
Международное рейтинговое агентство проанализировало потенциальные изменения сценария, чтобы продемонстрировать влияние удешевления рубля на рейтингуемые компании.
Исследование проведено после падения российской валюты 3 марта до 36,4 руб./$1 на фоне ухудшения отношений между Россией и Украиной.
Эксперты Moody's уверены, что девальвация рубля положительно отразится на предприятиях, выпускающих химическую продукцию, так как около половины выручки они получают в долларах США.
Предприятия из металлургического и горнодобывающего секторов ощутят умеренный благоприятный эффект. Воздействие на нефтегазовые компании будет нейтральным.
Аналитики Moody's не исключают дальнейшего ослабления на фоне эскалации геополитической обстановки.
При этом Банк России поднял ставку рефинансирования до 7% с 5,5% и нарастил интервенции на валютном рынке, что уменьшает риск удешевления рубля.
В дальнейшем при анализе последствий Moody's будет учитывать рост темпов инфляции, ухудшение макроэкономической обстановки и снижение доступа к финансовым рынкам.
ОПЕК: спрос на нефть в IV квартале превзошел прогноз
OПEК зафиксировал незначительное повышение цены в феврале на 70 центов до $105, чему способствовали такие факторы, как холодная погода, перебои с поставками и геополитическая напряженность, говорится в ежемесячном отчете организации.
На бирже Nymex фьючерсы на нефть марки WTI на будущий месяц подорожали на $5,82 до $100,68 за баррель, марки ICE на $1,72 до $108,84 за баррель. Спред Brent-WTI сократился до $8,15 за баррель.
Спрос на нефть по итогам за 2013 г. был пересмотрен в сторону повышения на 70 тыс. баррелей до 1,05 млн баррелей в сутки.
Повышение отражает сезонный рост в IV квартале, который превзошел все прогнозы. Спрос в 2014 г. повысится до 1,14 млн баррелей в день, что выше предыдущего прогноза на 50 тыс. баррелей.
Поставки из стран, не входящих в ОПЕК, увеличатся, как ожидается, до 1,31 млн баррелей в день против 1,33 млн баррелей в 2013 г. В основном поставки повысятся из США, Канады и Бразилии, тогда как экспорт из Норвегии, Великобритании и Мексики уменьшится.
Медь наводит ужас на мировые рынки
Котировки меди сегодня обновили минимумы с начала кризиса, в очередной раз повысив градус беспокойства относительно замедления китайской экономики и способствуя ухудшению настроений на мировых рынках.
В среду на Шанхайской фьючерсной бирже контракты на медь опять упали на 5% - максимально возможную величину на этой торговой площадке в течение одного дня.
На этом фоне снижаются практически все мировые площадки. В Европе индексы окрашены в багровые тона от Лиссабона до Берлина. Наибольшим спросом пользуются немецкие государственные облигации - традиционный актив-убежище в евро.
Отметим, что для экономики Поднебесной медь является не просто промышленным металлом, это по сути прокси-валюта. Многие компании используют металл в качестве залога по кредитам, порой эти сделки носят весьма сомнительный и рисковый характер. Тот факт, что в Китае в эти дни состоялся первый дефолт в национальной валюте, наводит на мысль о том, что многие из этих сделок всплывут на поверхность в качестве очередного дефолта.
Такие мысли уже нашли подтверждение: вчера вечером китайский регулятор предупредил о делистинге облигаций еще одну компанию. Речь идет о Baoding Tianwei Baobian Electriс.
Многие экономисты рассматривают медь как индикатор аппетита к рискованным активам. Действительно, у emerging markets и металла есть корреляция. Некоторые эксперты считают, что последние макроэкономические данные по Китаю выходили, мягко говоря, слабые, поэтому падение меди не выглядит таким уж неожиданным, тем более что наложился фактор дефолта.
"Медь просто выпала из колыбельной, рано или поздно это должно было случиться", - сказал в интервью CNBC Джонатан Барратт, директор по инвестициям в Ayers Alliance.
В Лондоне сегодня котировки меди также снова снижались, в моменте потери составляли более 1,5%, но с приближение американской сессии начали восстанавливаться и по состоянию на 16:45 по московскому времени вышли в символический плюс на 0,1%.
ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть в 2014 году
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает роста мирового спроса на нефть в 2014 г. на 1,14 млн б/с до 91,14 млн б/с. Об этом говорится в ежемесячном обзоре картеля.
Согласно пересмотренному прогнозу нефтяной спрос будет на 50 тыс. баррелей в сутки выше прежних оценок.
При этом спрос на нефть в странах-членах ОПЕК в текущем году прогнозируется на уровне 29,7 млн б/с, что на 100 тыс. б/с выше февральского прогноза.
В странах, не входящих в ОПЕК, добыча нефти вырастет на 1,3 млн б/с до 55,49 млн б/с.
OПEК зафиксировал незначительное повышение цены в феврале на 70 центов до $105, чему способствовали такие факторы, как холодная погода, перебои с поставками и геополитическая напряженность, говорится в ежемесячном отчете организации.
Спрос на нефть по итогам за 2013 г. был пересмотрен в сторону повышения на 70 тыс. баррелей до 1,05 млн баррелей в сутки.
США продадут 5 млн баррелей нефти из резервов
Министерство энергетики США объявило о планах по продаже нефти из стратегических нефтяных резервов. Решение объяснили “проверкой возможностей США” на случай дестабилизации мирового рынка нефти.
По данным агентства Reuters, пресс-секретарь Министерства энергетики Билл Гиббонс заявил, что продажа нефти из стратегических нефтяных резервов (strategic oil reserve, SPR) является “тестовой”.
“Данный тест будет выполнен для адекватной оценки возможностей системы SPR в случае нарушения поставок на мировом рынке”.
По официальным данным SPR, по состоянию на 21 декабря 2012 г., объем нефти в стратегических резервах составлял 694,9 млн баррелей. По данным МЭА, на декабрь 2013 г. объем нефти в SPR составлял 695,9 млн баррелей.
Для сравнения: объем объявленной для продажи нефти из SPR составляет четверть от ежедневного потребления нефти в США.
В контексте мирового потребления: по оценкам ОПЕК, ежедневное потребление нефти в мире в 2014 г. составит 91,1 млн баррелей в день.
После подписания президентского указа о продаже, нефть из резервов физически попадает на рынок в среднем через 13-14 дней.
По состоянию на 2014 г. SPR состоит из четырех комплексов по хранению нефти – Bryan Mound, Big Hill, West Hackberry, Bayou Choctaw. Bryan Mound и Big Hill расположены в штате Техас, на побережья Мексиканского залива. West Hackberry и Bayou Choctaw – в штате Луизиана, также у побережья Мексиканского залива. Максимальный совокупный объем комплексов составляет 727 млн баррелей.
История создания и использования
Нефтяной кризис, 1973 – 1974 гг
● 22 декабря 1975 г. – указ президента США Джеральда Форда "Energy Policy and Conservation Act” о создании стратегических нефтяных резервов в ответ на нефтяное эмбарго со стороны ОПЕК в 1973 – 1974 гг.
–
● 21 июля 1977 г. – нефть из Саудовской Аравии впервые поставлена для нужд SPR.
● Июнь 1985 г – первая тестовая продажа нефти из резервов, общий объем продаж – 1,1 млн баррелей.
Война в Персидском заливе, 1990 –1991 гг
● Август 1990 г. – тестовая продажа нефти, объем – 3,9 млн баррелей
● 16 января 1991 г. – первое экстренное использование нефти для нужд США, объем – 17,2 млн баррелей.
–
● 1996-1997 гг. Серия продаж нефти общим объемом 28 млн баррелей в различных целях (в том числе, для сокращения дефицита бюджета США, а также выплат за обслуживание системы комплексов SPR).
● Октябрь 2000 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 30 млн баррелей нефти для нужд зимнего отопления для северо-восточных регионов США.
● Сентябрь 2004 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 5,4 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Иван” в Мексиканском заливе.
● Сентябрь-октябрь 2005 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 9,8 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Катрина” в Мексиканском заливе.
● Сентябрь 2008 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 5,4 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Густав” и “Айк”.
Ситуация вокруг Крыма, 2014 – ?
● Март 2014 г. – тестовая продажа нефти объемом 5 млн баррелей.
Как видно из примеров, SPR зачастую используется для предоставления нефтяных займов в экстренных случаях. При этом, продажи нефти за неполные 40 лет существования стратегических нефтяных резервов США проводились все несколько раз.
Последняя подобная продажа нефти из SPR была осуществлена почти четверть века назад, на фоне вторжения Ирака в Кувейт и начала войны в “Персидском заливе”.
Такое в истории китайского долгового рынка случилось впервые, поэтому и внимание к этому событию повышенное. Итак, встреча назначена на 26 марта, обсуждать стороны будут возможные последующие действия.
Регулятор попросил всех держателей долга предъявить свои права в соответствии с условиями, которые опубликованы на сайте Шеньженьской фондовой биржи. Одновременно с этим регулятор обратился к самой фирме Chaori с требованием изыскать возможности для выполнения своих обязательств в каком-либо виде. То есть компания, скорее всего, подаст гражданский иск.
China Securities, которая и регулирует рынок, запросила у держателей право распоряжаться залогом по облигациям. Она также предлагает инвесторам подать соответствующие иски для проведения процедуры реструктуризации и банкротства.
Вместе с тем Shanghai Chaori Solar Energy Science and Technology ищет другие пути выхода из ситуации. По информации агентства Reuters, она ведет переговоры с другими компаниями о продаже части своего бизнеса, а средства планирует направить на погашение долгов.
Рейтинговое агентство Pengyuan Credit Rating поместило рейтинг Chaori на пересмотр, потому что компания продолжала нести рекордные убытки в 2013 г. и не смола справиться с обязательствами. Напомним, что в самом начале оценка надежности Chaori была на уровне "AA", но 18 мая Pengyuan снизил ее до "CCC".
Второй дефолт уже наготове
Многие трейдеры пытаются найти взаимосвязь между падением меди и новостями о компании Baoding Tianwei Baobian Electric, которые приходят в последнее время. А дело в том, что компания эта, похоже, станет второй после Chaori, которая не сможет расплатиться по своим облигациям.
Поздно вечером в понедельник компания была предупреждена, что ее облигации могут пройти процедуру делистинга с биржи, так как Baoding Tianwei Baobian Electric понесла по итогам 2013 г. убыток в 5,23 млрд юаней. Убытки компания терпит второй год к ряду. Дело в том, что согласно правилам биржи бонды компании, которая несет убытки два года подряд, должны быть исключены из списка торгуемых на площадке.
Карни отверг обвинения в валютных манипуляциях
Глава Банка Англии Марк Карни обязался назначить нового заместителя, который бы основательно пересмотрел стратегию, после того как Центробанк страны был вовлечен в скандал по манипуляциям на валютном рынке.
Отвечая на вопросы парламентариев, Карни заявил, что “нет никаких” доказательств, что кто-то из чиновников Банка Англии допустил манипуляции по валюте.
Глава ЦБ защищал финансовый институт от обвинений членов парламента, которые подчеркнули, что Центробанк должен был быть более бдительным к ситуации на валютном рынке, тем более что тема спекуляций обсуждалась на встрече Банка Англии с участниками рынка, некоторые из которых были арестованы.
"Вполне возможно, валютные трейдеры решили вступить в сговор, чтобы снять с себя ряд проблем”, - признал Карни.
Банк Англии не станет продавать все свои высококачественные бумаги, приобретенные в ходе программы количественного смягчения, общий объем которой составил 375 млрд фунтов фунтов стерлингов.
Это должно успокоить участников рынка, обеспокоенных тем, что активы могут быть выброшены на рынок.
Австралия разместила бонды на рекордную сумму
Австралия продала облигации со сроком погашения 12 лет на сумму 7 млрд австралийских долларов ($6,3 млрд). Это крупнейшая распродажа бондов в истории страны.
Продажа долговых бумаг со сроком до 21 апреля 2026 г. превышает объем синдицированных бондов, проданных правительством в ноябре. Тогда государство получило 5,9 млрд фунтов стерлингов.
Согласно данным Бюро финансового управления Австралии ценные бумаги были размещены с доходностью 4,375%.
Правительство страны нарастило продажи долговых обязательств для сокращения бюджетного дефицита и увеличения кривой доходности.
Министр финансов Джо Хоккей пообещал сокращение расходов, когда в конце прошлого года озвучил прогноз, согласно которому дефицит австралийского бюджета до 30 июня может увеличиться до 47 млрд австралийских долларов.
В 2013 г. продажи бондов увеличились почти в 3 раза до 12 млрд фунтов стерлингов, включая облигации со сроком погашения в 2033 г. и долговые обязательства, защищенные от инфляции со сроком погашения в 2035 г.
Зачем PIMCO понадобились "токсичные" активы?
Крупные инвесторы в США заявили, что внимательно следят за развитием ситуации вокруг крупнейшего облигационного фонда PIMCO, где недавно в отставку ушел генеральный директор Мохамед Эль-Эриан.
Внимание приковывает еще и тот факт, что отставка Эль-Эриана сопровождалась публичной руганью с совладельцем фонда Биллом Гроссом.
Но основная проблема не в этом, а в результатах.
Крупные инвесторы, включая пенсионные фонды, официально заявили, что отныне PIMCO будет находиться под пристальным вниманием, и особенно их беспокоит доходность, которую показывает фонд. Напомним, что в последнее время с этим вопросом у команды Билла Гросса дела идут не лучшим образом. Они проигрывают 70% своих конкурентов.
Сейчас под управлением PIMCO находится почти $2 трлн, но если никаких улучшений в обозримой перспективе не наметится, то велика вероятность, что из фонда начнут забирать средства.
"Мы намерены встретиться с руководством PIMCO в течение следующего месяца", - заявил Дэвид Хантер, директор по инвестициям инвестиционного совета штата Северная Дакота. Совет инвестировал в PIMCO около $400 млн, но в конце февраля поместили фонд в так называемый watchlist, то есть список фондов, которые вызывают вопросы.
Хантер, правда, отметил, что по итогам встречи может быть принято решение не изменять структуру вложений.
Высказался и представитель крупнейшего пенсионного фонда США - пенсионной системы государственных служащих штата Калифорния. Он сказал, что формально в watch list фонд PIMCO не помещал, но изменение в руководящем составе, а также последние результаты заставляют пристально следить за ситуацией.
Вместе с тем, в самом PIMCO заявляют, что находятся в тесном контакте с нынешними клиентами.
Генеральный директор Pimco Дуглас Ходж, в частности, сказал: "Мы сосредоточены на связи с нашими клиентами, находимся с ними в постоянном контакте. Они понимают, что в компании происходят изменения, но готовы продолжать сотрудничество".
Билл Гросс в понедельник написал в своем Twitter буквально следующее: "Не отвлекаемся ни на что. Долгосрочная доходность нашего фонда остается в приоритете, как и всегда, мы прилагаем все усилия. Всё для клиентов".
Отток средств уже начался
За прошедший год инвесторы вывели из фонда $41,1 млрд, что стало рекордным оттоком для PIMCO. В феврале отток составил еще $1,6 млрд. Более того, отток средств наблюдается уже 10 месяцев подряд, что не может не заставить руководство фонда нервничать.
Агрессивные попытки заработать
Опечаленные своими результатами Гросс и команда принялись искать выход. Нашли они его в весьма странном для себя месте - высокорисковых активах. Был специально создан фонд, который будет инвестировать в "токсичные" активы. О том, как на этом можно заработать и зачем Гросс пошел на такой шаг, можете прочитать в нашей статье.
Акции ипотечных гигантов США рухнули на 30%
Акции ипотечных гигантов США - Fannie Mae и Freddie Mac - обрушились, после того как появились новости об их скорой ликвидации.
Бумаги Fannie Mae потеряли 30% стоимости, акции Freddie Mac ушли в минус на 26%.
Как стало известно, бюджетный комитет Сената США согласовал параметры реформы ипотечного рынка. Власти уже не раз говорили о том, что свернут деятельность компаний, которые сыграли ключевую роль в кризисе 2008 г. Тогда на спасение Fannie Mae и Freddy Mac было потрачено $187 млрд.
Согласно государственному плану ипотечная система будет реформирована. Появится единый регулятор, так называемый Federal Mortgage Insurance Corporation. Именно он теперь будет отвечать за государственные гарантии по облигациям с обеспечением, но частные ипотечные компании вынуждены будут в случае кризиса нести потери и не смогут переложить их на "Большого брата"… или "сестру".
Moody's предупредило компании РФ о последствиях
Падение курса рубля на 10% в начале текущего года с 33,2 руб./$1 до 36,5 руб./$1, указывает на то, что это скажется на кредитоспособности российских компаний, в отношении которых осуществляются рейтинговые действия: будут меняться в диапазоне от "позитивного" до "нейтрального", сообщается в комментарии Moody's.
Международное рейтинговое агентство проанализировало потенциальные изменения сценария, чтобы продемонстрировать влияние удешевления рубля на рейтингуемые компании.
Исследование проведено после падения российской валюты 3 марта до 36,4 руб./$1 на фоне ухудшения отношений между Россией и Украиной.
Эксперты Moody's уверены, что девальвация рубля положительно отразится на предприятиях, выпускающих химическую продукцию, так как около половины выручки они получают в долларах США.
Предприятия из металлургического и горнодобывающего секторов ощутят умеренный благоприятный эффект. Воздействие на нефтегазовые компании будет нейтральным.
Аналитики Moody's не исключают дальнейшего ослабления на фоне эскалации геополитической обстановки.
При этом Банк России поднял ставку рефинансирования до 7% с 5,5% и нарастил интервенции на валютном рынке, что уменьшает риск удешевления рубля.
В дальнейшем при анализе последствий Moody's будет учитывать рост темпов инфляции, ухудшение макроэкономической обстановки и снижение доступа к финансовым рынкам.
ОПЕК: спрос на нефть в IV квартале превзошел прогноз
OПEК зафиксировал незначительное повышение цены в феврале на 70 центов до $105, чему способствовали такие факторы, как холодная погода, перебои с поставками и геополитическая напряженность, говорится в ежемесячном отчете организации.
На бирже Nymex фьючерсы на нефть марки WTI на будущий месяц подорожали на $5,82 до $100,68 за баррель, марки ICE на $1,72 до $108,84 за баррель. Спред Brent-WTI сократился до $8,15 за баррель.
Спрос на нефть по итогам за 2013 г. был пересмотрен в сторону повышения на 70 тыс. баррелей до 1,05 млн баррелей в сутки.
Повышение отражает сезонный рост в IV квартале, который превзошел все прогнозы. Спрос в 2014 г. повысится до 1,14 млн баррелей в день, что выше предыдущего прогноза на 50 тыс. баррелей.
Поставки из стран, не входящих в ОПЕК, увеличатся, как ожидается, до 1,31 млн баррелей в день против 1,33 млн баррелей в 2013 г. В основном поставки повысятся из США, Канады и Бразилии, тогда как экспорт из Норвегии, Великобритании и Мексики уменьшится.
Медь наводит ужас на мировые рынки
Котировки меди сегодня обновили минимумы с начала кризиса, в очередной раз повысив градус беспокойства относительно замедления китайской экономики и способствуя ухудшению настроений на мировых рынках.
В среду на Шанхайской фьючерсной бирже контракты на медь опять упали на 5% - максимально возможную величину на этой торговой площадке в течение одного дня.
На этом фоне снижаются практически все мировые площадки. В Европе индексы окрашены в багровые тона от Лиссабона до Берлина. Наибольшим спросом пользуются немецкие государственные облигации - традиционный актив-убежище в евро.
Отметим, что для экономики Поднебесной медь является не просто промышленным металлом, это по сути прокси-валюта. Многие компании используют металл в качестве залога по кредитам, порой эти сделки носят весьма сомнительный и рисковый характер. Тот факт, что в Китае в эти дни состоялся первый дефолт в национальной валюте, наводит на мысль о том, что многие из этих сделок всплывут на поверхность в качестве очередного дефолта.
Такие мысли уже нашли подтверждение: вчера вечером китайский регулятор предупредил о делистинге облигаций еще одну компанию. Речь идет о Baoding Tianwei Baobian Electriс.
Многие экономисты рассматривают медь как индикатор аппетита к рискованным активам. Действительно, у emerging markets и металла есть корреляция. Некоторые эксперты считают, что последние макроэкономические данные по Китаю выходили, мягко говоря, слабые, поэтому падение меди не выглядит таким уж неожиданным, тем более что наложился фактор дефолта.
"Медь просто выпала из колыбельной, рано или поздно это должно было случиться", - сказал в интервью CNBC Джонатан Барратт, директор по инвестициям в Ayers Alliance.
В Лондоне сегодня котировки меди также снова снижались, в моменте потери составляли более 1,5%, но с приближение американской сессии начали восстанавливаться и по состоянию на 16:45 по московскому времени вышли в символический плюс на 0,1%.
ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть в 2014 году
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает роста мирового спроса на нефть в 2014 г. на 1,14 млн б/с до 91,14 млн б/с. Об этом говорится в ежемесячном обзоре картеля.
Согласно пересмотренному прогнозу нефтяной спрос будет на 50 тыс. баррелей в сутки выше прежних оценок.
При этом спрос на нефть в странах-членах ОПЕК в текущем году прогнозируется на уровне 29,7 млн б/с, что на 100 тыс. б/с выше февральского прогноза.
В странах, не входящих в ОПЕК, добыча нефти вырастет на 1,3 млн б/с до 55,49 млн б/с.
OПEК зафиксировал незначительное повышение цены в феврале на 70 центов до $105, чему способствовали такие факторы, как холодная погода, перебои с поставками и геополитическая напряженность, говорится в ежемесячном отчете организации.
Спрос на нефть по итогам за 2013 г. был пересмотрен в сторону повышения на 70 тыс. баррелей до 1,05 млн баррелей в сутки.
США продадут 5 млн баррелей нефти из резервов
Министерство энергетики США объявило о планах по продаже нефти из стратегических нефтяных резервов. Решение объяснили “проверкой возможностей США” на случай дестабилизации мирового рынка нефти.
По данным агентства Reuters, пресс-секретарь Министерства энергетики Билл Гиббонс заявил, что продажа нефти из стратегических нефтяных резервов (strategic oil reserve, SPR) является “тестовой”.
“Данный тест будет выполнен для адекватной оценки возможностей системы SPR в случае нарушения поставок на мировом рынке”.
По официальным данным SPR, по состоянию на 21 декабря 2012 г., объем нефти в стратегических резервах составлял 694,9 млн баррелей. По данным МЭА, на декабрь 2013 г. объем нефти в SPR составлял 695,9 млн баррелей.
Для сравнения: объем объявленной для продажи нефти из SPR составляет четверть от ежедневного потребления нефти в США.
В контексте мирового потребления: по оценкам ОПЕК, ежедневное потребление нефти в мире в 2014 г. составит 91,1 млн баррелей в день.
После подписания президентского указа о продаже, нефть из резервов физически попадает на рынок в среднем через 13-14 дней.
По состоянию на 2014 г. SPR состоит из четырех комплексов по хранению нефти – Bryan Mound, Big Hill, West Hackberry, Bayou Choctaw. Bryan Mound и Big Hill расположены в штате Техас, на побережья Мексиканского залива. West Hackberry и Bayou Choctaw – в штате Луизиана, также у побережья Мексиканского залива. Максимальный совокупный объем комплексов составляет 727 млн баррелей.
История создания и использования
Нефтяной кризис, 1973 – 1974 гг
● 22 декабря 1975 г. – указ президента США Джеральда Форда "Energy Policy and Conservation Act” о создании стратегических нефтяных резервов в ответ на нефтяное эмбарго со стороны ОПЕК в 1973 – 1974 гг.
–
● 21 июля 1977 г. – нефть из Саудовской Аравии впервые поставлена для нужд SPR.
● Июнь 1985 г – первая тестовая продажа нефти из резервов, общий объем продаж – 1,1 млн баррелей.
Война в Персидском заливе, 1990 –1991 гг
● Август 1990 г. – тестовая продажа нефти, объем – 3,9 млн баррелей
● 16 января 1991 г. – первое экстренное использование нефти для нужд США, объем – 17,2 млн баррелей.
–
● 1996-1997 гг. Серия продаж нефти общим объемом 28 млн баррелей в различных целях (в том числе, для сокращения дефицита бюджета США, а также выплат за обслуживание системы комплексов SPR).
● Октябрь 2000 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 30 млн баррелей нефти для нужд зимнего отопления для северо-восточных регионов США.
● Сентябрь 2004 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 5,4 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Иван” в Мексиканском заливе.
● Сентябрь-октябрь 2005 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 9,8 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Катрина” в Мексиканском заливе.
● Сентябрь 2008 г. – предоставление займа различным компаниям объемом 5,4 млн баррелей нефти для покрытия нарушений поставок, вызванных последствиями урагана “Густав” и “Айк”.
Ситуация вокруг Крыма, 2014 – ?
● Март 2014 г. – тестовая продажа нефти объемом 5 млн баррелей.
Как видно из примеров, SPR зачастую используется для предоставления нефтяных займов в экстренных случаях. При этом, продажи нефти за неполные 40 лет существования стратегических нефтяных резервов США проводились все несколько раз.
Последняя подобная продажа нефти из SPR была осуществлена почти четверть века назад, на фоне вторжения Ирака в Кувейт и начала войны в “Персидском заливе”.
http://www.vestifinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба